トランプ氏、パトリオット迎撃ミサイル在庫への国防総省の警告を受け、対イラン大規模攻撃計画を一時停止

ドナルド・トランプ米大統領は、軍首脳が新たな大規模戦闘により米国のパトリオット迎撃ミサイルやその他の防空兵器の供給が大幅に減少する可能性があると警告したことを受け、イランへの大規模攻撃計画を一時停止した。New York Timesが報じた。

ホワイトハウスはさらなる武力行使を排除していないが、当局者が軍事上のリスクを検証する間、急激なエスカレーション計画を保留している。国防総省はすでに中東全域で防衛用ミサイルの在庫減少に対応しており、同地域では米軍、基地、同盟・協力相手がイランのミサイルやドローンの脅威にさらされている。

この警告を行ったのは、統合参謀本部議長のDan Caine大将だった。Caine氏は当局者に対し、米国はイランに対する大規模戦闘作戦を再開できるものの、そうすれば地域全体で米軍任務を統括する米中央軍が保有する迎撃ミサイルが大幅に減ることになると伝えた。

これらの兵器は、米軍部隊、基地、地域のパートナーを守るために必要とされる。中央軍はまた、米軍拠点や同盟国に対するイランの追加攻撃に備え、十分な迎撃ミサイルを確保しておく必要がある。パトリオットシステムは航空機、巡航ミサイル、弾道ミサイルを迎撃するよう設計されており、イランや同盟勢力が反復的な一斉攻撃を仕掛け得る作戦では、そのミサイル在庫が重要な制約となる。

今回の決定は、金曜日にトランプ氏が上級顧問や閣僚と行った会合の後に下された。協議では、中東戦争の拡大リスク、イランの報復に直面し得る湾岸諸国の安全保障、燃料費の上昇、世界経済への圧力、潜在的な難民流入が取り上げられた。当局者らはまた、より激しい攻撃がテヘランを交渉に向かわせるかどうかも検討した。会合内容の説明を受けた2人の当局者によると、トランプ氏周辺でエスカレーション計画を支持する人はごく少数だった。

先週金曜日、イランによるミサイルとドローンの一斉攻撃の中で弾道ミサイルが米国の防衛網を突破し、ヨルダンで米軍兵士3人が死亡した。

ある米高官は、再び激しい爆撃作戦を行ってもイランを交渉のテーブルに戻せるかどうかに疑問を示した。外交接触はすでに行き詰まっており、直近の米国による攻撃もテヘランの軍事行動を止めていない。

トランプ氏は、ホルムズ海峡の再開を目指す一方で、紛争をどこまで拡大するかを約5カ月にわたり検討してきた。イランによる同海峡の閉鎖は、世界のエネルギー輸送にとって重要なルートを遮断している。ここ数週間の戦闘再燃により供給不足への懸念が再び強まり、ガソリン価格を押し上げている。同水路はペルシャ湾から運び出される原油と液化天然ガスにとって狭いチョークポイントであり、そこでの混乱は地域をはるかに越えたエネルギー購入者にとっても短期間で懸念材料となり得る。

トランプ政権はまた、長期化する戦争が、都市、軍事基地、港湾、エネルギー施設がイランのミサイルの射程内にある湾岸諸国との関係を悪化させる可能性を懸念している。

ホワイトハウスのSteven Cheung広報部長は、トランプ氏は「外交的解決を望んでいる」としつつ、イランがホルムズ海峡で攻撃を続けたり米国の同盟国を標的にしたりする場合には、あらゆる選択肢がなお利用可能だと述べた。Cheung氏はまた、テヘランは厳しい制裁と度重なる軍事攻撃を受けた後、合意を模索すべきだと述べた。同氏は、交渉が決裂した場合に何が起こり得るかをイラン指導部は理解していると警告した。

イラン、米国の攻撃停止が続けば攻撃を一時停止すると表明

イランは、米国が同じ対応を続ける限り、自国の兵器を沈黙させるとしている。イランの高官は日曜日、Reutersに対し、トランプ氏が現在の米国による空爆停止を維持する間、テヘランは新たな攻撃を開始しないと述べた。

国防総省は、イランを13夜連続で攻撃した後、金曜日遅くに爆撃作戦を停止した。土曜日と日曜日には米国による攻撃は報告されず、イランもこの2日間、攻撃を控えた。一時停止前、テヘランは米国の夜間爆撃に対し、米軍基地を受け入れている近隣諸国を標的にして毎晩応じていた。

米国のMike Waltz国連大使はFox Newsに対し、トランプ氏は交渉により多くの時間を与えたいと考えていると述べた。Waltz氏は、一時停止は協議の余地を作るためのものだとしたが、想定される会合や新たな提案の詳細は示さなかった。

イラン当局者は、テヘランは単純なルールに従っていると述べた。ワシントンが攻撃すればイランは応じ、ワシントンが止めればイランも止める、というものだ。同当局者は、この立場はすでに米国に伝えられていると付け加えた。

トランプ政権の高官も土曜日、同様のメッセージを発し、トランプ氏は依然として外交を望んでいるが、真剣な協議を拒むことの代償をイランに示したと述べた。

テヘランはワシントンの意図に深い疑念を抱いている。イラン当局者は、政府内には期待より不信感の方が大きいと述べた。イラン指導部は、攻撃停止が米国の要求変更や姿勢軟化を意味するとは考えていない。

同当局者は、テヘランは今回の一時停止を真の外交的機会ではなく、短期的な戦場での判断と見ていると述べた。イラン当局者は、協議が失敗した場合、またはトランプ氏が一時停止の目的は果たされたと判断した場合、ワシントンが攻撃を再開する可能性があると考えている。

その疑念は、両国間で長年続いてきた交渉の失敗、制裁、軍事的威嚇、破棄された合意を反映している。テヘランは過去の米政権に誤導されてきたと考えており、今回の一時停止にも極めて慎重に対応している。

米軍は土曜日、イランに対する海上封鎖は「引き続き全面的に有効」と述べた。米軍が激しさを増していた13夜連続の攻撃の後になぜ停止したのかについては説明しなかった。

イラン、カスピ海の船舶爆発でウクライナを非難

イランのAbbas Araqchi外相は日曜日、カスピ海でイランの商船がウクライナの攻撃を受けたとして、テヘランは対応すると述べた。イランによると、この爆発で乗組員1人が死亡し、別の1人が負傷した。

Araqchi氏はこの件について、欧州連合の外交政策責任者Kaja Kallas氏とロシアのSergei Lavrov外相と個別に電話会談した。その後、同氏はこれらの会談の詳細をXで共有した。

Lavrov氏は船員の死亡に哀悼の意を示した。同氏によると、Araqchi氏は、爆発後に生存した乗組員を支援したとして、同船が出航したロシアの地域であるアストラハンの当局者に謝意を示した。

ロシア外務省によると、Araqchi氏はまた、キーウ政府による無謀な行動と表現したものを終わらせるよう求めた。

同じ会話の中で、Araqchi氏はイランが継続している外交接触についてLavrov氏に説明した。これらの協議は、イランと米国が関与する戦闘が一時停止している間、中東全域の緊張を緩和することに焦点を当てている。

米国の攻撃停止は、週末に紛争の拡大を防ぐものとはならなかった。イランと連携するイエメンのHouthisは、紅海沿岸のサウジアラビアのエネルギー施設を攻撃した。イランもまた、カスピ海のイラン船舶をウクライナが標的にしたと非難し、米軍機が沈黙する中で新たな争点が加わった。

Houthis、サウジのエネルギー施設を攻撃

HouthisはJizanとYanbuにあるSaudi Aramco（TADAWUL: 2222）所有施設を攻撃したと、同組織の軍報道官Yahya Saree氏が述べた。Reutersの映像では、JizanにあるAramcoの製油所方向から大きな煙の雲が立ち上る様子が映っていた。

ギリシャの治安当局者によると、Yanbuの石油施設を狙った弾道ミサイル2発は、米国製パトリオット砲台によって迎撃された。ギリシャ軍はリヤドとの合意に基づき、サウジアラビア国内でこのシステムを運用している。

Yanbuは紅海に面したサウジアラビアの主要な石油港である。タンカーが封鎖されたホルムズ海峡を避けるためにこのルートを利用できることから、その重要性は高まっている。イエメン近くの紅海沿岸都市Jizanにある製油所は、1日あたり最大400,000バレルを処理できる。この攻撃はまた、ホルムズ海峡が封鎖されている間、代替輸出ルートが港湾や製油所の稼働継続に依存しているため、紅海のインフラが注視されている理由を改めて示した。

小型トークンがアウトパフォームし、暗号資産市場は上昇

資金はさらに小型トークンへ向かい、暗号資産市場全体は0.96%上昇して$2.30 trillionとなった。

Bitcoin（BTC）は0.87%上昇し、約$64,800で取引された。Ethereum（ETH）は2.13%上昇して$1,910となり、BNBは1.23%上昇して$573に達した。

市場の大半の分野は横ばいから3%高の範囲で終了した。ミームコインは5%の上昇で目立ち、「Others」と表示されるカテゴリーはほぼ変わらなかった。

アルトコインはより強い動きを示した。Altcoin Season Indexは56に達し、Bitcoinの市場シェアは58.67%に低下した。トレーダーは、より速く上昇する可能性がある一方でリスクも大きいコインに、より多くの資金を投入していた。

Shiba Inu（SHIB）は36%超上昇し、この日の最も注目される銘柄の一つとなった。大規模なトークンバーンが上昇を後押しし、ミームコインへの関心を再び集めた。

SHIBや他の上位上昇銘柄の取引量は、この傾向が続くかどうかを示すことになる。Altcoin Season Indexの低下は、資金がBitcoinへ戻っていることを示す。

デリバティブ市場も過密感が薄れたように見えた。Bitcoinの清算は52%減少し、ショート勢は消滅したポジションのうち$3.15 millionを占めた。これにより、市場に残る弱気取引は少なくなった。

資金調達率はプラスを維持したが、引き続き低下した。ゼロを下回れば、トレーダーが市場に対する新たな弱気ポジションを構築し始めていることを示唆する。

Bitcoinは$64,500を上回る水準を維持する必要がある。トレーダーはまた、7月28日と29日のFederal Reserve会合を待っており、これは暗号資産全体のリスク選好を急速に変える可能性がある。デジタル資産は、金利決定を巡って他のリスク感応型市場と同様に取引されることが多い。借入コストや流動性見通しが投機的資産への需要に影響し得るためだ。

暗号資産市場全体の時価総額は、7日平均の$2.22 trillion付近にある。この水準を力強く上抜ければ、$2.26 trillionに向かう可能性がある。下値で注目すべき水準は$2.21 trillionであり、このサポートを失えば、市場は30日平均付近の$2.17 trillionへ押し戻される可能性がある。

Michael Burry氏、Teslaのショートポジションは継続中と発言

Tesla（NASDAQ: TSLA）は下落を続けており、Michael Burry氏が追加行動を取らなくても、同氏の電気自動車メーカーに対するショートポジションの収益性は高まっている。Burry氏は金曜日、このポジションをまだ解消していないと述べた。

「I have not covered my Tesla short. It gets smaller all on its own,” Burry wrote on Substack.

Teslaは四半期決算が投資家を失望させた後、木曜日に15%下落した。同株は金曜日にもさらに3%下落し、7月の下落率は約26%となった。株価は$308付近で取引されていた。Burry氏が最初にこのポジションを開示したのは6月下旬で、その時点でTeslaは$416.22だった。

Burry氏はまた、より広範なテクノロジーセクターに対する弱気エクスポージャーを増やしている。Nvidia（NASDAQ: NVDA）とVanEck Semiconductor ETF（NASDAQ: SMH）に関連する弱気ポジションを拡大した。

同氏のNvidia取引には、株価が下落すると価値が上がるプットオプションの大規模保有が含まれる。Burry氏はまた、Invesco QQQ Trust（NASDAQ: QQQ）に対するプットをなお保有し、Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）に対してもポジションを維持している。

Burry氏は、Nvidiaに対する見方は人工知能プロジェクトの資金調達方法に関係していると述べた。同氏は、AIチップやコンピューティングシステムの購入は、主に有用な製品に対して顧客が直接支払うことによって牽引されているわけではないと主張した。その代わりに、現在および計画中の支出の大部分は、企業の貸借対照表の外に置かれた資金調達の仕組みによって支えられていると考えている。

Burry氏はこの構造を循環的だと表現し、関連企業や資金調達の仕組みを通じて資金が流れ、さらなるAI機器への需要を生み出していると述べた。

決算シーズン、Wall Street予想を上回るペース

最新の決算シーズンは、Wall Streetの以前の予想を大きく上回るペースで進んでいる。これまでにS&P 500企業の27%が第2四半期決算を発表し、その大半がアナリスト予想を上回った。

FactSet（NYSE: FDS）のデータによると、これらの企業の86%が予想を上回る1株当たり利益を報告した。売上高も堅調で、80%が予想を上回る売上を報告した。

同四半期の合計利益成長率は、前年同期比で37.9%に達した。6月末時点でアナリストは23.2%の成長を見込んでいた。現在のペースが残りの決算シーズンを通じて維持されれば、2021年第3四半期以来で最も強い年間利益増加となる。

この強い数字は2つの要因から来ている。複数の企業がアナリスト予想を大きく上回る結果を出した一方、Wall Streetはまだ発表していない企業の予想も引き上げた。

利益予想は市場の大半で改善している。6月30日以降、アナリストはS&P 500の11セクターのうち9セクターで利益見通しを引き上げた。

企業は第3四半期について、まちまちだが比較的均衡した見通しを示している。S&P 500企業の11社が利益見通しを引き上げた一方、9社は利益が現在の予想を下回る可能性があると警告した。

Wall Streetは、数日以内に複数の主要イベントが予定される過密な週に入る。Amazon（NASDAQ: AMZN）、Meta Platforms（NASDAQ: META）、Microsoft（NASDAQ: MSFT）は、水曜日と木曜日の取引終了後に決算を発表する。

これらの発表は、投資家が今週Alphabet（NASDAQ: GOOGL）を売り込んだ後に行われる。同社は表面的には強い数字を示したが、多額の支出計画とマイナスのフリーキャッシュフローがトレーダーを動揺させた。売りは市場全体も押し下げた。

Apple（NASDAQ: AAPL）とQualcomm（NASDAQ: QCOM）も決算発表を予定している。投資家は、最大手テクノロジー企業が人工知能、データセンター、チップ、クラウドシステムにどれだけ支出する計画かを注視する。

市場は最近、AI拡大に資金を投じる企業を、ハードウェアを販売する企業よりも大きく売っている。大手クラウド事業者はコスト上昇に伴い下落した一方、半導体株は上昇を続けている。

この分断が無期限に続くとは限らない。半導体メーカーは、現在予算を巡る圧力に直面している同じテクノロジー大手からの継続的な注文に依存している。Amazon、Meta、Microsoft、AppleのいずれかがAI支出を減速させる計画を示せば、半導体企業にも影響が及ぶ可能性がある。

Roundhill Magnificent Seven ETF（NYSEARCA: MAGS）は今週5%超下落した一方、主要な半導体ファンドはプラス圏を維持している。投資家はチップ需要が引き続き強いと見込んでいるが、大型テクノロジー株の下落はこの取引にリスクを加えている。

市場は水曜日、Federal Reserveにも注目する。当局者は最新の金利決定を発表する予定で、政策当局者とWall Streetのアナリストの間では次の展開を巡り見方が分かれている。

大半の予想はなお、9月の利上げを示している。しかし先物市場は、CME Group（NASDAQ: CME）が運営するCME FedWatch Toolに基づき、Fedが来週、主要借入金利を0.25 percentage points引き上げる可能性を35%と示している。

決算発表とFedの決定は、大型テクノロジー株への信頼がすでに弱まりつつある中で行われる。強い結果は売りを落ち着かせる可能性がある一方、支出増、キャッシュフローの悪化、またはより早い利上げは圧力を強める可能性がある。