ロイズ・バンキング・グループの新たな調査によると、英国の銀行セクターはブロックチェーンベースの金融への根本的な変革に向けて体制を整えつつある。同機関の調査では、英国の金融幹部の71%が、今後数年内にトークン化によって金融サービスが根本的に変革されると予想していることが明らかになった。

この調査結果は、英国の銀行、保険会社、投資運用会社の幹部レベルの意思決定者100人から洞察を集めた、ロイズの10回目となる年次調査「Financial Institutions Sentiment Survey」によるもの。結果は同行の公式サイトでプレスリリースとして公開された。

71% of UK financial institutions expect tokenization to reshape finance pic.twitter.com/4PaRs5Q2Hm

— RWA Foundation (@RWAFoundation_) October 2, 2026

トークン化の最も魅力的なメリットとして選ばれたのは、決済・清算サイクルの迅速化で、回答者の60%が挙げた。さらに41%が、担保の最適化と流動性管理能力の向上を重要なメリットとして挙げた。スピードが重視される背景には、伝統的金融における長年の摩擦点がある。特に国際送金は、コルレスバンキングのチェーンを通じて数日を要することがある。

ロイズによると、トークン化とは、現金商品、固定利付証券、投資信託といった伝統的資産をブロックチェーンベースのシステム上でデジタル的に表現することである。この手法により、取引処理の迅速化と、所定の条件が満たされた際の自動実行が可能になる。

ロイズのグローバル市場部門共同責任者であるロブ・ヘイル氏は、業界が現在、個別のパイロットプログラムからスケーラブルなインフラへと移行する必要があると強調した。このビジョンの実現には、デジタル市場と従来型市場のシステムを橋渡しできる標準化されたプロトコルが求められると述べた。

調査では、セクター全体の技術革新への高い関心もらかになった。新興テクノロジーへの投資を戦略的な成長優先事項と見なす参加者は現在77%に達し、2025年の41%から大幅に増加した。

ロイズは理論的な議論を超えて、実際のテストに踏み込んでいる。今年初め、同機関はArchaxおよびCanton Networkと提携し、トークン化預金を用いてトークン化された英国ソブリン債を取得する、英国初のパブリックブロックチェーン取引を実行したと説明している。

さらに最近では、Circleが発行する米ドル連動型トークンであるUSDCステーブルコインを使用し、Visaとの間で実際の支払い債務7万5000ドル相当を決済するトライアルを完了した。1週間にわたるこのパイロットでは、Visaへの資金移転が1時間以内に完了し、週末や従来の銀行営業時間外でも問題なく機能した。

同機関はCanton Network上で自社のインフラノードを運用し、Visaは別のパブリックブロックチェーンプラットフォーム上で決済活動を行った。この構成により、双方が同一のネットワークインフラを共有することなく、異なるブロックチェーンエコシステム間の相互運用性が検証された。機関がそれぞれ異なるプラットフォーム上にトークン化の機能を構築していく上で、実務上重要な考慮点である。

ロイズのデジタル資産責任者であるピーター・レフト氏は、実際の資金による取引の実施により、同行が本番の運用条件における技術のパフォーマンスを評価できたと述べた。

一方、業界団体のUK Financeは、ロイズ、ナットウエスト、バークレイズ、HSBCが参加する銀行間テストを実施した。これらの実験には、住宅ローン借り換え取引2件と、ECプラットフォームでの購入のシミュレーションが含まれ、いずれもトークン化預金を使って実行された。住宅ローンのシナリオでは、資金は不動産取引プロセス全体を通じてロックされたままとなり、完了時に自動的に解放された。マーケットプレースのシミュレーションでは実際の物理的な商品の移転は行われなかったが、納品確認まで資金を保留する仕組みがどのように機能するかを実証した。

英国政府当局は、民間銀行の実験を超えてこの変革を推進している。5月、イングランド銀行は決済の営業時間を24時間365日体制へ拡大する提案を行った。これは、ロイズがVisaとテストした営業時間外の機能を、より広範な決済システムにもたらすものとなる。政府支援のタスクフォースは7月、トークン化された金融サービスにおける英国の主導権が、2035年までに最大440億ドルの経済価値を生み出す可能性があると予測した。タスクフォースは2027年初頭までに英国初のトークン化ソブリン債を発行することを提唱しており、同じ分析で2027年春までに包括的なエンドツーエンドのトークン化レポ取を完了することが推奨された。

英国はまた、この取り組みに関して米国との連携強化も図っている。8月、両国は国境を越えるトークン化資産取引の1年間のテストを実施する民間部門のワーキンググループ設立を推奨した。この取り決めの下で、SEC、CFTC、イングランド銀行などの規制当局が、決済システムと市場インフラへの協調的アプローチを評価することになる。当局はステーブルコインやトークン化投資信託が適格な担保とみなされるかどうかを検討する計画だ。2027年初頭のソブリン債目標、2027年春のレポのマイルストーン、1年間の越境テストプログラムを総合すると、セクターがパイロットからスケーラブルなインフラへ移行する様子を追跡するための一連の時期が明確されたチェックポイントが、観察者に提供されることになる。

本レポートは、Blockonomiで公開された元記事に基づいている。