Rocket Lab(RKLB)株、記録的なQ3売上高2億6,800万ドルと35.7億ドルの受注残を背景に損失拡大見通しで時間外取引下落
重要ポイント
- •第3四半期の売上高は2億6,800万ドルに達し、約2億5,700万ドルのアナリスト予想を上回った。
- •純損失は前年同期の1,830万ドルから8,000万ドルに拡大し、一部は融資および買収関連費用が要因。
- •Rocket Labの受注残は四半期前期比52%増の35.7億ドルとなり、5億1,500万ドル超のNeutronミッション16件を含む。
- •第4四半期の売上高予想は2億7,000万〜2億9,000万ドルだが、EBITDA損失予想の1,400万〜2,000万ドルはアナリスト予想を上回る。
- •株価は通常取引で10.9%上昇した後、時間外取引で4.5%下落し、Neutronの初打ち上げは引き続き少なくとも2027年まで延期。
Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)の株価は月曜の時間外取引で4.5%下落し、56.24ドルで取引された。同宇宙企業は第3四半期決算で売上高がウォール街の予想を上回ったものの、純損失の拡大と第4四半期の予想を下回る収益見通しを示した。時間外取引での下落は、通常取引での10.9%の上昇を受けてのものだった。
今四半期の売上高は前年同期比73%増の2億6,800万ドルと記録を更新し、受注残は四半期で52%増の35.7億ドルに達した。しかし純損失は8,000万ドルに拡大し、同社は市場予想を上回る第4四半期のEBITDA損失を予想し、中型ロケットNeutronの初打ち上げは2027年以降のまま据え置かれている。
記録的な四半期、拡大する損失
第3四半期の売上高は前年同期比73%増の2億6,800万ドルと記録を達成し、アナリスト予想は約2億5,700万ドルだった。調整後EBITDA損失は1,800万ドルと、アナリストが予想した2,100万ドルの損失を下回った。この指標は融資などの非営業項目を除外するもので、収益化に向け取り組む企業では注視されている。しかし純損失は前年同期の1,830万ドルから8,000万ドルに拡大し、融資および買収関連費用が増加を推進した。
ROCKET LAB $RKLB Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS
Revenue: $268M (Est. $256M) ; +73% YoY
EPS: -$0.12 (Est. -$0.07)
Adj. EBITDA: -$18.0M (Est. -$21.1M)
Backlog: $3.57B; +52% QoQ
Non-GAAP Gross Margin: 38.4%; -350 bps YoY
Q4 Guide: Revenue: $270M-$290M (Est.… pic.twitter.com/OxAWZv91Ne— Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026
受注残の中身
受注残が今回の決算の際立ったポイントだった。受注残は3ヶ月前の24億ドルから52%増の35.7億ドルに達した。受注残はすでに契約済みだが未納品の仕事を表しており、その伸びは契約済みだがまだ計上されていない収益の見通しを示す。四半期ベースで損失を出し続ける企業にとって重要な指標だ。総額には117件の打ち上げと、新規スペースシステムズ契約の4億7,000万ドルが含まれる。Neutronは5つのコンステレーション事業者から5億1,500万ドル超の8件の追加ミッションを獲得し、ロケットがまだ1度も飛行していない時点で受注残は16件の打ち上げとなった。新規ミッションのいくつかは、より高い基本価格7,000万ドルを伴う。
Neutronの初飛行は2027年以降のまま据え置かれている。Rocket Labは10月、複合材推進剤タンクドームの一部に空洞が見つかったことを受け、調査と新しいハードウェアが必要になるとしてこの延期を明らかにした。受注済みミッションはロケットが飛行し始めて初めて収益化できるため、2027年の目標は注視すべき最も明確なマイルストーンの一つとなっている。
ガイダンスと乱高下するチャート
第4四半期についてRocket Labは売上高を2億7,000万〜2億9,000万ドルと予想しており、ウォール街の予想である約2億6,500万ドルを上回る。同社はEBITDA損失を1,400万〜2,000万ドルと予想しており、アナリストが見込んでいた1,100万ドルの損失を上回る。この範囲は、売上が伸び続ける中でも年末まで同社が損失を計上し続けることを意味する。
株価は月曜終値時点で今年これまでに約16%下落している。5月には151ドルに達したが、その直後の6月にSpaceXがIPOを迎えた。先週は46ドルを下回って終えた後、60ドル近くまで反発した。月曜はNASAがVoyager TechnologiesとFirefly Aerospaceに新規業務を発注したことを受け、宇宙関連銘柄が上昇し、両社はそれぞれ約16%と15%上昇した。Rocket Labはこれらの受注には含まれていない。
Rocket Labは2026年に18回の打ち上げをすべてニュージーランドからElectronロケットで実施したが、SpaceXはFalcon 9を120回以上飛行させている。この打ち上げペースの差は、Neutronが参入を目指す打ち上げ市場の規模を物語っている。アナリストはRocket Labの売上高を今年は9億6,000万ドル、2027年には14億ドルと予想している。また2027年のプラスのEBITDAを8,300万ドルと予想し、売上が2028年に18億ドルに達すれば通期で黒字化すると見ている。この軌道は、記録的な受注残がどれだけ早く飛行ミッションと納品ハードウェアに転換されるかにかかっている。
この記事は元々Blockonomiに掲載されたものです。
