2026年11月5日、伝統資産とデジタル資産の両方に及ぶ幅広い調整の中で、世界の株式および暗号資産市場が大幅な損失を記録した。S&P500とナスダックという米国株式の最重要指標とされる2つの指数がビットコインと連動して下落し、この日のストレスが資産クラスの垣根を超えて広がったことが浮き彫りになった。

S&P500は4.4%下落し、ナスダックは5.5%下落した。この変動は、稀な「4標準偏差(4σ)の日」と形容されている。4σの変動とは、過去の平均から4標準偏差を超える大きさの動きを指す。日次リターンが正規分布に従う場合、その規模の変動は数十年の取引に一度程度しか発生しないとされ、こうした日が統計的に異例である理由となっている。ビットコインは約5%下落し、7万6000ドル近辺で取引された。

急落の中、StrategyのSTRC永続優先株は99.56ドルで終了し、額面価格100ドルをわずかに下回り、市場全体の混乱の中での相対的な安定を示した。永続優先株とは、償還期限を定めない株式の一種で、企業の資本構造において普通株式と負債の中間に位置づけられる。額面価格はこうした株式の名目上の基準価格として機能し、その水準近くでの終値は、市場がこの証券を額面価格に近い価値で評価していることを示唆する。

報告によれば、株式とビットコインの同期した下落は、リスク回避へのシフト、すなわち投資家がリスクが高いと見なされる資産へのエクスポージャーを縮小する環境と一致しており、ビットコインが株式と連動して下落したことは、短期的な見通しを左右しうる市場センチメントの相関を示している。STRCの額面近くでの終値は、混乱にもかかわらずその評価値の乖離が限定的であることを示している可能性がある。

報告では、7万6000ドルへの接近が注目すべきポイントとして挙げられ、さらなる下落がセンチメントに影響を与える可能性や、価格の動きが11月6日までにビットコインが主要な水準を維持できる確率に影響する可能性が指摘された。また、マクロ経済政策の発表や主要な金融機関の動向が、市場のダイナミクスに影響し変動を助長する要因として指摘されている。

出典: CryptoBriefing