プライバシーコインが、ほぼ動きのない暗号資産市場の中で注目を集めた。過去24時間でZcashとMoneroが主要デジタル資産の中で最も大きく上昇した一方、ビットコインとイーサリアムはほとんど動かなかった。

ビットコインは86,264.06ドルで取引され、24時間でわずか0.59%の上昇。イーサリアムは2,714.39ドルで、0.34%の小幅上昇にとどまった。CoinGeckoのデータによると、暗号資産市場全体の時価総額は3兆ドル強で、ほぼ横ばいとなっている。

数週間にわたり注目を集めチャートを上昇してきたビットコインだが、市場の上位銘柄は現在ほとんど動いない。時価総額上位12銘柄の残りもほぼ同様の動きで、Solanaは1.4%上昇、XRPは1.07%上昇した一方、BNBは0.41%下落、Tronは0.22%下落した。

プライバシーコインが一群から脱却

プライバシーコインとは、送信者・受信者のアドレスや取引金額などのオンチェーン情報を秘匿するために設計されたデジタル資産である。Moneroはデフォルトですべての取引にその保護を適用する一方、Zcashではユーザーがゼロ知識証明によって保護された「シールド済み」取引を選択できる。最もよく知られたプライバシーコインとされるZcashは、過去1年間で急騰しており、本日は3%上昇し、直近の約1,600ドル付近のピークからの調整から回復しつつある。一方、Moneroは過去24時間で2.14%上昇して562.32ドルとなり、この2つのプライバシー特化型資産が取引時間中の際立ったパフォーマーとなった。

日足チャートは、両者の値動きの違いを示している。ZcashはBinanceで当日のローソク足が始まってから2.62%上昇しており、上昇トレンドがまだ続いていることを示唆している。Moneroは昨日始まった急騰に乗っており、過去24時間を通じて続いている。いずれにせよ、プライバシーセクターの相対的な強さは、上位12銘柄の他の銘柄の停滞した値動きと鮮明な対照をなしている。

マクロ要因が市場を抑え込み

市場全体の横ばいには、明確なマクロ上の説明がある。米連邦準備制度理事会(FRB)は9月16日に利上げを行い、金利を3.75%~4.00%に引き上げた。これは2023年7月以来の利上げである。その後発表された9月の雇用統計は、エコノミスト予想の8万4,000件に対し新規雇用はわずか2万9,000件にとどまり、失業率は4.2%に上昇した。

CME FedWatchによると、この弱い数値により、発表直後に10月の利上げ確率約22%に低下した。さらなる利上げの可能性の低下は一般的にリスク資産にとってプラスとなるため、9月の利上げと追加利上げ確率の低下は実質的に相殺関係にあり、それが市場の横ばいにつながっている。

一方、ビットコインは強気のモメンタムを維持している。昨日、100日指数移動平均が200日移動平均を上回る2度目のゴールデンクロスを形成した。これはチャート分析者が中長期のモメンタムの指標としてよく用いるパターンである。それでも、資産は抵抗線87,354ドルを下に留まっている。最も持続的な強気相場でさえ、息継ぎの時間は必要だ。

ZECにとって1日の上昇はトレンド転換ではない

Zcashには注意点がある。1日分の買いでは高値までのギャップは埋まらない。ZECは依然として9月下旬の高値1,698ドルを約19%下回っている。

10月1日の取引時間中、GrayscaleのZcash ETF(投資家がトークンを直接保有せずにZECへのエクスポージャーを得られるファンド)が9月30日に3,025万ドルの資金流出を記録したことに伴い、Zcashは1,333.50ドルまで下落した。しかし、その流出後も、このファンドは8月25日の設定以来、約2億6,800万ドルの純流入を記録している。

少し引き下げて見ると、Zcashはまさに独自の物語を持つ。このコインは過去12か月で約2,500%上昇しており、深刻なトレンド転換の兆候は見られない。直近の上昇局面は、480.72ドルのベースから9月下旬の高値1,698ドルまでの253%の上昇だった。この上昇は2つの大きな出来事と重なった。8月25日のGrayscaleのZcash ETFの上場と、9月17日のコイン保有者投票で、98.9%の支持を得てビットコイン型の半減期(新規コインの生成を着実に減速させる定期的な発行量削減)の維持と、コインのインフレ抑制が承認されたことである。

調整はこのコインにとって珍しいことではない。今年初めにIronwoodの偽造懸念が発生した際、ZECは38%下落したが、その後1,600ドルを超えて回復した。それに比べれば、9月の高値から現在の約19%の下落は比較的穏やかだ。

Moneroも同様の状況

Moneroもほぼ同じ立場にある。XMRは9月の高値632.86ドルを約11%下回って取引されており、時価総額は105億7,000万ドルで、Zcashの231億8,000万ドの半分に満たない。

日足チャートに基づくと、両方のプライバシーコインはブレイクアウトではなく、保ち合いの局面にある。Zcashの日足チャートでは、価格は1,372.69ドルにあり、451.75ドルの安値から1,698ドルの高値で測った抵抗ゾーン1,403.89ドルの直下で足踏みしている。本日の高値1,385ドルはこの水準に届かなかった。次の目安となる38.2%の戻り水準1,221.93ドルが下方に位置している。

より短期の指標はMoneroについて異なる物語を語っている。指標は大きく買われすぎ(過買い)ゾーンにあり、短期的なモメンタムの伸びきりを示しているが、値動き自体はより抑制されており、XMRは9月下旬以降、横ばいで推移している。

注目すべきレベル

短期的には、ビットコインは87,354ドルを上抜ける必要があり、Zcashは上値の抵抗線1,403.89ドルが、そしてMoneroは558.69ドルを下回らないことが求められる。

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