スペースX（SPCX）は月曜日に上昇し、上場企業として初の決算報告を投資家が消化し、ウォール街が好調な結果を示す中で株価を支えた。

同社の株式は先週の第2四半期決算発表後、一時135ドルのIPO価格水準に回復した。この決算では収益が市場予想を上回った。Cryptopolitanが実況報告した通りである。

決算発表後もアナリストは前向きな見方を維持した。シティのアナリスト、ジョン・ゴディンは「買い」評価と200ドルの価格目標を維持し、上場価格から約50%の上昇余地を示した。ドイツ銀行リサーチのアナリスト、エディソン・ユーも「買い」評価と235ドルの目標価格を維持した。

ユーは、スペースXが年間1000億ドルの収益ペースへの「ファストパス」を持っていると述べた。彼の予測には、同社のネオクラウド事業およびカーソル事業からの成長期待が含まれている。

ウォール街はまた、スペースXがより多くのロケットを打ち上げ、軌道上により大規模なインフラネットワークを構築する能力も織り込んでいる。同社の再利用可能なファルコン9ロケットと拡大するスターリンク衛星コンステレーションは、米国の軌道打ち上げにおいて支配的なオペレーターとしての地位を確立しており、アナリストに新規事業と並行して収益を拡大する能力への信頼を与えている。強気な目標価格は、直近に株価が108.27ドルまで下落した後に提示されたもので、上場後最初の2ヶ月間の激しいボラティリティを浮き彫りにしている。

個人投資家が売り手に転じる、取引可能株式の増加で

個人投資家は金曜日に方針を転換し、IPO後の大半の期間でスペースXを買い続けていた局面に区切りをつけた。Vanda Researchのデータによると、8月7日に小口トレーダーはスペースX株を純額450万ドル売却した。これは同社が6月12日に取引を開始して以来、初めて純売り手となった日であった。

その売却は今夏前半の買い入れと比較すれば依然として小規模であった。個人投資家の買いは6月16日に1億4460万ドルの1日記録を達成しており、これは上場からわずか4日後のことであった。

この変化はもう一つの活発な個人投資家の買いセッションの直後に起こった。スペースXは8月5日に13.6%下落した。これは投資家が決算報告に反応したものであり、小口トレーダーはこの下落局面で積極的に買い込み、同社が上場して以来4番目に大きい純買いセッションとなった。

人工知能への投資は決算後に浮上した主要な懸念材料の一つであった。スペースXは投資家に対し、AIに投じた資金からより迅速なリターンが得られていると伝えた。投資家にとってより大きな問題は、スターリンクの収益性の高い衛星インターネット事業が同社の巨額のAIプロジェクトの資金をいつまで支え続けられるかである。低軌道で数千の衛星を運用し、グローバルブロードバンドカバレッジを提供するスターリンクは、重要な収益ドライバーであり、商業規模で事業展開する数少ない衛星インターネットオペレーターの一社であり続けている。

スペースXはすでに激しい価格サイクルを経験している。6月期間中、株価はIPO評価額を最大67%上回る水準で取引された。しかしその上昇はその後数週間で消滅し、8月までに上場時水準を22%以上下回る水準にまで下落した。また、株価は7月16日以降、すべての取引セッションでIPO価格を下回って終了している。

個人投資家はスペースXの上場デビューにおいて例外的に大きな役割を果たしてきた。IPO時に提供された株式の少なくとも30%が個人投資家向けに確保されていた。オンライン上の関心も強く続いている。過去1週間、スペースXはSwaggyStocksが収集したデータに基づき、Redditのr/WallStreetBetsで2番目に多く議論されたティッカーであった。

現在では取引可能な株式も増えている。最初のロックアップ期間が終了した後、公開取引所で利用可能なスペースX株式は先週2倍以上に増加した。ロックアップ解除とは、内部関係者や初期支援者が保有する株式を一定の待機期間後に解放するものであり、新規上場銘柄の需給バランスを変化させ得る標準的なIPO後のマイルストーンである。今後さらなるロックアップ解除が予定されており、時間の経過とともに追加株式が取引可能になる可能性がある。

ハイテク株の軟化と原油高が広範な市場を圧迫

月曜日の広範な市場はより厳しい状況にあった。S&P 500（.SPX）は約0.1%下落した。投資家の間で米国とイランの間の紛争が早期に恒久的な解決に至るという期待が後退したためである。ナスダック総合指数（.IXIC）は0.4%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株価平均（.DJI）は136ポイント、つまり0.3%の下落となった。

いくつかの大手ハイテク株が圧力に直面した。インテル（INTC）は、同社が150億ドル相当の普通株を売却する計画を発表し、3%下落した。エヌビディア（NVDA）は2%下落し、アップル（AAPL）も2%下落した。

月曜日の軟化は、米国株にとっての強気な一週間の直後に発生した。S&P 500、ナスダック総合指数、およびダウはいずれも4月以降で最高の週間パフォーマンスを記録し、S&P 500は金曜日に新たな終値最高値を付けた。

労働データは金曜日の取引で重要な役割を果たした。米国の非農業部門雇用者数は7月に予想外の減少となり、追加の連邦準備制度理事会（FRB）利上げ期待を後退させた。連邦資金レートに関連する先物は、CME FedWatchのデータに基づき、9月の利上げ確率を約50%と織り込んでいた。トレーダーは1週間前には同確率を67%と見なしていた。

月曜日に原油は逆方向に動いた。米国とイランの紛争をめぐる不確実性がエネルギー市場を緊張状態に保つ中、ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油は約4%上昇し、1バレル約81ドルで取引された。米国の戦略石油備蓄内の原油在庫は1983年1月以降で最低水準に低下した。国際的な主要ベンチマークであるブレント原油も約4%上昇し、1バレル約87ドル付近で取引された。