ビットコインが85,000ドルを突破、暗号資産相場の反転でBitMine・Coinbase・Robinhood株に注目
重要ポイント
- •ビットコインが1月以来となる85,000ドルを突破し、暗号資産市場全体の時価総額が3兆ドルの水準に向けて回復した。
- •BitMine Immersion Technologiesは年初来安値から122%上昇し、約600万ETHを保有する最大のイーサリアム保有者として、保有額は164億ドルを超えている。
- •Coinbase株は5月14日以来となる200ドルに達した。Circleとのパートナーシップによるステーブルコイン成長の見込み、ETF資金流入の増加、17,311 BTCと150,900 ETHのバランスシート保有が支えとなっている。
- •Robinhood Marketsは年初来安値から94%上昇しており、暗号資産相場の持続的な回復は、数四半期にわたる急激な収益減少の反転に寄与する可能性がある。
- •テクニカル設定——BitMineの強気フラッグとゴールデンクロス接近、Robinhoodのメガホンパターン——はさらなる上昇の可能性を示唆しており、目標価格はそれぞれ30ドルと150ドル。
暗号資産関連株は、ビットコインと主要アルトコインが9月の回復相場を拡大する中で上昇した。ビットコインは85,000ドルを超えて1月以来の高値に達し、暗号資産市場全体も3兆ドルの水準に向けて回復した。これらの企業は取引活動から収益を得ており、デジタル資産をバランスシートに保有しているため、株価はトークン価格と連動しやすい。そのため、反発の規模と同様に、反発の持続性が株式投資家にとって重要となる。この反発により、暗号資産価格、取引活動、デジタル資産トレジャリーへの直接的なエクスポージャーを持つ企業が支援され、暗号資産の強気相場が初期段階にある兆候も見られる。特に関心を集めているのが、BitMine Immersion Technologies（BM）、Coinbase、Robinhood Marketsである。
BitMine Immersion Technologies
BitMineは今回の反発における際立った銘柄の一つだ。BMNR株はここ数日で上昇し、強気フラッグパターンの上限を突破して1月以来の高値に達した。株価は年初来安値から122%上昇している。
同社には今後数週間から数カ月でいくつかの重要な触媒が控えている。第一に、過去12カ月間続いてきたイーサリアム積み上げプログラムが終盤に近づいている。これらの購入によりBitMineは約600万トークンを保有する最大のイーサリアム保有者となり、今後数日のうちに購入資金調達のための希薄化を停止すると見られる。デジタル資産トレジャリー企業として、BitMineは株主リターンをトークン保有額に直接連動させているため、バランスシート拡大から単なる保有ポジション維持への移行は、事業運営における構造的変化を意味する。
第二に、BitMineのイーサリアム保有額は、直近の安値である100億ドル未満から164億ドル超上昇した。ETHが反発を続ければ、この数字はさらに拡大する可能性がある。
第三に、ステーキングを通じて収益に伸びしろがある。ステーキング報酬は、ETHをロックしてトランザクションの検証とイーサリアムネットワークの保護に協力する参加者に支払われるものであり、ETHのステーキング利回りが約2.7%であることから、同社の保有分は約162,000 ETHのステーキング報酬を生み出す計算となり、イーサリアムの上昇が続けばこの金額はさらに増加する。
テクニカル面では、BMNRは強気フラッグパターンを形成している。これは垂直方向の価格変動の後に水平方向のレンジが続く形だ。また、50日移動平均と200日移動平均の乖離が縮小しており、ゴールデンクロスの形成も間近である。これらのシグナルは、株価が短期的に上昇を続ける可能性を示唆している。それが実現すれば、株価は30ドル以上に跳ねる可能性がある。
Coinbase
Coinbaseも、続行中の暗号資産市場の上昇局面から恩恵を受ける可能性がある企業だ。同社の株価は200ドルまで上昇し、5月14日以来の高値を付けている。
この分析では、取引所が利益を得る立場にある理由がいくつか挙げられている。第一に、ステーブルコイン需要の急増が見込まれ、Circleとのパートナーシップを通じて、Coinbaseの最も収益性の高い事業の一つが恩恵を受ける。これは日々の取引高ではなくステーブルコインの普及に紐づく収益源である。第二に、同社はバランスシートに17,311 BTCと150,900 ETHを保有しており、短期的にはこれらのポジションの価値が改善し続けるはずだ。第三に、投資家が暗号資産に資金を回すにつれ、取引高の増加が見込まれる。特に、続行中のETF資金流入が同社のサービス収益を押し上げると見られており、米国上場の現物暗号資産ETFは2024年の登場以来、投資家資金がこの資産クラスに流入する重要な経路となっている。
Robinhood Markets
Robinhood Marketsも、上昇相場が加速する中で注目される銘柄の一つだ。株価はすでに年初来安値から94%上昇しており、同プラットフォームは最大級の暗号資産取引処理業者の一つであることから、この上昇短期的に続く可能性がある。
暗号資産市場の回復は、業界内で出遲れ銘柄となってきた同社にとって特に重要となる。同社の収益は過去数四半期にわたり急激に減少していた。暗号資産取引高は強い循環性を持っており、上昇相場で個人投資家の参加が高まると拡大するため、プラットフォームの暗号資産事業は市場の方向性と密接に連動し続けている。
テクニカル面では、Robinhood株は上昇する2本の拡大トレンドラインからなるメガホンパターンを形成しており、この形態は通常さらなる上昇につながる。株価は50日移動平均と100日移動平均の上方にも位置し続けている。上昇が加速すれば、150ドルの重要な抵抗線に向かう可能性がある。
本記事は情報提供のみを目的としたものであり、財務上または投資に関する助言を構成するものではありません。株式および暗号資産への投資にはリスクが伴い、テクニカルな目標価格が将来のパフォーマンスを保証するものではありません。
本記事は、The Market Periodicalで最初に公開されたレポートに基づいています。
