英の大手銀行が、トークナイズド預金を用いた世界初の銀行間取引を完了させました。これは、決済・清算にオンチェーンの商業銀行マネーを活用する方向への一歩となる節目です。

英国銀行協会であるUK Financeによると、ロイズ・バンキング・グループ、ナットウエスト、バークレイズがトークナイズド化されたポンド預金による2件の住宅ローン借換取引を完了し、別の3行グループ(HSBCを含む)は、オンラインマーケットプレイスでの購入を再現することを目的とした顧客間送金のシミュレーションを実施しました。

GBTDプロクトにおける共有インフラ

取引は、バークレイズ、HSBC UK、ロイズ、Monzo、ネイションワイド、ナットウエスト、サンタンデールが参加する英国トークナイズド預金(GBTD)プロジェクトの下で実施されました。参加行には伝統的な大手銀行に加え、デジタルチャレンジャーバンクのMonzoと建築組合のネイションワイドが含まれます。実証実験を支える共有インフラは、ブロックチェーン技術企業のQuantが開発しました。

トークナイズド預金とは、従来型の口座に保有される商業銀行マネーのデジタル上の表現です。民間発行のステーブルコインとは異なり、規制された銀行の負債であり続け、銀行預金に伴う法的・規制上の保護を維持します。実際には、トークナイズド預金は別途発行される暗号資産ではなく、規制された銀行のバランスシート上にとどまるデジタル形式のマネーであることを意味します。

実証されたプログラマブル決済

実証実験では、特定の条件に基づいて決済をプログラムしながら、機関間で銀行マネーを移動させる能力が検証されました。住宅ローン借換取引では、不動産取引の完了と同時に資金が自動的に解放されました。オンライン購入のシミュレーションでは、資金は買い手の口座に保持され、配送確認後に売り手へ解放されましたが、実際の商品のやり取りはありませんでした。

銀行・金融機関は長年、預金・証券・通貨のオンチェーン上の表現を実験してきました。しかし、個々の銀行が独自に構築したシステムでは、トークナイズド資産を機関間で移動させることが歴史的に困難でした。今回完了した取引の意義はまさにこの点にあります。トークナイズド化された商業銀行マネーが、単一銀行のシステム内にとどまらず、初めて機関間を移動したのです。GBTDプロジェクトは、トークナイズド商業銀行マネーのための共有インフラを構築することで、この相互運用性の課題に対処することを目的としています。

この取り組みは、規制された銀行ベースのデジタルマネーを重視するイングランド銀行の方針とも整合します。中央銀行は、民間発行ステーブルコインの広範な利用が商業銀行から預金流出させ、銀行の資金調達や金融システム全体に影響を与える可能性があると懸念を表明しています。イングランド銀行の政策委員は以前、トークナイズド預金は約5年後にはステーブルコインに「取って代わる可能性が高い」と述べています。

実証から本番へ

UK Financeによると、プロジェクトは今後、実証実験から本番環境への移行を支援するため、法人設立、ルールブック、ガバナンス体制の構築へと進みます。

参加銀行はまた、2027年第1四半期に、トークナイズド預金を用いて取引・決済可能な3本のデジタル債を発行する計画で、この技術を決済からデジタル資産決済へと拡大します。

他市場での並行する取り組み

この動きは、他の主要市場でも銀行が同様のインフラを追求している中で生じました。カナダの6大銀行はカナダドルの共有トークナイズド預金システムを検討しており、米国の金融機関も独自の銀行間トークナイズド預金ネットワークを開発しています。

また、このニュースと同じ週に、欧州中央銀行(ECB)がPontesを開始しました。これはトークナイズド資産向けのオンチェーン機関決済システムで、中央銀行マネーを用いてトークナイズド金融資産の大口取引を決済できます。この開始は、分散型台帳技術を欧州金融市場に統合するユーロシステムの計画における大きな一歩となりました。英国、カナダ、米国、ユーロ圏の取り組みを総合すると、規制されたデジタルマネーの形態が、個別の実験から主要市場全体にわたる共有決済インフラへと同時に移行しつつあることが示されています。