シアヌークビルのカジノ、カンボジアの取り締まりにもかかわらず10億7000万ドルの暗号資産を受け取る

ブロックチェーン分析企業TRMによると、シアヌークビルのカジノは、カンボジアが詐欺拠点への取り締まりを強める中、2026年1月1日から9月7日までの間に約10億7000万ドルの暗号資産を受け取った。

シアヌークビルは長らくカンボジアのカジノ部門の中心地であり、政府は2019年にオンラインギャンブルを禁止した際、カジノを LANDベースの施設に限定した。TRMはこの沿岸都市の34のカジノを追跡し、合計6億8700万ドル(全体の64%)が米国当局により制裁指定されたネットワークに関連する施設に向けられたと認定した。カジノ運営者が閑散としたゲームフロアを報告し、周辺の店舗が閉鎖または縮小する中でも、資金は流入し続けた。

制裁でも資金流入は止まらず

4月23日、米国財務省外国資産管理室(OFAC)は、カンボジアのコク・アン上院議員と関連する28の個人・団体に制裁を課した。対象には、Huan Hai Bo Lai International Investment Co LtdおよびXihu Resort Hotel Co Ltdが含まれていた。OFACの指定は通常、米国の個人・企業がリスト掲載者と取引することを禁じ、米国に係る資産を凍結の対象とし、指定対象をドルシステムから切り離す効果を持つ。

しかし、この指定によって資金は止まらなかった。4月23日から9月7日までの間に、TRMはXihuカジノに関連する団体に1億8400万ドル、Huan Haiに紐づく団体に1億2900万ドルの流入を認定した。この継続性は、制裁がオンチェーンで機能する仕組みを反映している。指定は名前の明示された団体や既知のアドレスに付くが、残高は新たに作成されたウォレットに移動できる。

ウォレットの頻繁な変更により、ほとんどのカジノでは前年同月比での比較が困難になった。Huan Haiの流入額は9月7日までに2億6400万ドルに達し、2025年の同期間の9000万ドルから増加した。ただしTRMは、同ネットワークの顧客層が異なるため、小規模カジノとの比較は限定的だと注意を促した。

USDT換金が続く中、流入額は減少

カンボジアの詐欺対策委員会は9月8日、当局が18のカジノ免許を取り消し、9件を停止したと発表した。TRMの追跡期間は9月7日、発表の1日前に終了しているため、公表された合計額には免許処分後の流入は反映されていない。追跡対象カジノ全体の月間流入額は1月から5月までは平均1億4800万ドルだったが、7月と8月には約9500万ドルに減少した。

指定ネットワークに関連する施設がその減少の大部分を占め、月間収入は約1億ドルから4800万ドルに落ち込んだ。TRMは、運営者が新たに特定されていないウォレットへ資金を移動させている場合、減少幅が実際より大きく見える可能性があると警告した。

現地では、取り締まりの影響が見て取れた。両替店、レストラン、コンビニエンスストアが閉鎖またはサービスを縮小し、運営者はカジノフロアが2025年の時点を大きく下回る稼働状況だと説明した。それでもなお、TRMはカジノのキャッシャーデスクでUSDT(テザーが発行する米ドル連動のステーブルコイン)を受け付け、顧客審査が不十分なままチップや米ドルに換金する様子を確認した。

暗号資産の換金はカジノの外でも続いていた。ホテル、携帯電話店、質屋、両替カウンターが引き続きこのサービスを提供しており、中には「$USDT Exchange」と公然と宣伝する店もあれば、紹介ベースで営業しているとみられる店もあった。

TRONネットワーク上のUSDTが追跡されたカジノ流入額の99.9%を占め、TRMが確認したすべての暗号資産両替サービスも同ステーブルコインで決済していた。TRMはこの選好について、低い手数料、高い流動性、地域での広範な普及を要因として挙げた。単一の発行体が管理するステーブルコインへのほぼ全面的な依存は、発行体が特定のアドレスの残高を凍結できる決済手段に決済が集中することを意味する。この機能は過去の規制執行でも使用されてきた。