コネクテッドオペレーションクラウド技術を提供するSamsara Inc.（NYSE: IOT）は木曜日夜に好調な第2四半期（会計年度）決算を発表し、株価は金曜日に14.4%上昇して約44.33ドルとなりました。決算発表前の木曜日にもすでに5.3%上昇し、38.75ドルで取引を終えていました。Samsaraのプラットフォームは、トラック輸送フリート、建設、フィールドサービス、物流など実業務を担う企業に向けて、テレマティクスハードウェアと、安全・整備・燃料・ワークフロー管理のためのクラウドソフトウェアを組み合わせて提供しており、この市場ではGeotabやMotiveといった確立されたテレマティクス事業者や、より広範なエンタープライズソフトウェアベンダーと競合しています。

第2四半期の業績

第2四半期の売上高は5億840万ドルとなり、前年同期比30%の成長を達成し、アナリストのコンセンサス予想である4億8300万ドルを大きく上回りました。調整後1株当たり利益（EPS）は20セントで、ウォールストリートの予想であった16セントを上回りました。

今四半期は、GAAPベースで4四半期連続の黒字達成となり、近年キャッシュフロー面の課題に直面していた同社にとって重要な節目となりました。GAAPベースでの黒字を持続することは、高成長ソフトウェア株の中では比較的珍しい達成であり、利上げによって市場の関心が持続可能なユニットエコノミクスへと移る中、投資家はこうした転換を高く評価する傾向が強まっています。

ARR（年間経常収益）は30%増の21億2500万ドルに成長し、純新規ARRは1億3400万ドルで28%増となりました。

SAMSARA $IOT Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $508.4M (Est. $483M); +30% YoY
Adj. EPS: $0.20 (Est. $0.16); +67% YoY
ARR: $2.1B; +30% YoY
Net New ARR: $134.1M; +28% YoY

FY27 Guide: Revenue: $2.04B-$2.05B (Est. $2.01B)
Adj. EPS: $0.76-$0.78 (Est. …) pic.twitter.com/NGEUh1WPNz — Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026

エンタープライズ顧客の成長

同社は今四半期、ARRが10万ドルを超える新規顧客を過去最多の242社獲得したほか、ARR100万ドル超の顧客も20社追加しました。

ARR100万ドルを超える顧客からの売上高は5億ドルを突破し、この指標は3四半期連続で前年比50%超の成長を維持しています。

ARR10万ドル超の顧客セグメントでは、96%が少なくとも2つのSamsaraソリューションを利用しており、72%が3つ以上の製品を活用しています。同社によれば、エンタープライズ顧客は単独の導入から、複数の部門や業務機能にまたがる包括的な展開へと移行しつつあります。車両追跡のような単一のユースケースから始まり、安全・整備・ディスパッチへと拡大していくこの「ランド・アンド・エクスパンド」の動態は、サブスクリプション型ソフトウェアビジネスにおける純収益維持率（NRR）の重要な推進要因です。

「単一のユースケースから始まったものが、資産、チーム、ワークフロー全体で頼るプラットフォームへと成長することがよくあります」と述べたのは、SamsaraのチーフレベニューオフィサーであるAmit Vyas氏です。

過去1年間で、顧客はSamsaraを利用して3億4000万のワークフローをデジタル化し、1050億マイルを記録しました。プラットフォームはまた、30兆を超えるデータポイントを収集しており、前年比40%以上の成長を示しています。

新製品の提供は、純新規年間契約額（ACV）の20%以上を3四半期連続で占めています。

AI機能の拡充

Samsaraは今四半期、Bluetoothトラッキングラベル、AI駆動の出荷センター、安全管理・整備スケジューリング・ディスパッチ業務向けのインテリジェントエージェントなど、複数のAI搭載ソリューションを発表しました。その他のカメラベースのイノベーションとして、後方衝突検知、死角監視、360度車両全体の可視化などが挙げられます。これらの投入は、AIエージェントやコンピュータビジョンを実業務データに適用するという業界全体の動向と一致しており、この分野では独自の実世界データセットが差別化資産と見なされています。

一部のAI機能の顧客による採用は、過去2ヶ月間で4倍以上に増加しました。同社は、大規模なデータ収集能力がAIシステムに高度なコンテクスチュアルインテリジェンスを提供し、優れたパフォーマンス成果につながっていると強調しました。

ガイダンス引き上げとアナリストの反応

今後の見通しとして、経営陣は通期の売上高予想を、従来の20億500万ドル～20億1300万ドルから20億4300万ドル～20億4700万ドルへ引き上げました。調整後EPSの見通しも、従来の70～72セントから76～78セントに引き上げられました。

ウォールストリートは、過去3ヶ月間の12件の「買い」評価と4件の「保有」評価に基づき、IOT株に「強い買い」評価を付けています。コンセンサス目標株価は52.73ドルで、現在水準から約36%の上昇余地を示唆しています。複数のアナリストが四半期決算を受けて目標株価を引き上げました。

IOT株は年初来9.31%上昇していますが、直近12ヶ月では依然として7.94%下落しています。今後、投資家の注目は、より厳しい比較基数を迎える中で、大口顧客の獲得ペースとAI機能の採用が30%前後の売上成長を維持できるか、そしてGAAPベースの黒字化の継続的な進展に向けられるでしょう。