Veeva Systemsは木曜日、株価が20%急騰し、294.54ドルで取引を終えた。ライフサイエンス向けクラウドソフトウェア企業として主要指標のすべてでアナリスト予想を上回る2027会計年度第2四半期の決算を発表したことを受け、単日の騰落率としては過去最大の上昇を記録した。2007年に設立され、米カリフォルニア州プレザントンに本社を置くVeevaは、ライフサイエンス分野に特化した最大級のソフトウェアベンダーの一社である。同社は、製薬企業やバイオテック企業が臨床試験の運営、規制当局への申請や品質プロセスの管理、医師向けの営業・マーケティング活動に活用するクラウドアプリケーションを提供している。同社の会計年度は1月31日に終了する。

第2四半期の売上高は9億2,800万ドルで、前年同期比18%増となり、市場予想の9億500万ドルを上回った。調整後1株当たり利益(EPS)は2.35ドルで、アナリスト予想の2.22ドルを上回った。

Veevaは2027会計年度通期の売上高見通しを36億8,000万ドル~36億9,000万ドルに引き上げた。従来の市場コンセンサスは約36億5,000万ドルだった。また、調整後EPSの通期予測も9.05ドルから9.21ドルへ引き上げた。

Veevaの主要な事業指標であるサブスクリプション収益は、前年同期比16%増の7億6,680万ドルとなり、総収益の約83%を占めた。同社によれば、非GAAPベースの営業利益率は44%を超える水準を維持している。

最高経営責任者(CEO)のピーター・ガスナー(Peter Gassner)氏は、「Vault CRMは過去最高の四半期となり、Veeva Falconは急速に加速した」と述べ、人工知能(AI)が「Veevaとライフサイエンスにとって次の大きな章を開いている」と強調した。Veeva Falconは、営業部門向けのAIエージェント製品である。

今四半期には、イーライ・リリー(Eli Lilly)とバイオジェン(Biogen)が、製薬上位20社の中で新たにVault CRMを業務に採用した。これにより、同プラットフォームを利用するバイオ製薬上位20社の顧客数は合計12社となった。Vault CRMはVeeva自社のテクノロジープラットフォーム上で動作する、旧Veeva CRMの後継製品である。旧Veeva CRMはセールスフォースのソフトウェア上に構築されており、Veevaは2019年にCRM事業を自社プラットフォームへ移行すると発表した。それ以来、最大手製薬企業による採用動向は、この移行の進捗を測る指標として注目されてきた。

決算を受け、約20社の証券会社が同社株の目標株価を引き上げた。

ウォール街の反応

バークレイズのアナリスト、サケット・カリア(Saket Kalia)氏は、目標株価を275ドルから315ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」評価を維持した。同氏は、サブスクリプション収益の加速を持続的な成長の証拠と見ている。

パイパー・サンドラーは「オーバーウェイト」評価と295ドルの目標株価でカバレッジを開始した。

ガゲンハイムは目標株価を276ドルから310ドルに引き上げ、「買い」評価を維持した。同社はVeevaを「顧客にとって不可欠な存在」と評した。

モルガン・スタンレーのアナリスト、クレイグ・ヘッテンバッハ(Craig Hettenbach)氏は目標株価を215ドルから275ドルへ引き上げ、11月5日に予定されている投資家説明会を次の大きな触媒と指摘し、それを「同社のAI戦略を問う投票のようなもの」と表現した。

キャナコード(Canaccord)も目標株価を引き上げ、220ドルから260ドルへと上方修正した。評価は「中立」を維持している。同社は、今四半期を「ここ最近の記憶の中で最も『クリーン』な決算」の一つだと述べた。

市場全体の背景

Veevaの急騰は、テクノロジーセクター全体の強さの中で生じた。ライフサイエンス向け顧客関係管理ソフトウェアでVeevaと競合するセールスフォースは、第2四半期の予想を上回り、Anthropicとの協業を拡大したことを受けて、同日の取引で20%超上昇した。ServiceNowとDatadogも大幅な上昇を記録した。

今週前半に発表されたエヌビディア(Nvidia)の決算は、テクノロジー株・ソフトウェア株への投資家の関心を呼び戻す一因となったと見られる。木曜日には、ナスダック総合指数が1.1%上昇し、S&P500種株価指数は0.5%上昇した。

Veevaはこの日のS&P500構成銘柄の中で2番目に高いパフォーマンスを記録し、上昇率はセールスフォースに次ぐ水準だった。同社株はプレマーケットで264ドルで取引され、寄り付き価格の239.87ドルを大きく上回った後、通常の取引時間中も上昇を続けた。

Veevaの次の大きな企業イベントは、11月5日に開催される年次投資家説明会である。経営陣が同社のAIロードマップについて詳細を説明すると見られている。