スタンダードチャータードは、アラブ首長国連邦(UAE)の適格顧客を対象にビットコイン(BTC)とイーサ(ETH)の取引を開始した。同行はこれを、行としての世界初の取り組みであり、UAEにおける国際銀行による初の同種サービスだと説明している。

本サービスはドバイのバーチャル・アセット規制庁(VARA)のライセンスに基づいて提供され、当初はプロフェッショナル・インベスター顧客が対象となる。価格設定には最大2%のスプレッドが含まれ、同行は将来的により幅広い展開を計画している。

既存の銀行口座を通じた取引

適格顧客は、既存のスタンダードチャータード口座を通じてBTCとETHを直接取引でき、別途ウォレットや第三者プラットフォームは不要。同行のプレスリリースによると、取引は同行のエコシステム内で完結する。

本サービスはクローズドループ型モデルで運営され、銀行がカストディ(資産保管)から決済までを一元的に管理する。取引がスタンダードチャータード自身のエコシステム内で実行されるため、第三者ウォレットのリスクへの露出が軽減される。取引には取引所、保管には別のウォレットという従来の暗号資産の形態に慣れた読者にとって、重要な違いは、銀行自体が取引のあらゆる段階に関与する点にある。

同行のベンチャー・イノベーション部門であるSC Venturesが支援するZodia Marketsが構築をサポートした。また、スタンダードチャータードのウェルスマネジメント・リテールバンキング部門とコーポレート・投資銀行部門も協力し、カストディ、流動性、顧客アクセスを単一のシステムに統合した。

同地域のアフルエント・ウェルスソリューション責任者を務めるアーイシャ・アバス氏は、本サービスがガバナンス基準を維持しながら、ポートフォリオに暗号資産を組み入れるシンプルな方法を提供するものだと述べた。

なぜUAEなのか

スタンダードチャータードのUAE・中東・パキスタンCEOローラ・アブ・マナ氏は、強固な規制環境と革新性を重視する先進的な姿勢を理由に、同国を自然な選択だと述べた。さらに、UAEは同行の4つのグローバル・ウェルスハブのひとつであり、今回の開始が戦略的かつ象徴的な意味を持つと付け加えた。

需要面の要因も影響している。同行によれば、規制の明確化の進展と機関投資家による採用の拡大により、富裕層および超高資産家投資家がデジタル資産へ向かいつつあるという。同行のグローバル・ウェルスソリューション責任者サミール・スッバーウォル氏は、顧客はアクセス以上のものを求めており、規制された金融機関のセキュリティと信頼性を求めていると述べた。

開始が投資家に意味するもの

適格顧客にとっての魅力は、その仕組みにある。暗号資産は、規制された銀行内で既存の投資と並んで保有され、別途の取引所口座は不要だ。今回の開始により、顧客がこれまで利用してきたETF、構造化商品、デリバティブといった間接的な手段を一歩進め、銀行取引関係の中で直接の現物取引が可能となる。

本商品は、同行がすでに提供しているサービスをさらに拡張するものでもある。顧客は現物株式プラットフォームを通じて暗号資産ETFを購入でき、適格顧客は構造化商品やOTCデリバティブを通じてもエクスポージャーを得られる。BTCとETHの直接取引が、こうした既存のチャネルに加えて提供されることになる。

コストとアクセスには注意が必要だ。最大2%のスプレッドは頻繁に取引する投資家にとって重要な要素であり、現時点でアクセスはUAEのプロフェッショナル・インベスター顧客に限定されている。

スタンダードチャータードによれば、UAEの適格なプロフェッショナル・インベスター顧客は、規制されたクローズドループ型の銀行口座内でビットコインとイーサを取引できるようになり、追加市場も計画されている。これらの計画を踏まえると、次にどの市場が対象となるのか、適格基準がプロフェッショナル・インベスター以外に広がるのか、そして展開が拡大する中でスプレッドベースの価格設定がより幅広い顧客層にどう適合するのかが、実務上の論点となる。