Robinhood株が反発に向かうと見られる4つの重要な理由
重要ポイント
- •HOOD株は9月8日の時間外高値125.25ドルから9月17日には107ドル近くまで下落したが、50日・200日指数移動平均とスーパートレンド指標を上回り続けている。
- •Robinhood Chainのステーブルコイン供給量は10億ドルを突破し、この指標で14番目に大きいチェーンとなった。DeFiエコシステムのTVLは9億4800万ドルを超えている。
- •このブロックチェーンは30日間の分散型取引所（DEX）取引高で3位にランクしており、イーサリアムの425億ドルに対し390億ドル超を処理している。
- •Robinhoodの第2四半期売上高は約32%増の13億ドル超、調整後EBITDAは約35%増の7億4,100万ドルとなり、入金済み顧客数は190万人増の2,840万人となった。
- •アナリストは総じて強気であり、Deutsche Bankは目標株価を138ドルに引き上げ、Citizensは165ドルの目標でマーケットアウトパフォームに格上げした。
Robinhood株（HOOD）はここ数日で調整し、9月8日の時間外高値125.25ドルから、9月17日の取引では107ドル近くまで下落した。今週の急落からの持ち直しはあったものの、株価は9月の高値を大きく下回っており、Robinhood Chainが分散型金融（DeFi）活動の拡大を報じ続ける中、テクニカルなサポート水準が改めて注目されている。
同時に、第2四半期決算とアナリストによる最近の目標株価修正は、ブローカレッジ、予測市場、ブロックチェーンインフラ全体で成長が続いていることを示している。分析では4つの要因が際立っている。
1. 強いテクニカルのセットアップ
さらなる回復を支える中心的な理由として挙げられているのが、株式のテクニカル構造だ。HOODは、上昇かつ拡大するウェッジパターン（一般的にメガホンとして知られる）を形成しており、このパターンは多くの場合、時間の経過とともにさらなる上昇に先行する。拡大する形状は、定義上、価格変動の幅が徐々に広がっていることを反映しており、そのためトレーダーはこれを現在のトレンドを巡るボラティリティの高まりの兆候として読む傾向がある。
また、株価は50日および200日の指数移動平均（EMA）のいずれよりも上で推移しており、この状態は一般的に上昇トレンドが維持されている兆候と見なされている。これらの平均を下回れば、ベア（弱気筋）が優勢になり、価格が大きく下押しされる可能性を示すことになる。
HOODはスーパートレンド指標よりも上で取引されており、この指標はここ数日グリーンを維持している。このセットアップに基づき、分析では株価は反発し、今月の高値125ドルに向かう可能性があるとしている。その水準を上回れば、現在の水準より約42%高い史上最高値153ドルに向かうさらなる上昇が示唆される。
2. Robinhood Chainの成長が継続
Robinhood株は、Robinhood Chainの拡大が続くことからも恩恵を受ける可能性がある。オンチェーンデータによると、主要な指標は改善している。分散型金融（DeFi）エコシステムでロックされた総価値（TVL）は9億4800万ドルを超えて急増した。TVLはチェーンのDeFiプロトコル全体に預け入れられた資本を測る標準的な指標であり、DefiLlamaで直接確認できる。
特筆すべきは、ネットワークのステーブルコイン供給量が10億ドルの節目を突破し、この指標で14番目に大きいチェーンとなったことだ。Stellar、TON、Monad、Mantleといった主要ネットワークを上回っている。ステーブルコイン供給量はオンチェーン流動性の指標として広く使われている。これは、米ドルにペッグされたこれらのトークンがDeFi全体の取引やレンディング活動の多くを支えているためだ。チェーン上の主要ステーブルコインは、Global Dollar（USDG）、Ethena USDe（USDe）、United Stables（U）だ。
他の指標も同じ方向を示している。Robinhood Chainは分散型取引所（DEX）取引高で3番目に大きいチェーンとなり、過去30日間で390億ドル超を処理した。これはイーサリアムの425億ドルをわずかに下回る水準であり、オンチェーン取引におけるチェーンの規模をうかがわせる比較だ。
3. 基幹事業は成長を続ける
暗号資産業界全体の課題にもかかわらず、Robinhoodの事業は第2四半期も拡大を続けた。入金済み顧客数は190万人増加して2,840万人となり、プラットフォーム上の総資産は前年同期の2,790億ドルから3,690億ドルへ上昇した。同期間で資産は顧客数よりも速いペースで拡大している。
Robinhood Marketsの売上高は前年同期の9億8,900万ドルから13億ドル超へ急増し、増加率は約32%。調整後EBITDAも前年同期の5億4,900万ドルから7億4,100万ドルへ、約35%増加した。
売上高は、予測市場（現実のイベントの結果にかかる契約をユーザーが取引できる場）といった主要な施策に支えられ、今後も成長を続けると見込まれている。アナリストの平均予想では、年間売上高は16.3%増の52億ドルとなり、翌年には66億2,000万ドルに達する見込みだ。
4. アナリストは強気を維持
ほとんどのアナリストはHOODに対して強気の見方を維持している。Cantor FitzgeraldのRamsey El-Assalは最近、オーバーウェイト評価を再確認した。Deutsche Bankは目標株価を136ドルから138ドルに引き上げた。CitizensのDevin Ryanは評価をマーケットアウトパフォームに引き上げ、目標株価を155ドルから165ドルへ引き上げた。いずれの目標も、9月17日に株価が取引された約107ドルの水準を上回っている。
その他の強気アナリストには、Mizuho、Benchmark、Bernstein、Loop Capitalのチームが含まれる。多くは、企業の継続的な成長、事業の多角化、株式およびオプション取引量の継続的な増加を挙げている。
本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではない。テクニカル指標、アナリストの目標株価、ブロックチェーン指標は、将来の株価パフォーマンスを保証するものではない。
本記事はもともとThe Market Periodicalに掲載されたものです。
