SWIFTの最新の決済イニシアチブは、国境を越えた取引の大半が2027年までに即時決済されるべきだとするG20の期待に沿ったものだ。G20の5本柱のプログラムは、スピード、コスト、アクセス、選択肢、透明性に重点を置いており、SWIFTは自社の決済スキームがこれらの領域に対応するよう設計されているとしている。元の報告で引用された最新データによると、現在は資金の80%が10分以内に決済されており、従来型の国際決済プロセスに伴っていた3〜5営業日という以前の時間枠と比べて短縮されている。

決済速度への注目が重要なのは、国境を越えた決済が依然として、G20が設定した同じ実務的目標に照らして評価されているためだ。つまり、利用者が手数料や外国為替コストを明確に確認できるか、支払いをリアルタイムで追跡できるか、回避可能なラストマイルの遅延なく資金を受け取れるかという点である。報告は、年換算取引高が$155 trillionに上る市場の効率性が、現在では接続性に重点を置いたブロックチェーンベースの技術スタックに大きく依存している一方、市場は明確な勝者を1つに絞っていないと述べた。

Swiftは2026年7月23日にXへ投稿した。

"With our payments scheme, financial institutions can enhance front-end digital experiences by improving FX and fee transparency, and giving customers clearer, real-time tracking. At the same time, they can address last-mile frictions around speed and traceability – guided by… pic.twitter.com/DJkcGm648C — Swift (@swiftcommunity) July 23, 2026"

"With our payments scheme, financial institutions can enhance front-end digital experiences by improving FX and fee transparency, and giving customers clearer, real-time tracking. At the same time, they can address last-mile frictions around speed and traceability – guided by… pic.twitter.com/DJkcGm648C"

この展開は、欧州最大級の金融コングロマリットがネイティブのブロックチェーン台帳を追加し、暗号資産を含む協調的な決済回廊を可能にしたタイミングとも重なる。報告によれば、重要な点は、SWIFTがブロックチェーン技術を置き換えようとしているのではなく、接続レイヤーを提供することでそれと並行して機能しようとしていることだ。この展開には、暗号資産との関連を持つ50行が参加した。

SWIFT接続銀行におけるXRPとStellarの関連性

報告は、RippleまたはXRPと関係のある複数の大手銀行を挙げた。

HSBCは、Rippleの長年のパートナーであり、RippleNetを利用し、XRPを含むOn-Demand Liquidity、すなわちODLを試験したことがあると説明されている。

Citiは、Rippleのエコシステムで活動しており、国境を越えた決済向けにRippleを検討してきたと説明されている。

Standard Charteredは、Rippleとの強力な協力関係を持ち、XRPを用いた複数のODL試験運用を実施してきたと説明されている。

BNP Paribasは、Rippleの試験やより広範なブロックチェーン実験に関与してきた。

Wells Fargoは、決済テストにおいてRippleのネットワークと過去に関係がある。

Stellar Lumens、すなわちXLMについて、報告はU.S. Bankが現在、Stellarネットワーク上で独自のドル建てステーブルコインを試験していると特定した。この取り組みは2025年後半に発表されたものだ。

報告は、RippleのXRPが銀行統合の面で現時点ではかなり強い立場にあると述べる一方、多くのSWIFT関連技術文書では、国境を越えた決済ルート上で2つの分散型台帳技術、すなわちDLT資産が並んで示されているとも指摘した。XRPとStellarはいずれも、仲介者への依存を減らし、SWIFTの従来型の3〜5日という時間枠ではなく数秒で取引を処理できるものとして示されている。

残された問い

報告は、中心的な問いを、どのシステムが技術的に優れているかではなく、日常的なグローバル利用に最終的にどのシステムが選ばれるかだと位置づけた。欧州連合とアジアの銀行は、特にXRPベースのOn-Demand Liquidityを受け入れており、これは新興市場や需要の高い市場で任意の流動性プールを提供するものだとしている。

Swiftは2026年7月22日にXへ投稿した。

"⚡ A better cross-border payment experience is here. Consumers can now send money across borders with greater speed, transparency and predictability through Swift's scheme, a shared framework for retail payments. Payments from Australia to Spain have been completed in as little… pic.twitter.com/g6Y6QJAElu — Swift (@swiftcommunity) July 22, 2026"

"⚡ A better cross-border payment experience is here. Consumers can now send money across borders with greater speed, transparency and predictability through Swift's scheme, a shared framework for retail payments. Payments from Australia to Spain have been completed in as little… pic.twitter.com/g6Y6QJAElu"

その観点から、報告は、Rippleのネイティブチェーンを含むSWIFT接続の決済ルートの密度を踏まえると、Stellar Lumensは国境を越えた決済でXRPと正面から競合するよりも、銀行間の直接取引や中央銀行デジタル通貨型の実験により適している可能性があると述べた。

反対側の見方

この試験自体は、XRPやXLMを必要とせずに高速なトークン化決済を提供しようとするSWIFTの試みを示している。ただし、Rippleと関連する銀行との重なりがあるため、XRPが一部の決済回廊でなお利用される可能性をめぐる議論は続いている。今後注目すべき点は、銀行がSWIFTのスキームを主に接続と追跡のレイヤーとして使うのか、それとも特定の回廊でXRP、XLM、ステーブルコイン、その他のトークン化決済ツールがそれと並行して引き続き関与するのかである。