予測市場企業Polymarket USは、規制対象の米国事業の拡大を進める中で、今年前半、少なくとも1,000万ドル規模の盗難デビットカード取引による不正の試みに直面しました。

2月、不正者は盗難カードを数千のPolymarket USアカウントに紐付けて入金を行い、賭けを通じて資金を移動させようとした後、自身が管理するカードやアカウントへ出金しようとしました。ある時点で、決済代行業者Checkout.comは扱った入金の80%超を不正として拒否していました。これは業界平均の約1%と比較して突出した水準です。この差は、試みられた不正が典型的な決済不正の水準をはるかに上回っていたことを示し、Polymarketの米国拡大において決済不正対策が中心的な運営課題となった理由を浮き彫りにしています。

内部統制が圧力を受ける

Polymarketは当初、出金を入金に使用したものと同じ決済元への返送を求めており、盗難カードの資金を別のアカウントへ移す能力を制限していました。しかし、入出金体験の改善を図る中で、この安全策は後に緩和されました。このトレードオフは決済運営で繰り返される課題を反映しています。正規ユーザーの摩擦を減らすことは、不正グループが悪用する経路を再び開くことにもなり得るのです。

内部の話に詳しい人々によれば、CEOのシェイン・コプランは従業員に対し、長を優先し続け、規制による罰金が発生した場合は後から対処するよう指示したと伝えられています。コンプライアンス担当スタッフは、拒否された取引の急増を受けて懸念を表明していました。

セキュリティ問題は盗難カードによる不正キャンペーンにとどまりませんでした。7月にはエンジニアリング上の問題により約500のアカウントが乗っ取りの危険にさらされ、Polymarketが米国プラットフォームを拡大する中でさらなる運営上の課題となりました。

同社はまた、マーケティング慣行についても調査を受けていました。別の調査では、Polymarketが取引インターフェースの複製品を使った模擬取引を宣伝させるためにクリエイターへ報酬を支払っていたことが判明しました。その後、同社はマーケティング慣行を刷新しています。

Polymarket、コンプライアンスチームを拡充

Polymarketはその後、米国事業の拡大に伴い、コンプライアンス、監視、リスク分野の上級人材を追加しました。かつてRobinhoodの最高コンプライアンス責任者を務めたミーガン・マグラス氏が現在Polymarket USで同じ役職を務め、元Nasdaq幹部のポール・ジョーダン氏が最高リスク責任者として入社しました。

元FBI職員でCoinbaseの調査員であったシャナ・バウティスタ氏は、Polymarketの調査・インテリジェンスグローバル責任者に就任しました。バウティスタ氏は8月、米国中間選挙を前に活動が活発化する中で、疑わしい取引を調査するリソースを同社が有していると述べました。

Polymarketの現在のマーケット・インテグリティ規則は、詐欺、市場操作、盗難された非公開情報に基づく引を禁止しています。同社の米国取引所は、市場監視のための規制サービス提供者として全米先物協会(National Futures Association)も利用しています。

一方、議会も予測市場の統制に対する監視を強めています。下院監視委員会は5月にPolymarketとKalshiへの調査を開始し、本人確認、不審な活動の報告、市場監視、非公開情報の取り扱いに関する記録を求めています。これらは、Polymarketが体制強化を進めているコンプライアンス、監視、リスク機能と重なる領域です。

Polymarketは、考えられる上場に備え、急成長する米国イベントコントラクト市場をめぐりKalshi、Robinhoodなどのプラットフォームと競争する中で、経営陣の拡充を進めています。下院監視委員会の記録要求、米国中間選挙を巡る取引活動、KalshiやRobinhoodとの競争は、同社の米国事業構築が進む中で注目すべき展開の一つです。

出典:Crypto Adventure。