Settle、3Janeとの取引により最大1億ドルの融資枠を確保
重要ポイント
- •Settleは3Janeとのフォワードフロー型融資契約を締結し、当初5,000万ドルのコミットメントから開始し、最大1億ドルまで拡大する可能性があります。
- •3JaneはすでにSettleの既存ポートフォリオから1,800万ドルのローンを購入しており、Settleが適格ローンを発生させるたびに購入を続ける計画です。
- •本契約は、3Janeのブロックチェーンベースの構造化クレジットインフラを通じて、ステーブルコインベースの流動性を伝統的な商業者融資に導入します。
- •リボルビング型の仕組みにより、Settleは適格ローンを売却して回収した資本を新たな在庫融資に再投下でき、すべてのローンをバランスシートに保有する必要がありません。
- •これまでに40億ドル超の融資を実行しているSettleは、販売収入の回収前に在庫を購入する必要のある消費財ブランドに代わって仕入先への請求書を支払います。
消費財ブランドやEC事業者向けの融資プロバイダーであるSettleは、構造化クレジットプラットフォーム3Janeとのフォワードフロー型融資契約を締結し、最大1億ドルの資金調達が可能になる見通しです。本契約は、ステーブルコインを基盤とする流動性を伝統的な商業者融資に導入するもので、Settleは販売による売上の発生前に在庫購入のための資金を必要とする企業への融資を拡大できます。
契約条件により、3Janeは当初5,000万ドルの融資枠を拠出し、将来的に1億ドルまで拡大する余地があります。同構造化クレジットプラットフォームは、Settleの既存ポートフォリオからすでに1,800万ドルのローンを購入しており、今後も適格ローンの発生に合わせて取得を続けます。
本パートナーシップにより、Settleは適格ローンを売却して投下資本を回収し、その資金を新たな融資に充てるリボルビング型の資金調達スキームが実現し、すべてのローンを自己のバランスシートに保有する必要がなくなります。
フォワードフロー契約が融資拡大を支える
本契約はフォワードフロー型の仕組みを基盤とし、3Janeが時間の経過とともにSettleが発生させた適格ローンを購入します。これによりSettleは継続的な流動性源を得る一方、3Janeは商業者融資資産のポートフォリオへのエクスポージャーを獲得します。
この仕組みは資本効率の向上を目的としており、Settleは既存の借り手が返済スケジュールを完了するのを待つ代わりに、資金を新規ローンに再投下できます。
大規模なローンポートフォリオの維持には多額の資本が必要であるため、こうした融資スキームへのアクセスは貸し手にとって重要です。適格ローンを外部の融資パートナーに売却することで、バランスシートの余地が生まれ、追加の融資実行が可能になります。当初の5,000万ドルのコミットメントが本契約の基盤となり、1億ドルへの拡大が実現すれば、パートナーシップの成熟に伴いより大きな融資規模に対応できる可能性があります。
Settle、在庫融資のニーズに対応
Settleは、在庫購入と製品販売による収入の回収との間に資金調達ギャップを抱える消費財ブランドやEC企業向けの運転資本提供に特化しています。企業は製品が顧客に届くはるか前に仕入先への支払いや在庫費用を賄う必要があり、特に運営費用を管理しながら在庫水準を維持する必要のある急成長ブランドではキャッシュフローの圧力が生じます。
同社は、購入時にクライアントに代わって仕入先への請求書や在庫関連の支払いを行うことでこのニーズに対応しています。借り手はその後、延長された支払期間やあらかじめ定められた分割払いスケジュールを通じて融資を返済します。これまでにSettleは、数多くの消費財・EC企業に対して40億ドル超の融資を実行しています。
Settleの創業者であり最高経営責任者(CEO)であるAlek Koenig氏は、本パートナーシップにより顧客の在庫融資ニーズに対応するためのより資本効率の高い資金調達モデルが実現すると述べました。同氏は、企業が売上を生み出す前に在庫を確保する必要があるとし、フォワードフロー型の仕組みによりSettleがこの需要をより大規模に対応できるようになると強調しました。
3Jane、ステーブルコイン流動性を構造化クレジットに活用
3Janeは、ブロックチェーンベースの融資インフラを通じて資本提供者とフィンテック融資企業を結ぶ構造化クレジットプラットフォームを運営しています。同社のモデルは、複数のトランシェに分割されたリボルビング型の融資スキームを活用しており、貸し手は共有の構造化クレジットスキームを通じて資金にアクセスできます。
伝統的な私募証券化プログラムは設置に費用と運用上の複雑さが伴うことが多く、規模の小さい貸し手は専用の融資スキームの構築・維持コストを正当化するのが難しい場合があります。3Janeは、各貸し手が独自のプログラムを立ち上げることなく、私募・無格付証券化の経済的メリットへのアクセスを貸し手に提供することで、この課題の解決を目指しています。ステーブルコイン流動性(通常は米ドルなどの法定通貨にペッグされ、安定した価値を維持するよう設計されたデジタルトークン)を構造化クレジットスキームに誘導することで、同プラットフォームはフィンテック貸し手にとって機関投資家スタイルの融資をより利用しやすくし、資金調達に伴うインフラコストを低減することを目指しています。
デジタル流動性と商業者融資をつなぐパートナーシップ
3Janeの最高経営責任者(CEO)であるJacob Chudnovsky氏は、Settleが数多くの消費財ブランドにサービスを提供する融資事業を構築しており、本パートナーシップによりステーブルコイン流動性を活用して、融資コストの削減を目的としたスキームを通じてローンポートフォリオに資金を供給すると述べました。
本契約は、暗号資産の取引や決済を超えたブロックチェーンインフラの利用拡大を示すものであり、ステーブルコイン流動性は、伝統的な企業活動に関連する金融商品の資金源としてますます注目されています。
Settleにとっては、外部資本へのアクセス向上により継続的な融資成長が支援される可能性があります。3Janeにとっては、実績ある商業者融資プロバイダーからのローン取得により、その構造化クレジットインフラの適用範囲が広がります。融資枠が1億ドルに拡大する可能性があることで、Settleが追加の適格ローンを発生させるにつれ、パートナーシップが拡大する余地も生まれます。継続的なローン購入のペース、および当初の5,000万ドルのコミットメントから満額の1億ドルへの移行の有無が、このスキームが時間とともにどの程度活用されるかを示すことになります。
出典:CoinTrust
