Stripeは、ステーブルコイント型カード事業を2026年末までに100カ国以上へ拡大する計画だ。同社のステーブルコイン・暗号資産担当責任者アンリ・スターン氏は、CoinDeskに対し、今回のカード展開の次の段階としてそのカバー範囲に到達する見込みだと述べた。

この製品は、自社ユーザーにカードを提供したいフィンテック企業、マーケットプレイス、決済プラットフォームを対象としている。これらのプラットフォームはユーザーにステーブルコイン残高を付与し、Stripeが運営するカードプログラムと連携できる。顧客は通常どおりカードで支払いを行い、裏側ではStripeとBridge(Stripeが2025年に買収したステーブルコインインフラ企業)が、残高、カード発行、購入時の決済フローを支えるインフラを提供する。

この製品の利用者は?

Stripeは、マーケットプレイス、フィンテック企業、給与支払いサービスなどのプラットフォームにインフラを提供している。ステーブルコイン残高とカードを自社ユーザーに提供するかどうかは、これらの企業が判断する。

一例として、マーケットプレイスがクリエイターにドル建てステーブルコインで報酬を支払うケースを考えてみよう。クリエイターは、取引所を経由して資金を移動し現地銀行の出金を待つことなく、マーケットプレイスのStripeプログラムで発行カードを使ってその残高から支出できる。

加盟店側では、購入には日常的な取引で既に使われているカードインフラが利用される。これにより、加盟店が独自のブロックチェーン決済フローを構築することなく、ステーブルコインで決済資金を賄うことが可能になる。

ドルの移動コストが高い場所でこそ、カバー範囲が重要に

最も明確なユースケースは、国境を越えてフリーランサー、販売者、請負業者に支払うプラットフォームだ。多くの市場では、ドル建ての支払いには両替コスト、銀行送金の遅延、ドル口座へのアクセス制限が伴うことがある。ステーブルコイン残高はプラットフォームに価値を保有・移転する共通の手段を与え、カードは受取人がそれを使う手段を提供する。

Stripeの役割は、プラットフォームが展開する各市場で個別の提携を結ぶ必要がある発行、コンプライアンス、決済業務を一つのパッケージにまとめることだ。StripeのIssuing製品ページによると、ステーブルコイント型カードはカストディアル型およびノンカストディアル型ウォレットから資金を供給できる。

カードの利用可否は、引き続き本人確認、不正利用対策、現地の発行パートナー、そして国境を越えて金融商品を維持する実務に依存する。

「100カ国」はカバー範囲であり、誰もが利用できることではない

100カ国という数字は、Stripeがプラットフォーム向けにカードプログラムを提供可能にする予定の地域を示すものだ。誰がカードを受け取り利用できるかは、現地の規制、本人確認、各プラットフォームの提供開始スケジュール、対応する残高の種類によって引き続き決まる。

ユーザーは残高の裏にあるものも把握する必要がある。重要な問いは、どのステーブルコインが使われているか、発行者は誰か、償還や引き出しが可能か、換金や支出時にどのような手数料がかかるかだ。こうした商品条件は、カードの見た目よりもユーザーにとってはるかに重要になり得る。

Stripeは既にステーブルコイント型カード発行を数十カ国でパブリックプレビュー製品として公開しており、より広範なロードマップはさらなる拡大を示している。報じられた100カ国計画は、一度にすべての地域でアクセスを開放する単発のローンチではなく、この展開の次の段階を指している。

Open USDがStripeの決済スタックに新たな残高を追加

カード拡大は、9月30日にStripeがTreasury、Issuing、Global Payouts、Payments、オンランプツールなどの製品で展開したOpen USD(OUSD)の提供開始に続くものだ。Stripeは、企業がこれらのサービスを通じてOUSDを受け取り、保有し、送金し、支出できると説明している。さらに、このトークンのEthereumへの拡大により、流通可能なネットワークが広がった。

Stripeのスタックにおいて、OUSDはプラットに、保有・送金が可能で自社の決済製品と連携できる、もう一つのドル連動残高を提供する。StripeはOUSDをカードプログラムで利用できる唯一のステーブルコインとして提示してはいない。むしろ今回の展開は、資金を受け取り、デジタルドル残高を維持し、ユーザーにその支出手段を与えたいプラットフォーム向けに、より幅広いツール群を構築している様子を示している。

カード残高を超えた展望

カード展開は当面の製品だ。DeFiとトークン化預金に関するスターン氏の発言は、より先の問いを示唆している。すなわち、最終的にどのような種類の残高が同じ決済体験を賄うことになるのか、ということだ。

これらの残高はそれぞれ異なる権利とリスクを持つ。ステーブルコインは一般的に通貨価値に連動するよう設計されており、発行者と償還の仕組みに依存する。トークン化預金は商業銀行に対する請求権を表す。DeFiレンディングプロトコルで保有する資金は収益を生む可能性があるが、スマートコントラクト、流動性、引き出しのリスクも伴う。

Stripeのロードマップには、DeFiレンディングプロトコルで保有するステーブルコイン残高の支出への将来の対応が含まれている。これによりカードの柔軟性が高まる可能性があるが、ユーザーとプラットフォームは依然として、残高がどこに置かれているか、購入時にどの程度の速さでアクセスできるかを理解する必要がある。

実際の利用が展開の価値を左右する

重要な検証は、カバー範囲が拡大した後に現れる。どのプラットフォームがプログラムを開始するか、ユーザーがカードに資金を入れて残高を維持するか、そしてこれらのカードが国境を越えた受け取りと支出の摩擦を減らすかどうかだ。その答えは、ステーブルコインが実用的な決済課題を解決しているのか、既存のカードプログラムにおけるもう一つの資金調達手段になっているのかを示すことになる。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融、投資、法律に関する助言を構成するものではありません。ステーブルコインの利用可否、カードの利用資格、規制要件はプラットフォームおよび管轄区域により異なります。