SpaceX（SPCX）株価予測：株価調整の中でGoogleとNvidiaが大型持分を開示
重要ポイント
- •Nvidiaは210億ドルに上るSpaceX持分を開示し、同社の第5位の株主となった。
- •GoogleはSpaceXの最大株主であり、同時に最大級の顧客でもある。毎月9億5,000万ドル相当のコンピュート支払い契約を結んでいる。
- •SpaceXの最新決算では、第2四半期の売上高が前年同期の46億ドルから78億ドルに増加した。打ち上げ、Starlink、AI関連サービスの成長が牽引した。
- •SpaceXをフォローするアナリストは今後数年の売上成長を予想しており、Goldman Sachsは今年440億ドル、来年970億ドルと予測している。
- •4時間足チャートでは、SPCXがブル・フラグパターンを形成しており、164ドルが上値目標、120ドルが主要サポートとして指摘されている。
SpaceX（SPCX）株はここ数日、直近の上昇相場が失速する中で調整している。8月12日に149.60ドルの高値を付けた後、投資家の利益確定売りにより139.72ドルまで下落した。ただし、新たな開示により、世界最大級のテクノロジー投資家の一部が同社の大幅なポジションを保有していることが明らかになっており、今回の調整は短期間で終わる可能性もある。
NvidiaとGoogleがSpaceXの大型持分を保有
最近の決算報告で、イーロン・マスク氏は、予見可能な将来にわたって自身の企業群がNvidia製チップを使い続けると述べた。SpaceXのデータセンター事業ではGoogleやAnthropicなどの顧客から強い需要が見られるだけに、この表明は重要だった。
当時マスク氏が明かさなかったのは、Nvidia自体がSpaceXの大口投資家であることだ。最近の提出書類によると、Nvidiaは同社に210億ドルの持分を保有しており、Google、FMR、Gigafund Managementに次ぐ第5位の株主となっている。こうした持分は通常、米国株式で1億ドル超を運用する機関投資家が証券取引委員会（SEC）に提出を義務づけられる四半期報告書を通じて公になるため、複数の大型SpaceX持分が一度に判明している。先週には、ノルウェーの2兆ドル規模の政府系ファンドも持分を開示した。
Nvidiaは、続くAIブームで得た莫大な利益を一連の大型投資に投じ、投資界における最大級のプレーヤーへと徐々に成長している。同社はOpenAIへの1,000億ドルの出資を約束しており、OpenAIが1兆ドルの新規株式公開（IPO）を目指す中で、この持分の価値は高まる可能性がある。また、昨年のIntel救済にも参加し、現在のIntel持分の価値は220億ドルで、第4位の保有者となっている。世界最大級のネオクラウド企業2社であるCoreWeaveとNebiusへの大口投資家でもあり、その他の主要な投資先にはAnthropicとLumentumが含まれる。
GoogleはSpaceXの最大株主であり、これが同社が最大級の顧客の一つとなっていることの一因でもある。両社間の契約に基づき、GoogleはSpaceXのコンピュートリソースの利用対価として毎月9億5,000万ドルを支払う。Googleは別途、Anthropicに最大400億ドルの投資を約束しており、Anthropicもコンピューティングサービスの対価としてSpaceXに毎月12億ドルを支払うことを約束している。SpaceXの最大株主が同時に最大の顧客でもあるという重なりは、同じテクノロジー大手グループが互いに資本、チップ、コンピューティング能力を供給し合う、AIインフラ整備全体に広がる構図を映し出している。
SpaceX事業は好調、アナリストはさらなる成長を予想
最近発表された決算報告によると、SpaceXの事業は全面的に好調だった。宇宙事業では米国政府やその他の商業顧客向けの打ち上げが増加しており、Starlinkサービスの契約者も増加を続けている。Alaska Airlines、Qatar Airways、Hawaiianなどの航空会社も、航空各社が従来の衛星Wi-Fiシステムをより高速な低軌道接続に置き換える中、Starlinkの対価として毎月数百万ドルを支払っている。
決算ではAI事業が急拡大していることも示され、売上高は前年同期の8億1,800万ドルから25億ドル超へと急増した。全体の売上高は今年第2四半期に78億ドルとなり、前年同期の46億ドルから大きく増加した。
同社をフォローするアナリストは、今後数年間でさらなる成長が続くと予想している。Goldman Sachsのアナリストは、2030年までに売上高が4,740億ドルに達すると予測しており、昨年190億ドル未満だった同社にとって大幅な増加となる。推計では、売上高は今年440億ドル、来年970億ドルに達する見通しだ。また、マイナスのフリーキャッシュフローの一因となってきた設備投資も改善し始めるとみられている。今後の四半期決算では、GoogleとAnthropicが約束したコンピュート支払いのうちどれだけが売上高に計上されるのか、また、設備投資の緩和が予想通りに進む中でフリーキャッシュフローが改善するのかが明らかになるだろう。
SPCXテクニカル分析：4時間足チャートでブル・フラグを形成
4時間足チャートでは、SPCXは今月前半の103ドルから反発し、先週149.60ドルの高値を付けた。現在は垂直線と下降チャネルで構成されるブル・フラグ（強気のフラグ）パターンを形成している。株価は23.6%フィボナッチ・リトレースメント・レベルを上回り続け、50期間移動平均も上回った。
このチャート形状からは、強い上向きブレイクアウトが発生する可能性が示されており、50%リトレースメント・レベルの164ドルへの上昇が潜在目標として挙げられる。一方、120ドルのサポートを下回れば、強気見通しは無効となる。
