Securitize(SECZ)が最高値を更新、NYSEがトークン化株の計画を拡大
重要ポイント
- •Securitizeの株価は水曜日に最大12%上昇し、史上最高値の14.57ドルを付け、8月以降約170%の上昇局面を延長しました。
- •Cantor FitzgeraldはSecuritizeのカバレッジをオーバーウェイト評価、目標株価21.20ドルで開始し、直近の終値13ドルから約63%の上昇余地を示しました。
- •9月17日に導入されたSECのイノベーション免除は、適格なチェーン上取引所が定められた条件下で米国上場株のトークン化版の限定取引を5年間認めるものです。
- •NYSEとBlockchain.comはトークン化された米国株式・ETFに関する覚書を発表しましたが、規制当局の承認を条件としており、まだ開始されていません。
- •Securitizeは損失、資金燃焼、資金調達リスクに直面し続けており、採用が投資家の期待より緩やかに進展した場合、急落の可能性が高まります。
トークン化プラットフォームSecuritize(ティッカー:SECZ)の株価は水曜日の取引で最大12%急騰し、史上最高値の14.57ドルに達しました。投資家がトークン化金融資産——株式やファンドなどの伝統的な証券をブロックチェーン上のデジタルトークンとして表現したもの——の成長への投機を続けるなかでの動きです。これにより、8月に52週安値の5.39ドルを付けて以降、約170%上昇している急上昇局面が延長されました。
直近の上昇は、投資銀行Cantor FitzgeraldがSecuritizeのカバレッジをオーバーウェイト評価、目標株価21.20ドルで開始した勢いを受けたものです。この目標株価は、火曜日の終値13ドルから約63%の上昇余地を示すものでした。
Cantor、Securitizeを中核的なトークン化インフラと評価
Cantorの投資ケースは、Securitizeがデジタル証券のライフサイクルの大部分にわたるインフラを提供していることに中心を置いています。同社のサービスは、発行、所有権記録、流通、保管、取引、決済など、証券を生成から交換に至らせるために必要な中核機能をカバーしています。
両社の関係はアナリストのカバレッジにとどまりません。7月にSecuritizeとCantorは、公開企業がブロックチェーンベースのインフラを活用してIPOや追加公募を実施できるよう支援することを目的としたパートナーシップを発表しました。
また、Securitizeは米金融業規制庁(FINRA)から拡大承認を受け、証券ブローカー部門がトークン化証券を保管し、引受および販売グループに参加できるようになりました。これにより、発行から決済までの証券支援にかかる同社の能力が拡大しています。
SECのイノベーション免除、トークン化株への道を開く
制環境は9月17日にさらに改善しました。SECがイノベーション免除を導入したことで、条件付きで、一定のチェーン上取引所が定められた条件下で米国上場株のトークン化版を提供できるよう設計された暫定的な5年間の枠組みが実現しました。この枠組みは、適格なチェーン上取引所におけるトークン化された全国市場システム(NMS)銘柄の限定取引を認めるものです。
この緩和は条件付きであり、すべてのトークン化株プラットフォームが自動的に承認されることを意味しません。トークン化証券は従来の株式に付随する権利を保持する必要があり、価格の追跡のみを行う合成商品は除外されます。また、免除が暫定的なものであるため、5年間の期間終了後にトークン化株がどのように扱われるかは、未解決の規制上の論点として残されています。
NYSEとBlockchain.com、トークン化の勢いを拡大
水曜日には新たな業界の追い風が登場しました。上場企業の時価総額で世界最大の証券取引所であるニューヨーク証券取引所(NYSE)とBlockchain.comが、トークン化された米国株式およびETFを対象とする覚書を発表したのです。提案されているサービスは、Blockchain.comのユーザーとNYSEが計画するデジタル取引プラットフォームを接続するもので、規制当局の承認を条件としており、まだ開始されていません。
主要取引所や金融機関がトークン化市場へより一層投資するなか、Securitizeは間接的に恩恵を受ける可能性があります。NYSEは今年に入り、計画中のデジタルプラットフォームに関してSecuritizeとすでに合意に達しており、同社はまた、規制されたチェーン上の公開株式取引を支援することを目的として、Jump TradingやJupiterなどの企業とプロジェクトを進めています。
業績執行、損失、評価面のリスクが主要な懸念として残存
最大のリスクは、投資家の期待が基礎となる市場の実態よりも速く進んでいることです。トークン化は依然として初期段階のビジネスであり、新規プラットフォームは規制、採用、実行面のハードルに直面しています。Securitizeも損失、資金燃焼、資金調達リスクに直面し続けています。そのため、採用が投資家の予想よりも緩やかに進展した場合、株価の急上昇は急落の可能性を高めることになります。
総じて、アナリストの支持規制の変化、取引所レベルの関心により、わずか1週間で複数の追い風がもたらされました。今後の注目点としては、NYSEとBlockchain.comのサービスに対する規制当局の判断、適格な取引所がイノベーション免除の条件をどのように実装するか、そしてトークン化市場の発展に伴い報告されているSecuritizeの損失と資金燃焼が縮小するかどうかが挙げられます。現時点では、規制環境とCantorの21.20ドルの目標株価が最も明確な推進要因であり、水曜日の史上最高値は、トークン化株式がさらに主流市場へ進出した場合に投資家がSecuritizeを潜在的なインフラの受益者とみなしつつあることを示しています。
出典:CoinCentral
