Morning MinuteはTyler Warnerによる日刊ニュースレターです。記載の分析および意見は彼自身のものであり、必ずしもDecryptの見解を反映するものではありません。

Striveが直近のビットコイン最大の買い手として浮上

5年間、「今週どの企業が最も多くビットコインを購入したか」という問いの答えは一つでした。しかしその状況が一時的に変化しました。

Matthew Coleが率い、Vivekと関係するStrive Asset Management（Nasdaq: ASST）は、10月5日から9日にかけて3,311 BTCを約2億8000万ドルで購入しました。市場の売り局面での購入であり、平均価格は1 BTCあたり約84,500ドルでした。Decryptによると、これは1月以来のStrive最大の単一購入です。

この取引に先立ち、9月下旬に9,450万ドル、10月上旬に1億6900万ドルの購入が行われていました。Striveの総保有額は提供された数字に基づき約27億3000万ドル相当の32,773 BTCに達しています。

同じ期間にStrategyは250 BTCを約2,150万ドルで購入しており、Striveの購入規模はその約13倍でした。Strategyのビットコイン購入は2週連続で減少しています。直近の週には、ビットコイン購入額のほぼ9倍にあたる1億9200万ドルを自社の優先株式の買い戻しに充てました。この事実は、Striveが購入資金として優先株式を発行し、Strategyがそれを買い戻す、優先株式が両社のビットコイン戦略でいかに中心的な存在になっているかを物語っています。

StrategyのmNAVも初めて1.0を下回りました。これは企業の時価総額がバランスシート上のビットコイン価値を下回ったことを示す指標です。この比率は、ビットコイン購入のための新資本発行が保有価値を上回って取引されている企業にとって最も効果的である傾向があるため、財務戦略企業セクターで注目されています。

総保有額では両社に大きな差があります。Strategyは848,250 BTCを保有しており、そのポジションは約510億ドル相当で、Striveの保有額の25倍以上です。したがってSaylorは依然として最大の法人ビットコイン保有者ですが、「最大の保有者」と「現在最も攻撃的な買い手」という二つの肩書きが初めて分かれました。

Striveは、1株100ドルの新優先株式500万株を販売することで購入を続けようとしています。この発行では5億ドルを調達し、固定15%の金利が付きます。調達資金は追加のビットコイン購入に充てられる予定です。この仕組みは年15%のクーポン、つまり年間7,500万ドルのキャッシュアウトを意味します。

STRCは99.90ドルで取引されており、5月のデペッグ以降で最高水準に達し、あの局面で割り込んだ100ドルの水準に再び接近しています。この価格はStrategyのビットコイン購入再開も可能にする可能性があります。

暗号資産と市場

主要暗号資産は消費者物価指数（CPI）発表を控えて小幅高となり、反発しました。CPIは連邦準備制度（FRB）の金利期待に直結するインフレ指標です。ビットコイン（BTC）は0.2%高の83,600ドル、イーサリアム（ETH）は0.2%高の2,507ドル、ソラナ（SOL）は1%高の107ドル、HYPEは1%安の82ドル、Zcash（ZEC）は3%高の1,250ドルでした。その他のアルトコインでは、PENDLEが8%高、STXが4%高、VVVが6%上昇しました。

原油は4%高の96ドル、金は0.4%安の4,160ドルでした。株式先物はCPI発表を前にまちまちで、ダウ先物は0.3%高、ナスダック先物は0.2%安でした。

存のビットコインの約5%を預かっているとされるCoinbaseは、ビットコインを量子コンピュータから保護する潜在的なアプローチを提示しました。これは長年議論されてきたリスクであり、十分な性能の量子コンピュータは理論上、公開鍵を保護する暗号を破る可能性があります。同社はBIP-360（P2MR）およびP2TRv2提案を支持し、後から新しい署名タイプを追加できる柔軟性があると説明しました。また、アクティブなウォレットが既存の鍵または耐量子鍵のいずれかで支払える段階的ロールアウトも提案しています。この提案はCoinDeskが報じました。

Solanaのコア開発者Anzaは、Alpenglowコンセンサスアップグレードを10月21日にメインネットベータへ展開する日程を確定しました。このアップグレードではTowerBFTをVotorに置き換え、ファイナリティを約12.8秒から150ミリ秒に短縮し、バリデータ投票を完全にオフチェーンへ移行します。ファイナリティ（取引が不可逆とみなされる時点）は、競合ブロックチェーンの主要な性能指標の一つです。Unchainedがこの日程を報じました。

Interactive Brokersは、インフラプロバイダーzerohashを通じて顧客向けのイーサリアムステーキングを有効化し、クライアントポータルにステーキングダッシュボードを追加しました。従来型の証券会社の顧客層に暗号資産ネイティブの機能をもたらす一歩です。(Blockhead)

2020年以降のすべての市場暴落を保有し続けてきたビットコインウォレットが、10月12日に約3億7700万ドル相当の全残高4,581.94 BTCを移動させました。保有分は5つの新しいアドレスに分割されました。Decryptによる報道です。

BinanceはBinance Poolおよびそれに接続されたすべてのサービスを閉鎖しています。マイナーは11月10日に切断され、Binanceの9年間にわたるマイニング事業からの撤退となります。同プールはビットコインネットワークのハッシュレートの約2.3%を占めており、閉鎖によりその分のマイニングパワーがオフラインになります。Decryptによる報です。

BNYとCitadel Securitiesは、トークン化された米国債を使用して債券を決済からファイナンスへ移すテスト取引を完了しました。両社はこのプロセスについて、現在のシステムよりも迅速に担保を差し入れて資金を回転できるようにすることを目的としていると説明しました。トークン化された米国債は、伝統的金融資産をオンチェーンに移す代表的なユースケースの一つとなっています。このテストはCoinDeskが報じました。

Trezorは2027年1月1日にすべてのリセラー認定を終了します。この決定は、Ledgerのセキュリティチームが東南アジアの小売業者のウォレットに隠しコンポーネントが組み込まれていることを発見した数日後に行われました。Decryptによる報道です。

法人財務戦略とETF

ビットコイン上場投資信託（ETF）は火曜日に1億7500万ドルの純流入を記録しました。イーサリアムETFは2,500万ドルの流入を記録し、10日間にわたる流出局面を終えました。暗号資産ETFの純流入は、機関投資家や伝統的投資家の需要を測る指標として広く注目されています。

Striveはまた、追加のビットコイン購入資金として第二の優先株式を発行しています。同社はSATS株500万株を1株100ドルで提供し、15%の固定配当（毎日支払い）付きで5億ドルの調達を目指しています。この発行は、約27億ドル相当の32,773 BTCへの保有増加に続くものです。両方の優先株式発行が完全に引き受けられた場合、Striveはビットコイン購入に充てる最大10億ドルの新資本を確保することになります。

ミームコインとNFT市場

ミームコインは総じて小幅高でした。DOGEは1%高、SHIBは変わらず、PEPEは3%高、PENGUは1%高、TRUMPは1%高、SPXは1%高、BONKは変わらずでした。

Robinhoodチェーンの主要銘柄は10%から25%反発しました。Ponsは18%高の時価総額2億2500万ドル、AIは28%高の1億700万ドル、Cashcatは18%高の1億1800万ドルとなりました。OrbioとBonerはそれぞれ18%高、Priorsは30%高、Shroomは50%上昇しました。

Solanaの主な上昇銘柄には、Veilが280%高、Altaiが1,600%高、Claudiaが80%高、Bordrが80%高がありました。

NFT市場も反発しました。Punksは31.5 ETHで変わらず、BAYCは6%高の5.5 ETH、Pudgy Penguinsは8%高の2.37 ETHとなりました。Creditsは40%高、Normiesは29%高、Cは17%上昇しました。

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トークン、エアドロップ、プロトコル動向

Papertradeが前日に376万ドルの収益でオンチェーンプロトコルをリードし、次いでHyperliquidが218万ドル、Pump.funが217万ドルでした。収益データはDefiLlamaで追跡されています。

Suiはdevnetで初のネイティブ耐量子取引を処理しました。Mysten Labsはリリースv1.82.0でML-DSA-65署名サポートを追加し、年末までのテストネットアカウントと2027年第1四半期のメインネット認証を目標としています。この開発は、Coinbaseがビットコイン提案で取り上げたのと同じ、耐量子暗号への業界全体の動きに加わるものです。この開発はCrypto Briefingが報じました。

Bybitの創設者Ben Zhouは、BybitがMantleと協力してトークン化株式製品mStocksを立ち上げると述べ、米国債から株式まで伝統的資産をオンチェーンへ移す流れに加わりました。ZhouはXへの投稿でこの発表を行いました。

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