越境ECトレードファイナンスに特化した香港のフィンテック企業Qupitalは、世界中のオンライン販売者向けの融資を自動化し、従来のトレードクレジットとブロックチェーンインフラを接続することを目的とした、AI駆動のオンチェーン融資プロトコルを開始した。

同社によると、新プロトコルはスマートコントラクト(ブロックチェーン上にデプロイされた自己実行型プログラム)、人工知能、決済ゲートウェイ連携を組み合わせ、日々の融資業務を自動化されたフレームワークへと移行させる。このシステムは、透明性の向上、決済の迅速化、および販売者への24時間体制の流動性アクセス提供を目的としている。

本プロトコルは、イーサリアムのスマートコントラクトと、米ドルに連動するよう設計されたステーブルコインであるUSDCを活用し、EC販売者にトレードファイナンスへの自動アクセスを提供する。同時に、AIベースの与信モニタリングシステムが事業実績を継続的に評価し、リスクエクスポージャーを調整する。

AI与信モニタリングとオンチェーン実行の融合

本プロトコルは、リアルタイムの売上およびローン実績を評価する動的与信モニタリングを中心に構築されている。定期的な手動評価のみに頼るのではなく、販売者の活動を継続的に追跡し、返済能力に影響を及ぼしうる変化を特定するよう設計されている。

販売者のストア実績が事前に定められたパラメータから外れると、スマートコントラクトが接続された決済ゲートウェイAPIを自動的に起動できる。これらのシステムは決済キャッシュフローを差し押さえ、販売者の売上を未債務および合意された収益目標に振り向けることができる。

この設計、Qupital独自のAIリスクエンジンとオンチェーン実行を組み合わせ、与信判断と支払管理をより少ない手動介入で運用可能にする。同社はこれにより、融資管理の遅延を削減しつつ、貸し手が販売者実績の変化により迅速に対応できるようになると述べている。

USDCによる24時間365日の流動性供給

Qupitalは、イーサリアムベースのスマートコントラクトを通じてUSDCを展開し、適格なEC事業者に直接融資を提供している。同社は、このシステムが従来の銀行チャネルを直ちに置き換えるのではなく、補完するよう設計されていると説明している。

ブロックチェーンベースのインフラは、流動性を継続的に利用可能にすることを目的としており、融資業務を従来の銀行営業時間から独立して運営でき、手動の融資実行および決済手続きに伴う遅延を削減する。

スマートコントラクトは、ローン実行や決済を含むバックオフプロセスの一部も自動化する。手動検証および繰り返しの決済指示の必要性を減らすことで、Qupitalは運用コストを削減しながら資本回転率の向上を見込んでいる。

さらに本プロトコルは、稼働中のローンをQupitalのTreasury Vault上でトークン化(オンチェーンのデジタル記録として表現)し、機関投資家やパートナーにローン残高のリアルタイムかつ1対1の可視性を提供し、より高い透明性と監査可能性を支える。

数兆ドル規模の決済市場を狙う

今回の開始は、ステーブルコイン(米ドルなどの法定通貨に連動するブロックチェーントークン)が国際取引の決済手段として注目を集める中で行われた。Qupitalは、企業間の越境ステーブルコイン決済が2035年までに5兆ドルに達する可能性があるとの予測を引用し、越境企業の半数以上がステーブルコイン決済インフラの準備を進めると見られているとしている。

同社は、この変化を複数市場で展開するEC事業者のトレードファイナンスを近代化する機会と捉えている。デジタル決済と自動化された融資管理を組み合わせることで、本プロトコルは従来の金融機関のみに頼る場合に制約に直面しうる販売者の資金ニーズに対応するよう設計されている。

HSBC、MUFG、Alibabaによる支援

Qupitalは累計95億ドルを超えるトレードファイナンスを処理しており、デジタル事業者にサービスを提供するデータ駆動型の貸し手としての地位を確立している。顧客には、Amazon、JD.com、Tmall、TikTok Shop、Pinduoduoなどの主要なグローバルマーケットプレイスで営業するEC販売者が含まれる。

同社はこれまでにEC販売者ローンの証券化を行っており、HSBC、MUFG、Alibabaをはじめとする金融機関や戦略的投資家から出を獲得している。

オンチェーン融資に1億ドルのパイプラインを計画

Qupitalの最高経営責任者(CEO)兼共同創業者であるWinston Wong氏は、ブロックチェーンインフラを、より広範なトレードファイナンス業務における重要な部分として従来の銀行チャネルを維持しながら、融資の流通と決済を合理化する手段と見ていると述べた。また、同社のAIリスクエンジンとオンチェーン実行を組み合わせることで、運用上の摩擦を減らし、与信管理を改善できるとの見解を示した。

Qupitalはすでにオンチェーン実行が計画されている約1億ドルの融資パイプラインを保有しており、ブロックチェーンベースのトレードファイナンス業務の大幅な拡大を示している。

今回の開始は、同社の直近のシリーズC調達に続き、より広範な国際展開戦略の一環である。トレード資産をブロックチェーンインフラに移行することで、Qupitalは新市場へのリーチを拡大しつつ、資本配置の選択肢を追加できる可能性がある。

同社は本プロトコルを、分散型金融と実世界資産(ブロックチェーン上でトークンとして表現されるローンなどの従来型金融商品を指す用語)の交差点に位置付けており、確立されたトレードファイナンス資産をプログラマブルなデジタル環境へと持ち込むことを目指している。

この取り組みは、従来の銀行から十分な運転資金を調達するのに歴史的に苦労してきた中小規模のデジタル企業に対し、新たな融資モデルを提供しうる。AIベースのリスク管理、スマートコントラクトによる自動化、ステーブルコイン決済、オンチェーンの透明性を組み合わせることで、Qupitalは越境ECの資金調達をより迅速かつアクセスしやすいものにすることを目指している。