Twilio Inc.（TWLO）の株価は金曜日、クラウド通信プラットフォームが第2四半期の財務結果を発表し、売上高と利益の両面でウォール街の予想を大きく上回ったことを受け、約30%急騰し、アナリストによる格上げラッシュを引き起こした。今回の値上がりは近年における同銘柄の単日上昇幅として最大級のものであり、成長鈍化懸念や顧客エンゲージメントソフトウェア市場における競争圧力による長期にわたるバリュエーション圧縮の後、Twilioは再び注目の的となった。

第2四半期の財務業績

第2四半期の売上高は15億ドルに達し、前年同期比22%増、ウォール街のコンセンサス予想である14億3,000万ドルを約5%上回った。調整後1株当たり利益（EPS）は1.47ドルとなり、1.32ドルの予想を11%以上上回った。

オーガニック売上成長率は前年同期比17%で、14億9,900万ドルとなった。米国キャリアのパススルー charges を含めると、成長率は22%に加速した。

CEOのKhozema Shipchandlerは、今四半期をTwilioの進化における「力強い新たな章」の始まりと位置づけた。同社は営業キャッシュフロー3億7,240万ドル、フリーキャッシュフロー3億5,260万ドルを記録し、いずれも過去最高となった。この過去最高のキャッシュ創出は、長年にわたる積極的な支出フェーズを経て、エンタープライズソフトウェア企業全体で収益性と資本効率が重視される方向への広範なシフトを浮き彫りにしている。

また、今四半期は非GAAPベースの粗利益成長率が加速した5四半期連続の期間となった。

通期ガイダンスの引き上げ

Twilioは今後の見通しを大幅に引き上げた。第3四半期の売上高ガイダンスは15億1,000万ドル〜15億2,000万ドルの範囲とし、ウォール街の予想を上回った。第3四半期の調整後EPSガイダンスは1.42ドル〜1.47ドルに設定された。

2026年通期については、Twilioは売上成長率を18%〜18.5%と予想しており、従来のガイダンス範囲である14%〜15%から大幅な引き上げとなる。この引き上げの規模は、SMS、音声、EメールAPIを含むプログラマブル通信インフラに対する需要の再加速を示しており、企業がTwilioの基盤となるメッセージングレールに依存する自動化された顧客エンゲージメントやAI駆動のインタラクションワークフローへの投資を深めていることを示唆している。

同社は今四半期に6,600万ドルの自社株買いを実施し、6月30日時点で残存する買い戻し枠は8億2,600万ドルとなっている。

アナリストの改定

決算発表を受け、複数のウォール街の firms が目標株価を引き上げた：

• BTIG（Nick Altmann）：目標株価を245ドルから285ドルに引き上げ、Buy評価を維持
• Needham（Joshua Reilly）：目標株価を250ドルから280ドルに引き上げ、Buy評価を維持
• Rosenblatt（Catharine Trebnick）：目標株価を230ドルから275ドルに引き上げ、Buy評価を維持
• Keybanc（Jackson Ader）：目標株価を200ドルから250ドルに引き上げ、Overweight評価を維持
• TD Cowen：目標株価を260ドルに引き上げ
• Stifel：目標株価を275ドルに引き上げ

株価動向

TWLO株は取引時間中に過去52週間の高値である238.48ドルを突破し、終値は249.44ドルとなった（当日の上昇率29.11%）。株価は20日単純移動平均を20.4%上回り、200日単純移動平均を58.7%上回る水準で取引されており、相対力指数（RSI）は73.72であった。