Morning Minuteは、Tyler Warnerが執筆するデイリーニュースレターです。掲載されている分析と意見は彼自身のものであり、Decryptの見解を必ずしも反映するものではありません。

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本日の主なニュース:

• トランプ氏の暗号資産会合を受け、主要暗号資産が10~20%上昇。BTCは7.2万ドル、ETHは2,300ドル
• トランプ氏、CFTCがHyperliquidの米国導入に取り組んでいると表明。HYPEとLITが20%超上昇
• 過去24時間で30億ドル超のショートポジションが清算され、追跡開始以来最多に
• BTC ETFは5億1,700万ドルの純流入(5月以来最多)を記録し、週間流入は10億ドル超に。ETHは1億8,700万ドル
• CoinbaseがBaseアプリにHyperliquidの永久先物を追加し、新たな100万ドル規模のアクセラレーターを開始

トランプ氏、CFTCがHyperliquidの本土導入に向けて取り組んでいると表明

トランプ氏は水曜日、暗号資産と永久先物市場に大きな追い風をもたらした。

トランプ大統領は、Coinbase、Ripple、Robinhood、Nasdaq、ICEのトップらとともにホワイトハウスで発言し、先物・デリバティブ市場を監督する米国の規制当局である商品先物取引委員会(CFTC)の委員長が、Hyperliquidの米国導入に向けて取り組んでいると述べた。

「マイクもまた、Hyperliquidを完全にコンプライアンスに準拠した合法的な形で米国に導入する取り組みを進めていると理解している」とトランプ氏は、CFTCのマイケル・セリグ委員長に言及して述べた。「非常に懸命に取り組んでいる。ぜひ実現したいと思っている」

市場は敏感に反応した。HYPEは23%上昇して一時72ドルの高値を付け、もう一つの永久先物関連トークンであるLITも20%上昇して直近の高値を更新した。暗号資産市場全体も上昇したが、ベッセント氏によるイールドカーブコントロール(利回り曲線操作)など、他の要因も寄与した可能性がある。BTCは72,000ドルに達し、ETHは約20%上昇して2,300ドル超で推移、SOLは87ドルまで上昇した。Coinbaseは17%、Circleは17%、Robinhood株は10%それぞれ上昇した。

この取引所をあまり知らない読者のために説明すると、Hyperliquidは、証券口座を開設する代わりにウォレットを接続することで、期限のない契約である永久先物を用いたレバレッジ取引を行えるオフショアのプラットフォームである。米国人は合法的に利用することはできない。この構造は、米国のデリバティブ規則が前提とする仲介者を回避するものであり、登録、顧客保護、市場監視に関する要件のために、同プラットフォームおよび大多数の暗号資産プラットフォームはオフショアにとどまっている。CFTCはこの1年、その方向へ向けて動いており、2025年4月にはCoinbase Derivativesに永久先物型のビットコインおよびイーサリアム先物を認可し、その後Kalshiにも類似の商品を承認した。

会合の残りの部分は、上院への働きかけでもあった。トランプ氏は議会に対し、デジタル資産に対するSECとCFTCの権限を分割する市場構造法案であるClarity Actについて、自身が「公正な版」と呼ぶものを可決するよう促した。同氏は、それが米国が中国に先行するために必要だと述べた。同法案は、議員らが手続き採決を行わないまま休会に入った後、9月に上院本会議に戻される予定であり、共和党は法案を前進させるために、上院のフィリバスター規則下で要求される60票に達するまで、依然として約6票の民主党の票を必要としている。

これにより、現在の規制当局の動きは微妙な立場に置かれている。2日前にはSECが初の正式な暗号資産規則を提案し、水曜日には大統領がCFTC委員長に対し、暗号資産分野で最大のオフショア永久先物取引所への道筋を見つけるよう公に指示した。Clarity Actが停滞するなか、規制当局は前進を続けているように見え、これは議会に対して、行動するか、新たな立法なしにSECとCFTCが独自のルールを定めることを容認するよう圧力をかけている。

投資家らは現在、木曜日に初会合を開催するCFTCのイノベーション諮問委員会の動向を注視している。

マクロ:暗号資産と市場

主要暗号資産は、火曜日のトランプ氏の暗号資産会合の後および木曜日のCFTC会合を前に、10~20%と大幅に上昇した。BTCは12%上昇して7.21万ドル、ETHは20%上昇して2,300ドル、SOLは13%上昇して87ドル、HYPEは23%上昇して72.30ドルとなった。

上位のアルトコイン値動きには、PEPE(+21%)、ENA(+20%)、SPX(+20%)、LIT(+20%)が含まれた。

原油は3%上昇して88.40ドル、金は3%上昇して4,540ドルとなった。

株式先物は、債券が反発し原油が上昇するなか小幅に下落し、ダウは0.2%安、ナスダックは0.1%安となった。

過去24時間では、BTC、ETH、その他の主要アルトコインが10~20%上昇するなか、30億ドル超のショートポジション――価格が不利に動いた際に取引所によって強制的に決済される、レバレッジのかかった売り建て――が清算された。

資産運用会社VanEckは、ビットコインで12のキャピチュレーション(投降)シグナルのうち8つが点灯していると指摘した一方、同様の状況は歴史的に90日および180日のリターンが平均を下回る結果につながってきたと注記した。

FalconXとEthenaは、Ethenaの合成ドルであるUSDeの裏付け資産を過剰担保付きの機関向けローンに投入する10億ドル規模の担保付きファシリティを設立し、永久先物のファンディングレートへの依存を軽減した。

Fidelity Digital Assetsは、AIエージェントの活動はパブリックブロックチェーンではなく銀行やフィンテックに向かう可能性があり、ステーブルコイン発行者が基盤レイヤーのトークンよりも大きな上振れを得る可能性があると警告した。

暗号資産業界が支援する政治行動委員会のFairshakeは、フロリダ州の民主党予備選でOliver Gilbertを破るために200万ドル超を費やしたが敗北し、偽造されたMiami Heraldの見出しを用いた広告に対する批判を招いた。

企業財務とETF

ビットコインETFは水曜日、5月以来となる最大の日次純流入額の5億1,700万ドルを記録した。イーサリアムETFは1億8,600万ドルの流入となった。

ビットコインの最大の企業保有者であるMicroStrategyでは、上位15の機関保有者のうち12社が2026年第2四半期に保有枠を増やした。

ミームコイントラッカー

ミームコインは全体的に上昇し、多くの銘柄が10~20%高となった。DOGEは10%、SHIBは9%、PEPEは21%、PENGUは10%、TRUMPは18%、BONKは13%それぞれ上昇した。

Robinhoodチェーンでは、複数のトークンが大幅に反発した。Cashcatは22%、PONSは34%、Pipedogは17%、Tendiesは31%それぞれ上昇し、GOODは10倍に急騰して400万ドルとなった。

Solanaでは、Bome(+69%)、Cate(+26%)、Troll(+17%)が上位となった。Ansemは5%上昇して2億5,000万ドルとなった。

BSCでは、Niu Laiが60%上昇して6,500万ドル、CETSは33%上昇して1,300万ドルとなった。

トークン、エアドロップ&プロトコルトラッカー

CFTCの規制下にあり、イベントコントラクトで最もよく知られる取引所Kalshiは、Pyth Networkのデータを基に価格が決まる現金決済型の銅永久先物コントラクトの立ち上げをCFTCに申請した。

CoinbaseはHyperliquidを通じて、Baseアプリ――BaseはCoinbaseのイーサリアムレイヤー2ネットワーク――に永久先物を追加し、対象ユーザーに最大50倍のレバレッジで290を超える市場へのアクセスを提供した。ただし、米国、英国、カナダでは利用できない。

Baseはまた、AIエージェント、決済、トレーディング、金融商品を開発するシード前段階の10チームに各10万ドルを出資する100万ドル規模のアクセラレーター「Batches 004」の出願受け付けを開始した。

NFT市場の動向

NFTのブルーチップ銘柄はまちまちだった。Punksは1%上昇して32.4 ETH、BAYCは4%下落して7.6 ETH、Pudgyは3.78 ETHで横ばい、Stonkbrokersは17%下落して5.7 ETHとなった。

Cashcats(+20%)とFuego(+20%)が当日の上位値動き銘柄をリードした。

FWAは初のFWAirローンチプロジェクトを発表した。111個のNFTが各0.25 ETHで提供される。