スーパーマイクロコンピュータ(NASDAQ: SMCI)株は水曜の早い時間帯の取引で12%上昇した。同サーバーメーカーが2027会計年度第1四半期の売上予測を上方修正したことを受け、投資家がAI設備への需要を見直すなか、他のサーバー関連株も買いが広がった。

スーパーマイクロ、四半期売上見通しを40億ドル上方修正

スーパーマイクロは、9月30日終了の四半期の売上を185億ドルから195億ドルの間と見込んでおり、従来のガイダンスである145億ドルから155億ドルから上方修正された。新しい中間値の190億ドルは、以前の中間値を40億ドル、約27%上回る。スーパーマイクロの会計年度は6月に終了するため、9月四半期は2027会計年度の第1四半期にあたる。

同社は今回の修正を主にAIプラットフォーム需要の増加によるものとしている。同社のサーバーはNvidia、Intel、AMDのチップを使用して構築されている。

上昇はサーバーハードウェアセクター全体に広がった。デル・テクノロジーズ株は早い時間帯の取引で5%上昇し、ヒューレット・パッカード・エンタープライズは4%上昇した。水曜の早い時間帯の動きの後、SMCI株は年初来で約10%の上昇となった。これらの企業は同じAI設備投資の市場に参入しており、あるサプライヤーのガイダンス変更がセクター全体の需要に関するシグナルとして解釈される理由となっている。

粗利益率の予測も上方修正

売上の上方修正とともに、スーパーマイクロは粗利益率の予測を12%から12.5%の範囲へ引き上げ、従来の10.4%から10.8%の範囲を上回った。粗利益率は直接的な生産コストを差し引いた後に残る売上の割合を示す指標だ。上方修正後の水準でも利益率は低い2桁の範囲にとどまっており、販売額の大部分が部品と生産に充てられる、外部調達部品によるシステム組み立ての経済性を反映している。同社はこの改善を顧客構成と製品構成に結び付けている。

同社はまだ四半期の最終利益または1株当たり利益を報告していない。最新の見積もりは未監査であり、会計処理の完了後には変更される可能性があると注意を促した。また、同社の提出書類は、大口顧客に売上が集中することで収益と利益率の予測可能性が低下しうると警告している。

AIインフラ支出が引き続き注目される

今回の売上修正は、AIツールとサービスを支えるデータセンターへの継続的な支出を背景としたものだ。サンノゼに本社を置くスーパーマイクロは、こうした施設向けにサーバー、ストレージシステム、冷却設備を供給している。

サーバーメーカーは企業のAIコンピューティング能力への支出における顕著な受益者の一つであり、テクノロジー企業はセクター全体でインフラ契約の締結を続けている。ブロードコムと日本のNTTドコモとの新しいクラウド契約は、10年間にわたるソフトウェアと技術サポートを対象としている。このセクターは、SpaceXがAI事業に関連する結果を発表した後にも注目を集めた。それでもなお、支出計画と借入コストは業界全体で投資家が注視する項目であり続けている。

11月3日の決算発表が次の節目に

スーパーマイクロは11月3日に2027会計年度第1四半期の完全な財務結果を発表する予定だ。完全な報告では、収益、顧客受注、事業コストに関する追加の詳細が示される見込みだ。水曜の発表は売上と利益率の見積もりにすぎず完全な財務諸表ではなかったため、11月の提出書類が未監査の数値が確認または修正される場面となる。

資金調達もAI企業にとって引き続き注視点の一つだ。例えばCoreWeaveの負債水準とGPU価格設定は、同クラウドプロバイダーの市場変動と借入懸念に注意を集めてきた。