主なポイント

Intel (INTC)は、好調なQ2決算を発表し、売上高が前年同期比25%増の$16.1Bとなってアナリスト予想を上回ったことを受け、プレマーケット取引で約4.8%上昇した。

SAP (SAP)は、Q2決算が市場予想を上回り、クラウド売上高が24%増加したことで、AIが従来型ソフトウェア企業に与える影響への懸念が和らぎ、6.1%上昇した。

Safety Insurance (SAFT)は、Mapfreが1株当たり$105と評価する$1.54Bの全額現金買収を発表したことを受け、42%急騰した。

Amkor Technology (AMKR)は、AI半導体パッケージング開発に焦点を当てたNvidiaとの複数年にわたる戦略的協業を発表し、9%上昇した。

Deckers Outdoor (DECK)は、利益予想を上回ったにもかかわらず、更新後の通期見通しがアナリスト予想を下回ったため、約2.9%-3%下落した。

金曜朝の株価指数先物は、原油価格が下落し、市場心理の重しとなっていたインフレ懸念が一部和らいだことで小幅に上昇した。テクノロジー企業の決算発表が相次ぐ中、トレーダーは個別企業の業績に注目し、複数の企業がプレマーケットで目立った値動きを見せた。プレマーケット取引は通常取引時間より流動性が薄くなることがあるが、決算、見通し、または取引関連ニュースが寄り付き前に出た場合、序盤の市場ムードを形づくることが多い。

Intel (INTC)は序盤の強い値動きとなった銘柄の一つで、半導体メーカーである同社がQ2売上高$16.1Bを発表した後、寄り付き前に約4.8%上昇した。これは前年同期比25%増に相当する。Intelは売上高、1株当たり利益、粗利益率で市場コンセンサス予想を上回った。調整後粗利益率は41.8%に達し、こちらも予想を上回った。

Intel Corp., INTC

Q3について、Intelは売上高を$15.8Bから$16.8B、調整後EPSを$0.38とする見通しを示し、いずれも市場予想を上回った。経営陣は、人工知能のワークロードに関連するCPU製品、ファウンドリーサービス、高度なパッケージングソリューション全体で需要が強まっていると説明した。

同社の好決算は、半導体株全体の広範な上昇にはつながらなかった。プレマーケット取引でMicronは1.8%下落し、Sandisk (SNDK)も2.4%下落したことから、Intelの好調による波及効果は限定的だったことが示された。この明暗により、半導体分野ではCPU、メモリー、ファウンドリーサービス、AI関連パッケージングへのエクスポージャーといった企業固有の要因に注目が集まり、同じ決算発表日であっても投資家の反応が異なり得ることが示された。

SAP、好調な四半期を受けて見通しを引き上げ

SAP (SAP)は、欧州のエンタープライズソフトウェア企業である同社がQ2利益予想を上回り、クラウド売上高が24%増加したことを受け、6.1%上昇した。クラウド受注残は前年同期比26%増となり、アナリスト予想を上回った。

SAPはまた、2026年のクラウドおよびソフトウェア売上高見通しをコンセンサス予想を上回る水準に引き上げた。経営陣は、Autonomous Enterprise構想の採用が堅調であることや、Business AI Platformへの顧客の関心が高まっていることを挙げた。今回の四半期業績は、人工知能が既存のエンタープライズソフトウェア企業にとって競争上の脅威なのか、それとも成長機会なのかという投資家の疑問に一定の答えを示すものとなった。ソフトウェア企業にとって、クラウド受注残は、まだ売上として認識されていない契約済みビジネスを反映するため、注視される指標である。

Safety Insurance (SAFT)は、このグループで最大のプレマーケット上昇銘柄となり、Mapfreが約$1.54Bと評価される全額現金買収を発表した後、42%上昇した。株主は1株当たり$105を受け取る予定で、これは前日終値に対して44%のプレミアムに相当する。この取引は規制当局の承認を条件に、Q1 2027に完了する見通しである。値動きの大きさは発表されたプレミアムにほぼ沿ったもので、全額現金買収により投資家に明確な1株当たり対価が示される一方、市場が完了条件を評価する際によく見られるパターンである。

Amkor Technology (AMKR)は、Nvidia (NVDA)との複数年にわたる戦略的提携を発表し、9%上昇した。合意に基づき、NvidiaはAmkorに前払いを行い、Arizonaで高度なパッケージング能力を拡大する。この取り組みは、AIチップの国内製造能力を強化することを目的としている。高度なパッケージングは、計算負荷の高いワークロードで使われる高性能チップを組み合わせて接続するうえで役立つため、AIハードウェアのサプライチェーンで重要な役割を担うようになっている。

Deckers、初の$1B超四半期にもかかわらず下落

Deckers Outdoor (DECK)は、四半期売上高が初めて$1Bを超えたにもかかわらず、約2.9%-3%下落した。HOKAとUGGの両ブランドがこの節目に貢献し、粗利益率は56.4%に改善した。

Deckersへの下押し圧力は見通しに集中した。同社は通期利益予想を引き上げたものの、修正後の目標はアナリスト予想をなお下回り、プレマーケットでの売りを招いた。この反応は、投資家がすでにより強い将来成長を織り込んでいた場合、利益が予想を上回ってもガイダンスによって打ち消される可能性があることを示した。

Newmont (NEM)は、Q2利益予想を上回った後、1.1%上昇と小幅な上げにとどまった。貴金属生産会社である同社は、コスト管理により、金価格の軟化と地震による混乱を相殺した。

MaxLinear (MXL)は反対方向に大きく動き、Q2予想を上回り、Q3売上高見通しを$210M-$220Mと発表したにもかかわらず、10%下落した。この見通しはコンセンサス予想の$173.8Mを大きく上回るものだった。今回の下落は、投資家が報告書の他の詳細や同銘柄を巡るポジショニングに注目する場合、強い見出し上のガイダンスが必ずしも売りを防ぐわけではないことを示した。