SK hynixは水曜日、AIサーバー向け高帯域幅メモリー（HBM）チップの強い需要が半導体業界を引き続き変化させる中、第2四半期として過去最高の業績を発表した。

韓国の半導体メーカーである同社は、売上高が79.3187兆ウォン、営業利益が60.5426兆ウォンだったと発表した。これはそれぞれ前年同期比257%増、557%増にあたる。第1四半期累計の売上高も、同社史上初めて100兆ウォンを上回った。

過去最高益にもかかわらず、発表後にSK hynixの株価は下落した。AI関連の期待が数カ月にわたって高まっていたため、投資家はさらに強い結果を予想しており、AIチップ分野全体で市場期待がいかに高まっているかを示した。

この反応は、半導体業界におけるより広範な変化も示している。AIインフラに関わる企業は、成長だけでなく、供給が集中し確保しにくくなった需要にどれだけ追随できるかでも評価されるようになっている。

メモリーがAI取引の中心にある理由

ハイ・バンド幅メモリー、またはHBMは、AIインフラの中核部品となっている。メモリーチップを垂直に積層することで、HBMは標準的なDRAMよりもはるかに高い帯域幅と優れた電力効率を実現し、NvidiaのAIアクセラレーターや他の半導体メーカーのAIシステムが重い処理をより効率的に行えるようにする。

Nvidia向けの主要HBM供給元であるSK hynixは、AIインフラ需要を示す最も明確な指標の1つと広く見なされている。

同社は決算発表で、AIがより高度な、高次機能を実行できる「エージェンティック」システムへ進む中、自社製品への需要は引き続き拡大していると述べた。

将来需要に備えるため、同社は約10社の主要顧客と長期契約を結び、数年先まで生産能力を予約できる権利を与えている。

この動きは、広範なメモリー市場にも見られる。TrendForceは、DRAMの契約価格が第3四半期に58%から63%上昇し、NANDフラッシュ価格も約70%から75%上昇すると予想している。メーカーが消費者向け製品よりもHBMやサーバーメモリーを優先しているためだ。価格上昇の背景には、メモリー供給の逼迫、ハイパースケールクラウド基盤への投資、長期契約がある。

SamsungとMicronも同じ波に乗る

AIの恩恵を受けているメモリー企業はSK hynixだけではない。Samsung Electronicsも最近、第2四半期の営業利益が89.4兆ウォン、売上高がおよそ171兆ウォンになる見通しだと発表した。AIメモリー需要の強さが追い風になったためだが、この急成長が今後も続くかどうかにはなお不透明感がある。

SamsungはHBM4でも積極姿勢を取っている。TrendForceによると、同社は2月に量産を開始して以来、HBM4を大量に商用供給した最初の企業となった。また、Samsungは製品発売からわずか4カ月でHBM4販売による売上高が10億ドル超に達したと報じられている。

同社は、商用HBM4のデータ転送性能が1ピンあたり11.7 Gbpsで、JEDECの最低基準である8 Gbpsを大きく上回り、電力効率と放熱効率も優れているとしている。

Micron Technologyも四半期で過去最高の業績を公表した。CEOのSanjay Mehrotra氏は、人工知能時代においてメモリーは「戦略的資産」だと述べ、ハイパースケール顧客が将来の供給確保に向けて複数年の供給契約をより多く結んでいると強調した。

ひっ迫はスマートフォンとPCにも及ぶ

AIブームは他の分野でも供給不足を生んでいる。

IDCによると、PCやスマートフォン向けではなくAIアクセラレーター向けのHBM生産により多くの生産能力が振り向けられているため、2027年後半まで続く可能性がある「前例のないメモリーチップ不足」が起こるかもしれない。

同調査会社によれば、世界のDRAM供給は約16%増、NAND供給は約17%増にとどまる見込みで、いずれも過去平均を下回る。

供給が引き締まるにつれ、スマートフォンメーカーは部品コスト上昇を吸収するか、端末仕様を下げるか、あるいは値上げを消費者に転嫁するかの選択を迫られる。IDCの下振れシナリオでは、世界のスマートフォン出荷台数は最大5.2%減少する可能性がある。

HBM4競争が激化

次世代AIメモリーをめぐる競争も激しさを増している。SK hynixは第2四半期中にHBM4の量産出荷を開始し、下半期に生産を拡大する計画だ。

同社は、最新チップが顧客の性能要件を満たしつつ電力効率を改善していると説明し、将来のAIアクセラレーター向けHBM4Eのサンプル出荷もすでに完了したとしている。

しかし、Samsungは商用HBM4生産で他社に先行し、大きな競争優位を得ている。TrendForceは、同社が今年HBM4販売で12億ドル超を稼ぎ、HBM4販売収入で10億ドルを超える最初の供給元になると予測している。

一方でSK hynixは、HBM4の生産拡大の前にHBM3E市場への供給を優先する戦略を取ってきた。同社は第3四半期以降にHBM4の生産を引き上げる見通しだ。

今後についてSK hynixは、厳格な予算管理の下でNAND生産を改善しつつ、先端チップパッケージングを拡大する意向を示している。

AIの登場はメモリーチップメーカーの事業に大きな変化をもたらし、単なる生産から、より高速で性能の高い新世代AIメモリーを市場に投入することへと重点を移している。

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