ポイント

年間250万ウォンを超える利益には合計22%の税率が適用され、損失は翌年度以降に繰り越すことができない。

廃止された株式税は5000万ウォン以上に適用される予定だった。暗号資産の閾値の20倍である。

暗号資産間のスワップは課税対象の処分とみなされ、ソフトウェア市場がまだ解決していない記録管理上の問題を引き起こす。

具潤哲副首相兼財務相は7月29日、国会財政経済企画委員会に対し、課税は予定通り進められると述べた。これはさらなる延期が必要かどうかを問う議員の質問に対する回答であった。

同委員会は同日、廃止法案を小委員会審査に回した。この2つの出来事のうち、政府の立場を代表するのは1つだけである。

現行法の下では、年間純利益が250万ウォンを超える部分に20%の国税所得税と2%の地方税が課され、合計22%となる。2026年7月下旬の為替レートでは、この免税枠は約1,750ドルに相当する。

税率が最も注目を集めてきた。しかし、一般ユーザーにとっては以下の3つの設計上の特徴がより重要になる。損失の扱い、免税枠と株式がもはや支払わなくなった税金との比較、そして誰が納税額を正確に計算できるかどうかである。

損失の年は何も取り戻せない

利益と損失は単一の課税年度内で相殺される。年度をまたいでは相殺されない。

暗号資産の所得はキャピタルゲインではなく「その他所得」に分類され、この分類には損失の繰越控除が伴わない。損失で終わった年は、単に課税対象所得のない年となる。

この計算はボラティリティの高い市場では厳しい結果をもたらす。2027年に1000万ウォンの損失を出し、2028年に1000万ウォンの利益を上げて、2年間で元の位置から全く動かなかった投資家を例にとる。2027年の損失は消滅する。2028年の利益は免税枠を超える部分に課税され、何も生み出さなかったポートフォリオに対して約165万ウォンの請求が発生する。

議員は7月29日の会議でまさにこの点を指摘し、損失を翌年度以降から控除できない制度は投資家の実際の所得を反映していないと主張した。また、課税によりユーザーが海外取引所、分散型プラットフォーム、P2P取引に流れる可能性があると警告した。

具氏の回答は、株式投資にも同じ扱いが適用されており、制度に改善が必要と判明した場合はまず実施してから補完するというものであった。

同氏はまた、この分類が存在する理由も説明した。米国と英国は暗号資産をキャピタルゲイン制度の下で課税しているが、韓国はその他所得として扱い、基礎控除とともに22%で分離課税している。キャピタルゲインモデルへの移行は、仮想資産だけでなく資本市場全体の包括的な見直しを必要とすると具氏は述べた。

この論理は成り立ち、ボラティリティの問題を回避している。年間50%の下落が日常的である資産クラスは、分散された株式ポートフォリオよりもはるかに頻繁に損失年を生み出すため、同じ扱いでも非常に異なる結果をもたらす。

株式税の20分の1

国内の議論を活性化させている比較対象は、もはや存在しない税金に関するものである。

韓国の金融投資所得税は、株式、債券、投資信託、デリバティブの年間利益が5000万ウォンを超える部分に20%〜25%を適用する予定だった。2024年の税制改正でこれを廃止し、既存のキャピタルゲイン制度を維持した。国会は2024年12月にこの改正案を可決した。これは暗号資産課税を2027年に延期したのと同じ会期であった。

したがって、個人株式投資家は国内上場株式に対してキャピタルゲイン税を負担しないが、暗号資産投資家は株式が逃れた免税枠の20分の1の枠を超える部分で納税することになる。

経済財政部は不公平という見方を否定し、大口株主、海外株式、非上場株式はすでに課税の対象であるため、他の金融所得に課税しながら仮想資産を免税すれば独自の矛盾が生じると指摘している。分類については、国際財務報告基準が仮想資産を無形資産として扱っているため、雑所得が実現可能なカテゴリーであり、ステーキングやエアドロップの収益を法的曖昧さなく捕捉できると主張している。

双方の立場にはそれぞれ理がある。5000万ウォンと250万ウォンの差こそが、国内の政治的論争の核心である。

免税枠が対象とする人々

250万ウォンの控除は、買って保有する人を保護する。ボラティリティの高い年を通じて積極的に取引する人にとっては、保護は限定的である。

純利益1000万ウォンを記録した投資家は750万ウォンに対して課税され、約165万ウォンの納税義務が発生する。強気のアルトコンの局面では、そのレベルの利益に到達するのに富裕層であることも専門的な規模であることも必要ない。

金融委員会は2025年末時点で1113万の取引可能な取引所アカウントを計上し、下半期の1日平均取引高は5.4兆ウォンであった。これらの数値は個人ではなくアカウントを数えたものであり、特定の保有規模ではなく参加の広がりを示している。

口座残高はここではほとんど意味を持たない。税金は年間の実現利益に対して課されるため、少額の資金を多くのポジションで循環させるトレーダーは、12月末にはほとんど資金が残っていなくても課税枠を超える可能性がある。一方、大口のパッシブホルダーは売却しないことで無期限に課税枠以内に留まることができる。

スワップは現金を生み出さずに税金を生む

課税は韓国ウォンへの引き出しを待たない。

国税庁は仮想資産間の交換を所得計算に含めている。BTCをETHに交換すること、アルトコンをUSDTに切り替えること、ステーブルコイン間で移動することは、それぞれ利益または損失を実現させる。

2000万ウォンでBTCを購入し、BTCの価値が2700万ウォンになった時点でETHに交換した投資家は、その瞬間に700万ウォンの利益を実現した。その後ETHが下落した場合でも、税金は損失後も残り、現金が銀行口座に届くことは一度もない。

この数値を確定するには、当初の取得原価、スワップの正確な時点でのウォン価値、取引手数料とネットワーク手数料、関連するアカウントまたはウォレット、および特定の転送が処分であったかユーザー自身のアドレス間の移動であったかが必要である。

国内の単一の取引所での複数の取引であれば、これは容易である。中央集権型プラットフォーム、セルフカストディウォレット、ブリッジ、分散型プロトコルにまたがる取引の場合はそうではない。

コンプライアンス基盤はまだ存在しない

これは、支配される人々にとって最も準備が整っていない部分である。

取得原価の計算には2つの方式がある。登録された仮想資産事業者を通じて取引された資産は移動平均法を使用する。それらのプラットフォームの外で保有される暗号資産は先入先出法を使用し、取得原価は仮想資産アドレスごとに計算される。

これが一般ユーザーに何を要求するかを考えてみよう。韓国の取引所でUSDTを購入し、個人ウォレットに引き出し、別のチェーンにブリッジし、ETHにスワップし、流動性プールに預入し、数ヶ月後に別の資産セットを引き出す。各ステップはブロックチェーンに記録を残す。しかし、それらの記録のいずれも、どのウォレットが同じ納税者に属するかを特定せず、各取引の時点で価値をウォンに換算せず、受け取ったトークンが処分を表すかどうかを判断しない。

指針は販売、貸付、暗号資産間の交換については明確にカバーしている。流動性プールへの預入、ラップトークン、ステーキングデリバティブ、クロスチェーンブリッジについては薄くなっており、それらは現在のアクティビティの大部分を占めている。

実務上の結果を明確に述べるべきである。完全に遵守する意思のある韓国の投資家でも、正確な申告を提出できない可能性がある。数千の取引を手動で再構築するのは非現実的であり、商用の税務ソフトウェアは価格が非流動的である場合、コントラクトの相互作用が誤って分類される場合、または履歴が複数のチェーンにまたがる場合に矛盾する数値を出力する。

これにより、システムに偶発的な脱税の罠が組み込まれる。同じ取引を行った2人の誠実なユーザーが、ツールの不一致により異なる数値を申告する可能性があり、納税者はいずれにしてもその結果を負担する。知らずに過少申告するか、取得原価を文書化できないために過大申告するかのいずれかである。

取引所の報告は最初のステップのみをカバーする

登録された取引所は国税庁に取引データを提出し、単一の韓国プラットフォーム上での通常のスポット取引を処理する。価格、手数料、移動平均原価はすべて取引所がすでに保持している記録にある。

可視性は引き出しアドレスで止まる。金融委員会は2025年下半期に、取引所からホワイトリスト登録された海外事業者や個人ウォレットへの移動が90兆ウォンに達したと記録し、前6ヶ月間比で14%の増加であった。

セルフカストディへの転送は売却ではない。それに続く取引は国内の取引所記録に痕跡を残さない可能性があるが、韓国居住者の納税義務はアクティビティがどこで行われるかに関わらず存続する。

議員は7月29日にこの点を追及し、課税はOECDの暗号資産報告フレームワーク（CARF）が適切に確立されるまで待つべきだと主張した。CARFは国境を越えた仮想資産取引データを毎年自動的に交換するように設計されており、これにより国税庁に現在欠如している可視性が与えられる。2027年に開始することは、その仕組みが整備される前に開始することを意味する。

2027年以前の利益は大部分が保護される

制度開始前に蓄積された値上がり益は、大部分が課税を免れる。

2027年1月1日より前に保有されていた資産の場合、取得原価は元の購入価格と2026年12月31日の公式市場価値のいずれか高い方が適用される。

3000万ウォンで購入され、年末の参照価値が8000万ウォンに達するまで保有されたBTCは、8000万ウォンの取得原価でシステムに入る。その後9000万ウォンで売却された場合、課税対象利益は6000万ウォンではなく1000万ウォンとなる。

これにより、12月31日は元の購入原価の証拠とともに、慎重に記録すべき日付となる。

1月までにすべきこと

廃止法案は小委員会にとどまっており、この税金はこれまでに3度延期されている。しかし、制度が開始されようと、変更されようと、廃止されようと、準備は同じであるため、いずれの事実も待つことを正当化しない。

取得可能なうちにすべての中央集権型取引所から完全な履歴をエクスポートする

自分に属するセルフカストディアドレスを記録する

自分のアカウント間の転送のトランザクションハッシュを保存する

後から再構築するのではなく、今すぐ取得原価と手数料を記録する

通常の転送と売却、スワップ、貸付を区別する

2026年12月31日前後の保有資産と参照価値を記録する

この問題がどう着地するかを決めるのは2つの問いである。選挙結果を左右するほどの規模の個人投資家市場に対して、低い免税枠の税金を執行するかどうかは政治的な問題であり、その答えは1月までにもたらされる。一般ユーザーが専門家の助けなしに納税額を正確に計算できるかどうかは運用上の問題であり、現在の証拠によれば答えはノーである。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、税務、法的、または投資助言を構成するものではありません。韓国の税務規則は施行前に変更される可能性があり、個人の事情は異なります。申告前に韓国の資格のある税務専門家にご相談ください。

方法論：本分析は、7月29日の財政経済企画委員会会議のElectron Timesの報道、国税庁の公表された仮想資産所得指針、韓国政府の2024年税制改正発表、および2025年下半期の金融委員市場調査データを使用している。ウォンからドルへの換算は2026年7月下旬のレートを反映しており、変動する。