フィデリティ・デジタル・アセットが11月6日に公表した調査によると、2026年の1週間において、Solanaの週次取引件数がニューヨーク証券取引所(NYSE)を上回った。この記録はブロックチェーン上の取引活動の活発化を反映しているが、SOLは依然として90ドルを下回っている。報告書では、Solanaの分散型取引所における取引活動に加え、ネットワークのアップグレード、トークン化資産、取引手数料収益についても分析されている。

フィデリティのアナリスト、マックス・ウェディントン氏の調査によると、Solana上の分散型取引所は2026年に米国主要取引所で記録された取引の約15%を占めており、2022年のわずか0.30%から大幅に増加した。ある週には、Solanaの取引件数がNYSEを上回った。

この比較は、取引された資産の価値ではなく、執行された取引件数に基づいている。Solanaは主にデジタル資産の取引を処理する一方、NYSEは上場証券の取引を仲介しており、したがってこの数字は、両市場を流れる資金量の違いではなく、取引活動の違いを示している。

さらに、米国株式取引が実際に行われる場所にも課題がある。その多くは従来の取引所以外で行われており、纳斯达ック(Nasdaq)のデータでは、2025年に取引所以外の市場が米国株式取引高の約半分を占めていた。

ネットワークのアップグレード、より高い取引量を支える狙い

フィデリティの報告書は、Solanaのネットワークパフォーマンスの変化についても検証している。スロット時間は約400ミリ秒で安定しているが、開発者は約200ミリ秒への短縮に取り組んでいる。より予測可能な処理間隔は、取引アプリケーションが不確実性を減らしてトランザションを実行するのに役立つ可能性がある。

ネットワークの最大ブロック容量は、6,000万から1億コンピュートユニットへと66%増加し、各ブロックがより多くの計算を処理できるようになった。この上限引き上げはバリデータへの負担も増大させるため、取引活動の拡大に伴い、効率的なネットワークパフォーマンスが重要な課題となっている。フィデリティはまた、Alpenglowコンセンサスのアップグレードや、トランザクション実行に関するその他の変更についても言及した。

コストは抑制された状態が続いている。2025年1月の取引急増時には、トランザクション手数料の中央値が1セント未満に抑えられた。ネットワーク容量、処理の一貫性、手数料の動向を総合すると、これらはSolanaのインフラが拡大する取引活動にどのように対応しているかを評価するうえでの重要な指標となる。

トークン化資産とデリバティブがSolanaの市場を広げる

Solanaの取引活動は、もはや暗号資産とステーブルコインに限定されていない。トークン化された米国財務省証券商品、株式、コモディティ、プライベートクレジット商品が、ブロックチェーンベースの市場に新たな資産タイプをもたらしている。報告書で引用された数字によると、Solana上のトークン化資産の月間取引高は、1億ドル未満から約50億ドルへと成長した。

ただし、これらの商品すべてが、自由に譲渡可能な暗号トークンと同じ条件で運用されているわけではない。投資家適格要件、譲渡制限、特定の所有権構造を有する商品もある。こうした違いは、トークン化資産の取引活動と、より広くアクセス可能なデジタル市場の活動を比較する際に考慮すべき点である。

デリバティブもまた、ネットワークの取引活動の大きな部分を占めるようになった。フィデリティの報告によると、Solana上に構築されたプラットフォームは、過去12か月間で5,900億ドル超の永久先物名目取引高を処理した。

SOL価格は売り圧力が続くなか90ドルを下回る

ネットワーク活動の拡大は、SOLの価格パフォーマンスの向上にはまだつながっていない。SOLは11月8日に約89.59ドルで取引され、前月比約19%下落、時価総額は約520億ドルとなった。

現物Solana上場投資信託(ETF)にも資金流出が見られ、暫定データでは11月6日に約2,420万ドルの純流出が記録された。当時、SOLは短期移動平均を下回って取引されていた。テクニカル分析では、サポートは87.02ド付近、レジスタンスは91.44ドル付近と推定されており、これらの水準はSolanaの価格予想を注視するトレーダーにとって参考指標となっている。

フィデリティはまた、Solanaが取引からどのように収益を生み出しているかについても分析した。ネットワークはベース手数料と優先手数料を徴収するほか、トランザクションの順序付けに関連する支払いも得ている。優先実行による収益は需要に応じて変動するため、取引活動が低調な時期には収益が減少する可能性がある。

本記事は市場情報の提供を目的としており、投資助言ではありません。暗号資産の価格には大きなリスクが伴い、過去の取引活動が投資リターンを保証するものではありません。