11月は、暗号資産業界において決定的な瞬間を幾度も生み出してきました。3年連続で、この月は市場を再形成する出来事をもたらしました。2022年の大手取引所の崩壊、2023年の画期的な刑事和解、そして2024年の市場を動かす米国選挙の結果です。それぞれの出来事の原因は異なりますが、併せて見ることで、暗号資産のリスク、規制、政治的重要性がいかに変化してきたかが分かります。

2022年11月：FTX崩壊が業界を揺るがす

2022年11月、当時世界最大級の暗号資産取引所であったFTXが、ほぼ一夜にして崩壊しました。顧客は資金を引き出すことができず、数十億ドル規模の顧客預かり資産が消失したと報じられました。取引所は数日以内に破産を申請しました。関連報道として、報道された63億ドルのハッキングを受け、Binanceがビットコインの出金を再開があります。

FTXの創業者サム・バンクマン=フリード氏は、その後、詐欺、共謀、マネーロンダリングの罪で米国司法省により有罪評決を受けました。司法省の発表は公式声明で確認できます。この崩壊により数十億ドルの顧客資金が失われ、暗号資産業界全体に幅広い信頼の危機が生じました。

中央集中型取引所に資産を預けていた人々にとって、2022年11月は、大手でよく知られたプラットフォームであっても破綻し得ること、そして顧客資産が必ずしも安全ではないことを示す事例となりました。FTXの破産手続きは、債権者への資産回収を目的とした専門の再生プロセスに移管されました。その手続きに関する情報はFTX再生手続きのウェブサイトで公開されています。

被害はFTXにとどまりませんでした。FTXやその関連取引企業Alameda Researchへのエクスポージャーを持つ他のプラットフォームも、それぞれ経営危機に直面しました。中央集中型暗号資産取引所への信頼は急落し、米国をはじめとする各国の規制当局がより強い関心を示すようになりました。また、別の報道では、報じられたBinance侵害後の急速な取引について、報道されたBinance侵害後の急速な取引をChainalysisが指摘で取り上げています。

2023年11月：Binanceが43億ドル超の支払いで合意

ちょうど1年後の11月、再び決定的な出来事が起こりました。今回は突発的な崩壊ではなく、交渉による法的和解でした。取引高で世界最大の暗号資産取引所であるBinanceは、有罪を認め、43億ドル超を支払うことで米国司法省の調査を解決することに合意しました。司法省は公式発表でこの合意を説明しています。この制裁金は、史上最大級の企業刑事罰の一つです。

この解決策の一環として、一般にCZとして知られるチャンペン・ザオ氏がBinanceの最高経営責任者（CEO）を退任しました。ザオ氏はBinanceを世界の暗号資産取引における支配的存在へと育て上げており、その退任は同社にとって大きな経営陣交代となりました。

2022年と2023年の出来事の違いは重要です。FTXの破綻は、疑われた詐欺に起因する突発的な崩壊でしたが、Binanceの事件は構造化された法的解決を通じて進みました。Binanceは新体制とより厳格なコンプライアンス監督のもとで運営を継続しましたが、実質的に異なる条件でユーザーにサービスを提供し続けています。

一般の暗号資産ユーザーにとって、この和解は、暗号資産の購入や取引で一般的に利用されるプラットフォームが、米国政府の直接の監督下で運営されることになったことを意味しました。これは、長年暗号資産取引所を特徴づけてきた規制のグレーゾーンからの大きな転換でした。その後、別の63億ドル規模の侵害に関する報道が追い打ちをかけ、Binanceハッキング調査：63億ドル規模の侵害で詳しく報じられるなど、同取引所への注目がさらに高まりました。

2024年11月：トランプ氏の勝利とビットコインの急騰

2024年11月は、暗号資産市場にとって異なる種類のショックをもたらしました。ドナルド・トランプ氏が米大統領選に勝利し、ビットコインは急騰して反応しました。選挙戦期間中、トランプ氏は親暗号資産候補としての立場を示しており、市場は政策変更の可能性を素早く織り込み始めました。

この値動きは、規制環境がビットコインの重要な価格変動要因になっていたことを示しました。取引所の崩壊と当局の法的措置に支配された2つの11月を経て、より友好的な規制姿勢への期待がビットコインの上昇を後押ししました。この急騰は既存の保有者に加え、これまで市場を傍観していた新規の買い手をも引き寄せました。

2024年の値動きは、ビットコインをめぐる市場のナラティブの変化も反映していました。2022年の主要テーマは連鎖とカウンターパーティーリスク、2023年はコンプライアンスと機関の説明責任に注目が集まりましたが、2024年までには、政治的な追い風と、より明確なルールが大規模な機関投資家の参加を促す可能性へと議論が移りました。

この期間のBinanceをめぐる動向、なかでもトランプ氏による同取引所に関する公の発言は、政治と暗号資産のナラティブが重なり合う傾向を一層示すものでした。関連報道はトランプ、Binance、ハッキング調査、FBIにあります。取引所でビットコインを保有する人々にとって、2024年11月の急騰は、暗号資産価格が従来の市場と同様に政治的出来事に反応し、時にはそれより速く、あるいは大きく動き得ることを改めて示しました。

3つの11月が示すもの

3つの11月を総合すると、崩壊から説明責任、そして楽観へと至る流れが見えてきます。きっかけは毎年異なり、疑われた詐欺、刑事和解、そして選挙結果でした。それでもなお、それぞれの出来事は、暗号資産業界が何になり得るのか、誰が参加するのかについての期待を塗り替えました。

この一連の流れは、暗号資産がもはやより広い制度から独立して動いていないことも示しています。法制度、政治的結果、規制上の決定が、5年前とは異なる形で業界に影響を及ぼすようになっています。暗号資産取引所への送金制限を含む伝統的銀行による監視の強化は、より規制された環境への同じ流れを反映しています。関連報道として、12月1日の詐欺防止規則下でWestpacが暗号資産取引所への送金を拒否を取り上げています。

これら3つの出来事を超えて業界を追う読者にとって注目すべきシグナルは、法的手続きの結果、取引所のコンプライアンスと経営陣の変化、米国政策の変化、そして伝統的金融機関が暗号資産関連の送金をどう扱うかです。これらの動向が、それぞれの11月を特徴づけたリスク、監督、政治的力を結びつけています。

3年連続の11月から得られるより広い教訓は、暗号資産市場の最大の変動は、上方向でも下方向でも、ブロックチェーンの外側から生じ得るということです。裁判所、ワシントン、そして企業経営陣における動向が、価格チャートと同じくらい重要になり得ます。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には重大なリスクが伴います。読者の皆様は意思決定の前にご自身で調査を行ってください。