レイ・ダリオがビットコインとゴールドの両方を保有しながらゴールドを好む理由を説明

世界最大のヘッジファンドであるブリッジウォーター・アソシエイツの創業者であり、億万長者投資家のレイ・ダリオ氏は、世界金融システム、深刻化する経済リスク、そして不確実な時代における資産配分のあり方について詳細な見解を述べた。ダリオ氏は、投資家が潜在的な金融崩壊に対するヘッジとして、恣意的に印刷できない「ソリッドマネー」資産であるビットコインやゴールドに目を向けることを推奨すると同時に、暗号資産に対する自身の個人的な嗜好と懸念も明確に表明した。この立場は、同氏が以前ビットコインに対して抱いていた懐疑的な姿勢からの注目すべき変化を示しており、公に疑問を呈した後、非主権型の価値保存手段としてのメリットを次第に認めるようになった経緯と一致している。

2008年の世界金融危機を予測したことで広く知られるダリオ氏は、人工知能を中心とした深刻なバブルが市場で形成されつつあると警告した。また、高水準の債務、所得格差、地政学的緊張の組み合わせが、現在の経済秩序に重大な圧力をかけていると指摘した。これらの懸念は、同氏が著書『Principles for Dealing with the Changing World Order』で展開した歴史的な債務サイクルの枠組みと共鳴しており、同書では債務の増大と内部対立が過去の準備通貨の衰退に先立った経緯がたどられている。

この著名な投資家は、インフレ圧力の下で資本が目減りすることを許容すべきではなく、ポートフォリオの分散化を通じて危機的時期に備える必要があると強調した。

ダリオ氏は、自身の個人ポートフォリオの約1%をビットコインで保有していることを明かした。また、投資家はポートフォリオの5%から15%を「ハードマネー」資産、すなわち中央銀行が無制限に印刷できない資産に配分することを推奨した。この推奨により、ダリオ氏はビットコインへの配分を公に支持する主流の制度的声の拡大するリストに加わることとなる。この傾向は、米国でビットコイン現物ETFが承認されて以降、加速している。

ビットコインを印刷不可能な通貨として分類しつつも、ダリオ氏はゴールドをビットコインよりも安全な避難先であると見なしている。同氏はビットコインに対する慎重な姿勢について、以下のようないくつかの主要な理由を挙げた。

ダリオ氏は、政府にはビットコインに課税し、制限し、または統制する権限があると主張し、プライバシーと統制の懸念から中央銀行が大量のビットコインを保有することは unlikely だと述べた。対照的に、世界中の中央銀行は集合的に数万トンのゴールドを準備高として保有しており、この慣行は数十年にわたり継続しており、ゴールドの確固たる制度的役割を裏付けている。

また、量子コンピューティングなどの新興技術が暗号資産インフラに損害を与える可能性や、プライバシーの欠如がビットコインの主要なリスク要因として挙げられた。

対照的にゴールドは、数千年にわたり蓄積された歴史的先例の恩恵を受けていると、ダリオ氏は指摘した。同氏はゴールドを、単一当事者の単独の負債ではない、最も有形な金融資産と表現した。

ダリオ氏は、金融の変動を乗り切るために単一の資産に依存するのではなく、株式、債券、不動産、ゴールド、ビットコインを含む複数の資産クラスにわたるバランスの取れた分散投資を提唱した。

これは投資アドバイスではありません。