TradingViewのBinance SOL/USDT日足チャートによると、SolanaのSOLは100.8ドル付近で取引されており、直近のスイングハイから約19%下方。10月に入ってからの下落率は約15%で、ビットコインの約4%という下落の nearly 4倍に達しています(日足はまだ確定していません)。

Alpenglow稼働は抵抗に直面

Solanaは水曜日にAlpenglowアップグレードを稼働させ、2020年から使用してきた合意アルゴリズムTowerBFTを置き換えました。Solanaの公式Xアカウントは、ファイナリティが「約12.8秒から約150ミリ秒になった」と発表しました。アップグレードを担当した開発企業Anzaによると、これによりトランザクションは数秒ではなく数分の1秒で不可逆になります。入金の反映を行う取引所や決済を受け入れる加盟店にとって重要な違いです。ただし、150ミリ秒という数値はまだ独立した検証を待っている段階です。

トークンは同じような上昇には至りませんでした。SOLはアップグレード当日に約109ドルまで上昇し、主要な抵抗帯に真っ先ぶつかりましたが、翌営業日に約5%下落して上昇分を吐き出しました。

売り圧力の源泉

それ以降、SOLには二つの圧力が働いています。一つはSolana固有のもの、もう一つは市場全体を襲っているものです。

資金流出入:SoSoValueのデータによると、10月22日までの5営業日で米現物Solana ETFから3,030万ドルの純流出があり、うち10月22日だけで約850万ドルが流出。この日は資金流入したファンドは一つもありませんでした。10月22日までの10月の純流入日はわずか2日です。現物ETFは基軸となるトークンを実際に保有するため、設定・解約がSOLの実際の売買につながることから、この数値は単なるドル規模を超えた意味を持ち、米上場ファンド経由で流入する需要の継続的なバロメーターとなっています。

レバレッジ:Coinの24時間スナップショットは、市場全体で8億1,600万ドル相当の暗号資産先物が清算され、196,239人のトレーダーが退場、清算の84%がロングポジションに集中したと記録しています。清算とは、損失が証拠金を使い果たした際にレバレッジポジションが自動的に強制決済される仕組みであり、ロング偏重という内訳は、カスケードの大部分が上昇を見込んでポジションを取っていたトレーダーから発生したことを意味します。最大の単一清算はBinanceにおける1,185万ドルのイーサ(ETH)ポジションでした。清算の大半は、ビットコインが8万ドルへ下落する中、その期間の最後の12時間に集中しました。

これらの数値だけでは、SOL自体に問題があるのか、それとも下落市場に巻き込まれただけなのかは判断できません。10月の成績表がそれを示しています。SOLは10月の寄り付きである約118ドルから約15%下落。一方、ビットコインは土曜時点で8万500ドル付近で取引され、同期間で約4%の下落にとどまっています。市場全体の急落は土曜日の下落のタイミングを説明するものですが、今月SOLがビットコインのほぼ4倍下落した理由は説明しません。その最も明確なSolana固有の理由が、ETFからの継続的な資金流出です。

100ドルの3度のテスト

このキリの良い数字が特別な重みを持つのは、SOLが約60ドルから125ドルへ動いた際の0.382フィボナッチ・リトレースメント——過去の値動きの固定比率で、チャート分析者は支持・抵抗の可能性がある水準として注目する——と重なるためです。最初の2回のテストは終値ベースで持ちこたえました。土曜日のテストは初めてこの水準を割って取引されたものであり、日足の終値が注目すべき数字となっています。

100ドルの上と下の水準

中期トレンドの一般的な指標である50日単純移動平均(SMA)は、9月から10月上旬までSOLを支えてきましたが、下向きに転じ、現在は0.236フィボナッチとともに上値を抑えています。100ドルを下回ると、次のサポートまで約4%の空白があり、きれいにブレークした場合は100日SMAに到達するまで下落を止める材料がほとんどありません。100日SMAと200日SMAはいずれも上昇を続けており、長期トレンドは依然として上向きです。

強気・弱気それぞれの主張

強気派は、土曜日のブレークが市場全体の清算波の最中に発生したものだと主張できます。これはレバレッジポジションが清算されれば収まる可能性のある、強制売却の一種です。弱気派はETF流出の規模を指摘できます。5営業日で流出した3,030万ドルは、米Solanaファンドが保有する約15億3,000万ドルの約2%に相当し、通常は戻り足を回復局面に転換させる「忍耐強い需要」の着実な引き揚げとなっています。

考えられる値動き(予測ではありません)

SOLは100ドルにしがみついている状態で、上には109.6ドルの抵抗帯、下には92.4〜96.5ドルのゾーンがあります。\n- 100ドルが保持された場合: 抵抗までのおよそ中間地点である105ドルを上回って日足が終われば、50日SMAと0.236フィボナッチの再テストが視野に入ります。

• 100ドルが割れた場合: 10月末までに100ドルを下回って日足が終われば、100日SMAと0.5フィボナッチに向けた下落が開く可能性があります。
• 全体像： 200日SMAはゴールデンゾーンのすぐ上にあります。これを維持すれば長期的な構造は保たれ、失えばゴールデンゾーンが争点となります。

手法：TradingView上のBinanceの日足SOL/USDTローソク足を使用(最新の足は未確定)。フィボナッチ水準は直近のスイングローからスイングハイまでを基準。清算データは土曜夕方時点のCoinGlassスナップショット。10月のパフォーマンスは各銘柄の概ねの月初値から測定。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、投資助言を構成するものではありません。暗号資産の価格は変動が激しい点にご注意ください。

出典:Coindoo