台湾積体電路製造(TSM)の株価は水曜日の寄り付きで1%超下落し約476ドルとなった。これは、イーロン・マスク氏が自らの企業群(TSMCではなく)がTerafabチップ複合施設を建設・運営すると発言したことが背景にある。この株価動向は、大規模AIチッププロジェクトにおけるTSMCの存在感に投資家がいかに注目しているかを示している。同ファウンドリ大手は、アップルやエヌビディアをはじめとするテクノロジー業界の主要企業の多くにチップを製造している。

マスク氏は自身が所有するソーシャルメディアプラットフォームX上で、テスラに特化したポッドキャスターへの返信の中でこの見解を示した。SpaceXとテスラがこのAIチップ施設を運営することについては「疑いの余地がない」(zero doubt)と述べた。

「TSMCが望むならTerafabの一部をサブリースしてもいいが、それ以上のことはない」とマスク氏は書いた。この投稿は、世界最大の受託チップメーカーである同社がプロジェクトで大きな役割を担う可能性を否定するものと受け止められている。

マスク氏は3月にTerafabを正式発表した。この工場は、テスラおよびSpaceXのAI部門向けにAIチップを製造するために設計されている。5月の公聴会通知では、プロジェクトの総費用は最大1,190億ドルに上るとされ、うち少なくとも550億ドルが第一期のみに充当される。この金額は、Terafabがこれまでに発表された中で最大級の半導体製造プロジェクトの一つとなることを意味する。

今週初め、マスク氏はTerafabをめぐるTSMCとの提携の可能性について協議中であると述べていた。協議は初期段階だとし、「何らかの成果が生まれるかもしれない」と付け加えていた。しかし水曜日の投稿は、現時点ではその扉を閉じる形となり、TSMCの関与はでもサブリースの可能性にとどまる見込みだ。

Terafabにおけるインテルの役割

インテル(INTC)の株価は水曜日、1%超上昇して約114ドルとなった。これは、リップ・ブー・タンCEOが同社のプロジェクトにおける役割の継続を確認したことを受けた動きで、ブルームバーグ通信が報じた。

インテルは4月にパートナーとしてTerafabに参加した。計画では、テスラとSpaceXが自社のAIチップにインテルの14Aチップ製造プロセス(同社の次世代製造ノード)を採用する。インテルは受託チップ製造事業でTSMCと競争しようとしており、大口の外部顧客の獲得が極めて重要なこの事業において、Terafabでのより大きな足場の確保はその取り組みを後押しする。

インテルの株価は水曜日の反発まで、今週約5.7%下落していた。下落は10月5日、マスク氏がTSMCとの協議を初めて確認した直後に始まった。この下落は、プロジェクトにおけるインテルの役割が縮小するのではないかという投資家の懸念を反映したものだった。水曜日のタン氏とマスク氏の発言は、そうした懸念を一部和らげた。

华尔街のTSM株への見方

水曜日の下落にもかかわらず、アナリストは台湾セミコンダクターに対して引き続き楽観的な見方を維持している。過去3か月間の買い推奨7件と保有推奨1件に基づき、コンセンサス評価は「Strong Buy(強い買い)」となっている。TSMの平均目標株価は543.43ドルで、現在の水準から約13%の上昇余地を示唆している。

一方、インテル株は2026年に入り火曜日終値時点で205%上昇している。Terafabプロジェクトは今週、両銘柄を動かす大きなテーマの一つであり続けており、TSMCの潜在的なサブリースの役割やインテルの14Aへのコミットメントに関するさらなるシグナルが、両銘柄の焦点であり続ける可能性が高い。

この記事はもともと CoinCentral に掲載されたものです。