米国株は金曜日、8月の消費者物価指数（CPI）が予想をやや上回ったことを受け、連邦準備制度理事会（FRB）が来週利上げする可能性が高まったことで上昇して取引を終えた。S&P 500は0.86%、ナスダックは0.96%、ダウ工業株30種平均は0.98%、約509ポイント上昇した。

この上昇により、4営業日続いた下落に終止符が打たれた。ただし、主要3指数はいずれも週間では下落した。

8月のCPIでは、消費者物価全体が前月比0.4%、前年比3.4%上昇した。いずれもエコノミストの予想と一致したが、7月の数値をやや上回った。食品とエネルギー価格を除くコアCPIは前月比0.3%上昇し、アナリスト予想の0.2%を上回った。食品とエネルギーの価格は変動しやすいため、コアCPIは別に追跡されている。

インフレ報告を受け、利上げ観測が上昇

コアCPIが予想を上回ったことで、トレーダーはFRBの動きに対する見方を強めた。CMEのFedWatchツールによると、市場はFRBが来週の連邦公開市場委員会（FOMC）で25ベーシスポイント利上げする確率を、およそ87%と織り込んでいる。

JUST IN: 🇺🇸 Odds of a Fed rate hike this month surge to 81%, per Kalshi traders. pic.twitter.com/SW4k887gwo — Whale Insider (@WhaleInsider) September 12, 2026

投稿で示された確率は、1日前の72%、1週間前の50%から上昇した。アナリストは、利上げ観測の高まりによって市場の不確実性が一部解消され、午後の上昇に寄与したと述べた。Xへの投稿はこちらで確認できる。

「マクロ要因が売りを誘発する一方、投資家が押し目で市場を買えると気づくと、通常はかなり速やかに買い戻されるという流れを、これまで何度も見てきた」と、GraniteSharesのCEOであるWill Rhind氏は述べた。

米国債利回りは、CPI発表後にいったん低下したものの、その後上昇した。10年物米国債利回りは、5%をわずかに下回る水準で取引を終えた。

変動の大きかった1週間を経て原油価格が下落

原油価格は変動の大きい1週間となった。ブレント原油は1バレル当たり$108を上回り、ディーゼル価格は過去最高の1ガロン当たり$6に達し、インフレ懸念を強めた。

しかし金曜日には価格が落ち着き、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1バレル当たり$100まで下落した。ブレント原油先物も上昇ペースを鈍化させた。サウジアラビアのエネルギー省はEast-West Pipelineを通じた輸送の一時停止を発表したが、その発表にもかかわらず、原油先物はこの日ほぼ変わらなかった。

インフレ全体は5月以降、低下傾向にあるものの、FRBの目標である2%を依然として大きく上回っている。アナリストは、テクノロジー企業の業績が市場全体の強さの源泉になっているとも指摘した。

Rhind氏は、市場について「少なくとも業績、特にテクノロジー企業の業績という点では、根本的に強い」と述べた。FRBの来週の政策会合が、株式市場にとって次の大きな試金石になると見られている。

出典：CoinCentral