TradeStation Securities, Inc.は、CMEグループのスポットクォート先物（SQF）を取引プラットフォームに追加し、先物の取扱製品を拡大した。この小型コントラクトの新シリーズは、個人口座トレーダーが米国の主要株価指数および暗号資産市場に、原資産の現金市場を反映した価格でアクセスできるよう設計されている。

新たに追加された8つのコントラクトは、現在TradeStationプラットフォームで取引可能となっており、S&P 500（QSPX）、Nasdaq-100（QNDX）、Russell 2000（QRTY）、ダウ・ジョーンズ（QDOW）の4つの株価指数、ならびにビットコイン（QBTC）、イーサ（QETH）、XRP（QXRP）、ソラナ（QSOL）の4つの暗号資産をカバーしている。

CMEグループは、スポット指数クォートと先物ベーシスを分離する製品フォーマットとしてSQFを立ち上げた。これにより、表示価格がスポット市場と密接に連動しつつ、CMEグループがクリアリングする先物に付随する規制およびクリアリング保護を維持できる。各コントラクトは原資産の現金市場価値と同等またはそれに近い水準で価格設定されており、株式、ETF、暗号資産の価格に慣れているトレーダーにとって親しみやすい構造となっている。特に暗号資産コントラクトについては、このフォーマットにより、個人口座トレーダーは暗号資産取引所での現物取引に代わる選択肢として、CFTC規制下で中央清算されるデジタル資産へのエクスポージャーを得ることができる。

SQFコントラクトのノーショナル金額は500ドルから6,000ドルの範囲で、コントラクトあたりの価格は0.25ドルから0.50ドルである。TradeStationによると、これらのコントラクトは既存のマイクロ先物と比較して少なくとも5分の1のサイズであり、トレーダーはより精密にポジションを構築しつつ、先物市場に参入するために必要な資本を削減できる可能性がある。コントラクトサイズのさらなる縮小は、CMEグループが2019年にマイクロEミニ先物を上市して以来続いているトレンドの延長線上にある。マイクロEミニ自体、すでに標準的なEミニコントラクトの何分の一かのサイズであった。

TradeStation Groupのプレジデント兼CEOであるJohn Bartlemanは、今回の提供開始は、ベンチマーク指数を追跡するアクティブトレーダーが直面する一般的な障壁、すなわち従来の先物価格設定やコントラクトサイズに対する心理的ハードルに対処するものだと述べた。SQFは馴染みのある価格設定の慣行とCME清算製品へのアクセスを組み合わせており、トレーダーが先物市場をより簡単に探求できるようになると指摘した。

今回の提供開始は、SQFフォーマットの成長勢いに続くものである。CMEグループは6月に記録的なSQF取引量を報告し、同スイート全体で19万2,000コントラクト超が取引された。これはTradeStationの統合に先立ち、同製品構造に対する需要の高まりを示している。SQFは依然として比較的新しい製品カテゴリーであるため、TradeStationのような早期統合ブローカーでの普及度合いは、このフォーマットがより広範な小売先物市場で定着するかどうかの指標となる可能性がある。

TradeStation Securitiesは、米国を拠点とするTradeStation Groupのブローカレッジ子会社であり、独自の電子取引プラットフォームを通じて株式、オプション、先物、暗号資産の自主取引を提供している。同社は以前からCMEグループの標準およびマイクロEミニ先物コントラクトへのアクセスを提供してきた。

CMEグループはシカゴ・マーカンタイル取引所の運営母体であり、世界最大級のデリバティブ取引所の一つである。株価指数、金利、外国為替、農産物、エネルギー、金属、暗号資産にわたる先物およびオプション製品を提供している。

出典：LeapRate