昨日の主な見出し

暗号資産市場ウォッチ

1. 米証券取引委員会(SEC)は、暫定的かつ条件付きのイノベーション免除(Innovation Exemption)の下で、トークン化証券取引所がトークン化された全国市場システム(NMS)株式を取引するための5年間の道筋を開いた。SECによると、取引所は同一権利のトークン設計、ティッカーおよび出来高の制限、第三者によるトークン化前の発行者通知、公開監査可能なスマートコントラクト、そして主たる上場取引所との同時売買停止ルールを維持しなければならない。

2. ビットコインは24時間で0.88%上昇して7万6,621ドルとなり、暗号資産は連邦準備制度理事会(FRB)による2023年以来となる利上げの中で上昇した。一方、ZcashはParadigmが保有を開示した後、23%急騰して過去最高値を記録した。CoinDeskの報道によると、FRBの中央値ドットチャートは2026年と2027年の期末に政策金利を4.1%と予想しており、さらなる利上げはあと1回の0.25ポイントにとどまる見込みを示している。

3. Clarity法が上院で停滞する中、暗号資産業界のリーダーたちは短期の推進先をSECおよび商品先物取引委員会(CFTC)のトランプ政権規制当局へと移した。The Hillの報道によると、Coinbaseの最高政策責任者ファヤール・シルザドは、規制当局は今こそ「前に踏み出す」必要があると述べ、火曜日の手続き上の敗北を受けて、各社は省庁の規則策定を現実的な道筋と捉えている。

4. S&P Globalは、オンチェーン金融のセキュリティ標準であるOpenZeppelinを買収する契約を締結し、デジタル資産のリスク評価、ベンチマーク、オンチェーンインテリジェンスを拡大すると発表した。S&P Globalによると、OpenZeppelin Contractsは37兆ドル超の価値移転を支え、900件超のセキュリティ案件の実績があり、買収完了後も同部門は自社名で運営を続けるという。

株式市場の動き

5. 米国株式市場は水曜日のFRB主導の下落を受けて木曜日に反発し、ナスダック総合指数は約1.7%上昇、S&P 500は約1.1%上昇、ダウ工業株30種平均は約0.6%(317ポイント)上昇した。Barron'sの報道によると、10年物米国債利回りは5%の水準から後退して約4.937%となり、原油価格は引けにかけやや软調に推移した。

6. ナスダック総合指数は1.7%急騰し、出来高の増加の中で50日移動平均を上回って引け、インテルとAMDが幅広い半導体ラリーを主導した。Investor's Business Dailyの報道によると、指数は10日線および21日線も上回り、上昇銘柄数は下落銘柄数の2倍を超えた。

コモディティ・ウォッチ

7. 原油価格は木曜日に下落した。サウジアラビアが、東西パイプラインの被災を受けて、オマーンのソハール港付近での洋上渡し(STS)を通じてアジアの製油所に追加の原油積み荷を供給したためである。CNBCの報道によると、ブレント先物は1バール約105.81ドル、WTIは約102.14ドルで推移し、市場はこの代替輸出ルートをヤンブー混乱リスクに対する部分的な相殺と見なしている。

8. 米国のディーゼル価格は木曜日に全国平均で1ガロン6.39ドルと過去最高を記録し、ガソリンは平均4.43ドルとなった。アナリストは、中間選挙前にワシントンがディーゼル輸出禁止を検討する可能性があると警告した。Yahoo Financeの報道によると、SoFiのリズ・トーマスは輸出禁止の可能性は高いと述べ、GasBuddyのパトリック・デ・ハーンはディーゼルが数日以内に6.60ドルに達可能性があるとし、Lipow Oil Associatesのアンディ・リポウは、輸出禁止はガソリンおよびジェット燃料も逼迫させると警告した。

今日のウォッチリスト

• トークン化NMS取引所がSECのイノベーション免除の下で申請を行うか、そして発行者が通知・異議申し立て期間をどのように活用するか

• 利上げ後の反発とZcashのParadigm主導の急騰の後、ビットコインが7万6,000〜7万7,000ドル圏を維持できるか

• インテルとAMDが主導する中、ナスダック半導体株が50日線回復後も追い上げを継続するか

• SECおよびCFTCにおける省庁規則への期待が、Clarity法の立法の見通しに代わって暗号資産政策の主要な材料となるか

• ソハール沖のサウジSTS積み荷がWTIを100ドル台に維持させるか、それとも過去最高の6.39ドルのディーゼルが中間選挙前に輸出禁止議論を米国で巻き起こすか

edgeXマーケットレンズ

木曜日は、ウォーシュ氏の利上げ後の最初の完全な取引日として、水曜日の急落とは異なるメッセージで幕を閉じた。トークン化NMS株式に対する5年間のSECイノベーション免除、1.7%の急騰によるナスダックの50日線回復、7万6,600ドルを上回ったビットコイン、そしてサウジの洋上渡しという回避策により原油が軟化したことは、市場がもはや利上げという二元的な材料だけを織り込んでいないことを示している。市場が織り込み始めているのは、その先の展開、すなわちオンチェーン株式インフラ、あと1回の利上げを示すドットチャート、そして部分的な供給緩和である。

資産間の裏付けは引き続き明確だった。S&P GlobalによるOpenZeppelin買収と、Clarity法からSEC/CFTC規則策定への業界の路線変更が省庁優先の暗号資産ルートを確定させ、その一方で半導体株が株式市場を牽引し、10年債利回りは5%を下回った。トークン化取引所が実際に免除の下で上場し、7万6,000ドルのビットコインが下支えされ、WTIが100ドル付近にとどまるなら、次の相場は水曜日の25ベーシスポイントの利上げそのものよりも、政策と供給のインフラが時間外取引でも反発を維持できるかどうかに焦点が移る。

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