SAP SEは2026年第3四半期の好決算を発表しました。クラウド売上高の継続的な成長と営業利益の増加が、このドイツのエンタープライズソフトウェア企業の財務実績を支えました。同社は四半期売上高として初めて100億ユーロを超え、サブスクリプション主導のクラウド事業における大きな節目となりました。SAP株は決算を受けて通常取引で上昇し、決算発表後の時間外取引でも上昇幅を拡大しました。

SAP株は通常取引で1.64%上昇して232.73ドルとなり、前日終値から3.75ドル上回りました。引け後の時間外取引ではさらに1.01%上昇し、235.09ドルとなりました。決算後の上昇は、同社のクラウド事業の継続的な成長と、第3四半期決算の柱となった四半期利益率の改善を反映したものです。世界最大級のエンタープライズアプリケーションソフトウェアベンダーであるSAPの四半期業績は、大企業がクラウドベースのシステムへの移行をいかに進めているかを示す幅広い指標ともいえます。

クラウド売上高が26%増、受注残高は241億ユーロに

SAPは第3四半期にクラウド売上高が26%増加したと発表しました。これはエンタープライズソフトウェアサービスに対する需要が続いていることを反映しています。定通貨ベースではクラウド売上高は25%増となり、サブスクリプション型事業の拡大を裏付けています。定通貨ベースの比較は為替変動の影響を除いた成長をすものです。Cloud ERP Suiteの売上高は、企業が業務をクラウドプラットフォームへ移行する動きに支えられ、29%増加しました。

同社の現在のクラウド受注残高は前年比28%増の241億ユーロに達しました。定通貨ベースでの受注残高の伸びは26%となり、契約済みクラウドサービスへの需要の高まりを反映しています。この受注残高により、SAPは既存の顧客契約から将来の売上を見通すことができます。

SAPは、各業界の企業が財務・業務・データ管理システムを近代化し、ワークロードをホステッド環境へ移行する中で、クラウドポートフォリオの拡大を続けています。同社のクラウドERP製品は、日常業務を管理する統合プラットフォームを求める組織に提供されています。Business AIサービスは、エンタープライズプロセスの自動化や日常業務へのAI組み込みを図るより広範な戦略の一環です。このサブスクリプション型モデルは、ベンダーが一括ライセンス販売ではなく反復的なクラウド収益に依存する傾向が強まっている、エンタープライズソフトウェア業界全体の変化を反映しています。

Q3売上高が100億ユーロ超え、営業利益は18%増

SAPの第3四半期の総売上高は102.7億ユーロで、前年比13%増となりました。定通貨ベースでは、クラウド事業の拡大に支えられ、総売上高は12%増加しました。この結果は、四半期の売上高として初めて100億ユーロを超えたものです。

IFRS営業利益は今四半期、18%増の29.3億ユーロとなり、事業実績の強さを反映しました。非IFRS営業利益も同じく18%増となり、初めて30.3億ユーロに到達しました。SAPは両方の指標を報告しており、非IFRS数値は一定項目を除外し、事業実態をより正確に示すために調整されています。SAPは利益率の向上を、売上成長、事業規模の拡大、そして規律あるコスト管理によるものとしています。

CEO(最高経営責任者)のクリスチャン・クライン氏は、四半期決算発表の場で、SAPのAutonomous Enterprise戦略に対する顧客の採用拡大を強調しました。この戦略は、クラウドインフラ、ビジネスデータ、人工知能を組み合わせてエンタープライズ業務を支援するものです。一方、CFO(最高財務責任者)のドミニク・アサム氏は、売上と営業利益を同時に拡大できる同社の能力を強調しました。

SAP、2026年クラウド売上レンジの上限付近を目標に

第3四半期の実績を受け、SAPは2026年通期のクラウド売上高見通しを更新しました。同社は現在、258億〜262億ユーロのレンジの上限付近のクラウド売上高を見込んでいます。この予測は、2025年と比較して定通貨ベースで23%〜25%の成長を見込むものです。\nSAPはまた、クラウドおよびソフトウェア売上高についても、363億〜368億ユーロのレンジの上限付近を見込んでいます。更新された目標に加え、同社はクラウド移行、ビジネスアプリケーション、AI支援のエンタープライズサービスというより広範な戦略的焦点を維持しています。これらの領域は、反復的収益の拡大と長期的な顧客の変革支援に向けたSAPの取り組みの中核であり続けています。最終的な実績がこれらのレンジのどこに着地するかは第4四半期の業績次第であり、通期決算がクラウド移行の次のチェックポイントとなります。

総じて、四半期決算はクラウドサブスクリプションの継続的な成長と営業利益の増加を示しました。拡大する受注残高は、同社のビジネスモデルにおける長期顧客契約の役割をさらに浮き彫りにしました。これらの進展が相まって、SAPの第3四半期業績が強化され、更新された通期売上見通しの基盤となりました。