米国の民事没収事件の中心となっている225.3 million USDTは、すでに政府の管理下にある。しかし、それによって最終的な受取人が決まるわけではない。当局は、競合する所有権の主張を解決し、被害者の損失を確認し、押収されたステーブルコインの分配方法を定めなければならない。

2025年6月に提出された民事没収の申立書は、このステーブルコインが暗号資産投資詐欺とマネーロンダリングに関連していると主張している。この申立てにより裁判手続きが始まったが、押収資産の全額を被害者に割り当てる最終判決が出たわけではない。米国司法省の申立書はこちらで確認できる。

The Wall Street Journalは、数百人が請求を提出したと報じた。英領バージン諸島を拠点とするゲーム会社Infiniwebも、資産に対する所有権を主張している。この主張は依然として未解決だ。裁判所がInfiniwebの主張の一部でも認めた場合、該当する資産は被害者への補償に利用できる金額から除外される可能性がある。

和解案は引き続き検討中

The Journalによると、司法省の弁護士は2026年8月、当事者らが和解の可能性に近づいていると述べた。提案には管理者の設置や、損失を特定されたウォレットに結び付けられる被害者への優先配分が含まれる可能性がある。

裁判所が合意を承認するか判決を下すまで、分配方法は確定しない。そのため、各請求者に配分される金額や、請求ごとの優先順位は依然として未定である。

この事件は、暗号資産を押収することと、それを被害者に分配することの違いを示している。ブロックチェーンの追跡によって資金の移動経路を確認できても、所有権、請求資格、回収資産の分配方法は法的手続きで決めなければならない。

USDTは発行者レベルでの回収経路を提供

今回の回収が可能になった背景には、USDTが中央集権的に発行されていることもある。法的に有効な要請を受けた場合、当局はTetherと連携し、指定されたトークンやアドレスに関わる送金を制限できる。Bitcoinには、プロトコルレベルで単位を凍結できる同等の発行者は存在しない。

司法省の作戦説明によると、Tetherの協力により、捜査当局は係争中のステーブルコインを確保できた。ただし、これはUSDT自体が執行システムであることを意味しない。発行者による管理機能が、分散型ネットワークのルールだけで管理される資産にはない回収経路を提供できるということだ。

他の暗号資産押収後にも、同様の運用上の問題が生じる。法執行機関には、資産の保管手続き、評価記録、そして資産を保有または売却するための法的に認められた手続きが必要となる。Bit2Meは警察や裁判所向けの専用暗号資産押収サービスを発表しており、詳細はこちらで報じられている。

発行者による管理は、違法な決済ネットワークに対するボトルネックにもなり得る。同様の原則は、制裁対象となっているイランの貿易ルートに関連するUSDTの資金フローを制限する取り組みにも見られ、詳細はこちらで説明されている。ただし、資産を凍結することと、最終的な受取人を証明することは別の問題である。

捜査当局が追跡したのは個々の所有権ではなくネットワーク

申立書では、被害者とみられる約434人が特定されている。捜査当局はそのうち60人に連絡または聞き取りを行い、1人を除く全員が詐欺で金銭を失ったと報告した。報告された損失の合計は約1,900万ドルだった。

捜査当局は、聞き取り対象者以外にも分析を広げた。93の入金アドレスから発生した、被害者とみられる1,200件超の取引を特定した。資金は中間ウォレットを経由し、OKX取引所にある144口座の大きなグループのうち22口座に到達した。

申立書によると、この144口座は約263,000件の入金を処理し、その合計額は約29.4億ドルだった。この数字は取引活動を示すものであり、被害者の損失額や返済に利用できる資金額を示すものではない。資金が同じ口座を繰り返し通過することで、総取引高が原資産の価値を上回ることもある。

取引の地図は、検察側がこれらの口座がマネーロンダリングネットワークの一部だったと主張するのに役立つ。しかし、それだけで押収資産に含まれるすべてのトークンの法的権利を確定することはできない。裁判所の審理前には、個別の損失、請求者、送金と資産を結び付ける証拠が必要となる。

LIFOで資金混合後の送金を再構成

申立書によると、捜査当局は複数の入金を含むウォレット内の資金を追跡するため、Last-In, First-Out、すなわちLIFO方式を用いた。この方式では、入金後の最初の出金が、直近の入金資金から、その入金額を上限として引き出されたものとみなされる。

例えば、あるウォレットがすでに300万ドルを保有している状態で、被害者とみられる人物から10万ドルを受け取ったとする。その後、そのウォレットが15万ドルを送金した場合、LIFOではその送金の最初の10万ドルが被害者の入金に由来すると判断する。捜査当局は、その金額が他の資産と混ざった後も、後続のウォレットを通じて追跡を続けられる。

LIFOは資金の流れを再構成するための会計上の仮定であり、被害者が各ウォレットから出ていった特定のトークンの所有権を保持していたことの証明ではない。ブロックチェーンの記録が示すのは、アドレス間の移動である。法的所有権は、アドレスを誰が管理していたか、各送金の目的、他の請求者が主張する権利など、追加の事実によって決まる。

補償には別の立証基準が適用される

司法省の規則では、一般に、返還を求める人は、関連する犯罪によって直接生じた具体的な金銭的損失を記録で示す必要がある。請求者は、保険会社やその他の情報源からすでに受け取った補償についても開示しなければならない。

政府は通常、すべての被害者に対し、元の資金を没収資産まで追跡するよう求めているわけではない。司法省のAsset Forfeiture Policy Manualも、特定の被害者の資金を追跡できたとしても、資金を追跡できない被害者に対する優先権が一般に与えられるわけではないと定めている。

利用可能な資産プールが承認された損失のすべてを補填できない場合、通常は比例配分が採用される。より広い優先順位では、正当な所有者や先取特権者が最初に置かれ、該当する場合は特定の連邦金融規制当局、続いて適格な被害者が位置付けられる。残額を配分する前に、管理費が差し引かれることもある。

当事者と裁判所が、追跡可能な請求を優先する事件固有の条件を承認した場合、今回報じられた和解手続きは異なる形で運用される可能性がある。そのような合意は司法省の一般的な返還方針を変更するものではなく、この係争中の資産プールをどのように扱うかを定めるものとなる。

承認された請求でも暗号資産の現在価格とは一致しない可能性

請求が承認されても、盗まれた暗号資産を保有し続けていた場合に得られた金額がそのまま返還されるとは限らない。司法省の方針では通常、被害者の損失を、損失発生時点における資産の公正市場価値で評価する。逸失利息、投資による潜在的な利益、回収を追求するためにかかった費用は、一般に除外される。

暗号資産の価格変動は、このルールを重要なものにする。大幅な上昇前にトークンを失った人は、以前のドル価値に基づく補償を受ける可能性がある。一方、その後に価格が下落すれば、押収資産プールの価値が押収時より低くなる可能性もある。

司法省によると、同省の被害者補償プログラムは2000年以降、130億ドル超を返還してきた。ただし、大規模事件では個別の請求を審査する必要がある。OneCoin補償手続きでは、4,000万ドル超が利用可能となり、正式な期限までに提出された申立てを審査する管理者が任命された。

したがって、USDT事件の被害者は、政府の追跡分析に登場するブロックチェーンアドレスだけでは不十分である。自らの損失を記録し、最終的に裁判所が承認する手続きの要件を満たす必要がある。

請求を検討する人は取引記録を保存すべき

司法省は、被害を受けたと考える人々に対し、FBIのInternet Crime Complaint Centerを通じて報告し、コードBT06182025を記載するよう指示している。報告を提出することで捜査当局向けの情報は保存されるが、請求が承認されることは保証されない。

FBIが暗号資産投資詐欺の被害者向けに示している指針では、請求者、支払い、受取人を結び付けられる記録を求めている。役立つ証拠には次のようなものがある。

• 取引ハッシュ、送金元または送金先のウォレットアドレス
• 各送金の金額、資産の種類、日時
• 利用した取引所の取引明細と出金記録
• 詐欺師とされる人物に関連するメッセージ、メール、電話番号
• 事件で使われたウェブサイト、アプリケーション、ソーシャルメディアアカウント
• すでに発行された警察、規制当局、IC3の報告番号

取引所の口座が閉鎖された場合や、詐欺プラットフォームが消滅した場合でも、記録は保存すべきである。ウェブサイトにアクセスできなくなった場合、銀行取引明細、スクリーンショット、エクスポートしたチャット履歴が送金の再構成に役立つ可能性がある。

潜在的な被害者は、押収資産からの支払いを確保するとして前払い料金を請求する人物にも注意すべきだ。司法省や返還請求を扱う管理者は、申立ての提出に手数料を請求しない。追加の暗号資産、税金、「解除手数料」を求めることは、回収詐欺の典型的な兆候である。

早期の報告は追加被害の抑制に役立つ可能性

FBIは2025年、暗号資産投資詐欺による米国での報告損失額が72億ドルに達したと記録した。この数字は同機関が受け取った被害申告を反映したものであり、多くの被害者が損失を報告していないため、詐欺被害の全体像を示すものではない。

Operation Level Upを通じて、FBIは2025年12月までに8,103人の潜在的な被害者に通知したと述べた。連絡を受けた時点で約77%は詐欺の被害に遭っていることを知らなかった。同機関は、警告によって約5億1,150万ドルの追加損失を防げたと推計している。

迅速な報告により、捜査当局は稼働中のウォレット、取引所口座、通信経路に関する、より有用な情報を得られる可能性がある。回収を保証するものではないが、報告の遅れによって運営者が資金を、凍結がより難しいサービスや資産へ移す時間を得る可能性がある。

USDT事件の被害者がなお待ち続けているのは、問題がブロックチェーン上の追跡から法的な配分へと移ったためである。司法省が適格な損失を確認し、押収されたUSDTの分配方法を決定するには、裁判所が競合する所有権の主張を解決しなければならない。

この記事は情報提供のみを目的としており、法的または財務上の助言を構成するものではありません。