2026年第3四半期、サムスン電子はHBM(高帯域幅メモリ)売上高でSKハイニックスを追い抜いた。最新世代の高帯域幅メモリであるHBM4チップの売上が、NvidiaのVera Rubin AIアクセラレータに関連する需要に牽引され大幅に増加したのである。

この逆転は、現在のAI成長サイクルにおいて、サムスンがHBM分野で長年のライバルを売上面で初めて上回ったことを意味する。HBMがAIコンピューティングハードウェアの中核となって以来、この韓国の2大半導体メーカーは主導権を競っており、その大半の期間、売上首位はSKハイニックスが維持してきた。HBMはAIアクセラレータと共に使用される高速メモリ規格で、積層メモリダイがAIワークロードに求められる高帯域幅を実現する。AIコンピューティングインフラへの需要が急増する中、HBMは半導体業界で最も注目されるセグメントの一つとなっている。

再逆転を支えた数字

サムスンのHBM売上高は第3四半期に約87億ドルに達し、前四半期から33%増加した。一方、SKハイニックスの同期間の推定HBM売上高は76億ドルで、四半期比成長率は11%だった。この推計により両社の差は約11億ドルとなり、主導権はサムスン側に移った。

サムスンの成果を支えた主な原動力はHBM4だった。同社の最新メモリに対する需要は、主にNvidiaのVera Rubin AIアクセラレータからもたらされた。

サムスンはこれに先立ち、第3四半期にHBM4売上が前期比で3倍になるとの見通しを示していた。また、2026年下半期にはHBM4がHBM売上全体の60%超を占めると予想していた。このシェアが達成されれば、量産出荷開始から1年以内に最新世代がHBM構成の過半を占めることになる。同社は2026年2月にHBM4の商業出荷を開始しており、この急速な拡大はわずか数ヶ月の間に起きたものである。

営業利益は前年同期比782.5%増

メモリ事業の急成長は、サムスンの財務全般にもはっきりと表れた。同社が先行発表した2026年第3四半期の連結業績によると、営業利益は107兆4,000億ウォン(約810億ドル)に達した。これは前年同期から782.5%の増加に相当する。

この急増を支えたのは2つの要因である。メモリ価格の上昇がHBM事業全体の需給経済性を押し上げ、その上にHBM4売上の大幅な伸びが加わった。

これらの数値は暫定値である。サムスンはまだ第3四半期の正式決算を発表していないため、事業セグメント別の詳細な内訳は今後の公表を待つ必要がある。正式決算の発表時に、各セグメントが全体にどれだけ貢献したかが明らかになる。

サムスンが市場シェアを取り戻した経緯

四半期売上の逆転は、より大きな市場シェアの変化に続くものである。サムスンのHBM売上シェアは2026年第2四半期に33%に達した。それ以前の数値では15~21%の間に位置づけられており、大幅な上昇となった。

SKハイニックスは第2四半期時点でも50%のシェアを維持していた。多くの基準からすれば圧倒的な地位だが、この分野を支配してきた同社にとってはシェア低下を意味する。

サムスンの優位性の一因は、HBM4生産の仕組みにある。生産量は大手テクノロジー企業との長期契約に紐づいており、将来需要の見通しが立ちやすくなっている。長年、循環的な価格変動に左右されてきたメモリ事業において、これは重要な安定材料となる。

AIメモリ競争の次の局面

SKハイニックスにとって、11%の前期比成長は単体では健全な水準だ。問題は相対的なものである。主なライバルが同じ四半期に33%成長して売上で追い抜いた場合、話題は自社の成長から失った地盤へと必然的に移る。

次の主戦場はすでに形になりつつある。両社とも、高度なアプリケーション向けに設計された新型のHBMバリエーションであるHBM4Eの認定取得に取り組んでいる。認定とは、顧客がサプライヤーのメモリを量産に移行させる前に実施する試験・承認プロセスのことだ。

注目すべきポイントは、サムスンの第3四半期正式決算、HBM4が下半期HBM売上の60%超という予想シェアを達成できるか、そしてSKハイニックスがHBM4Eでどのように対応するかである。

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本記事は、Diego Almada Lopez編集によるCryptoBriefingの報道に基づくもので、2026年10月28日公開。出典:Samsung overtakes SK hynix in HBM revenue as HBM4 sales surge in Q3