Seagate Technology（STX）株は、午前中の急落から持ち直し、正午までに2.77%上昇して768.00ドルとなった。ストレージ企業である同社は、2026年度売上高が122億ドルに達したと発表し、前年比34%の成長となった。クラウドデータセンター需要の強さと、より厳格な執行により、収益性、キャッシュ創出、株主還元が押し上げられた。

Seagate、2026年度で過去最高の収益性を達成

Seagateの第4四半期売上高は36.3億ドルとなり、1年前の24.4億ドルから大幅に増加した。GAAPベースの売上総利益率は52.3%に達し、非GAAPベースの売上総利益率は52.7%に改善した。同社は同四半期に、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益5.58ドルも計上した。

非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は5.71ドルとなり、2025年度の2.59ドルを上回った。四半期のGAAPベース純利益は、前年同期の4.88億ドルから12.9億ドルへ増加した。価格設定の改善と製品需要の強さにより、非GAAPベース純利益も13.2億ドルに増加した。

2026年度通期では、GAAPベース純利益が31.8億ドルとなり、14.7億ドルから倍以上に増加した。非GAAPベース純利益は35.4億ドルに増加し、希薄化後1株当たり利益は15.58ドルに達した。年間の営業利益率も拡大し、Seagateがより多くの高容量製品を主要なクラウドインフラ展開向けに出荷したことが示された。

キャッシュフローがバランスシートと株主還元を押し上げる

Seagateは四半期の営業キャッシュフローとして13億ドル、フリーキャッシュフローとして11億ドルを生み出した。通期の営業キャッシュフローは37億ドルに達し、フリーキャッシュフローは過去最高の31億ドルに増加した。これにより、同社は負債削減と株主への資本還元を進める柔軟性を高めた。

同社は第4四半期に3.02億ドルの負債を返済し、2026年度を通じては14億ドルを削減した。Seagateは年末時点で総負債36億ドル、現金17億ドルで年度を終えた。また、通期で配当と自社株買いを通じて8.10億ドルを株主に還元した。

取締役会は1株当たり0.74ドルの四半期配当を決議し、支払日は2026年10月7日とした。記録基準日は2026年9月24日で、同社はその日に株主名簿に記載された株主へ配当を支払う。今後の配当方針は、キャッシュフロー、資本需要、業績、全体的な財務状況に左右される。

クラウド需要がSeagateの2027年度見通しを支える

経営陣は、好調な業績の背景として、クラウドストレージ需要の増加と、事業全体での規律あるオペレーション遂行を挙げた。Seagateは、データ増加が2027年度の大容量ストレージ需要を持続的に支えると見込んでいる。同社は、Mozaicプラットフォームと拡大するHAMR技術ロードマップを通じてその需要に対応する計画だ。

Seagateの第4四半期売上高は社内予想を上回り、非GAAPベース利益も会社予想を上回って着地した。これにより、増収、過去最高益、改善したキャッシュ創出からなる1年が締めくくられた。エクサバイト需要の高まりは、クラウドデータセンターやその他の大規模ストレージ市場での継続的成長を支えている。これらの市場では、運営事業者が通常、容量を事前に計画し、報告期間をまたいで受注タイミングに影響を与えることがある。

Seagateは、より強い利益率、低い負債、そして潤沢なフリーキャッシュフローを伴って2027年度に入る。クラウド関連の事業比率は、データ生成拡大とインフラ投資拡大に直接結びついている。ただし、現在の利益とキャッシュフローの勢いを維持するには、引き続き一貫した執行が必要となる。