Palo Alto Networksは火曜日の引け後に第4四半期決算を発表し、利益・売上高の両面でWall Street予想を上回った。

調整後1株当たり利益は1.02ドルとなり、前年同期の0.95ドルから増加し、コンセンサス予想の0.98ドルを上回った。売上高は34.1億ドルで、前年同期比34%増となり、アナリスト予想の33.5億ドルを上回った。

株価は通常取引で5.2%下落した後、時間外取引で約5%上昇した。

バックログとソフトウェアの年間経常収益もWall Street予想を上回った。これらは、現在の四半期を超えてどれだけの売上がすでに確保されているかを示す指標として投資家が注視している。今回のQ4上振れは、Palo Altoが中間値ベースの売上高ガイダンスを2四半期連続で上回ったことを意味し、今回は6,000万ドル上回った。

全体的に力強い製品実績

ソフトウェア・ファイアウォールのARRは前年同期比29%増加した。Prisma AIRSのARRは約1.2億ドルに達し、XSIAMは前四半期比で1億ドルのARRを積み上げて7億ドルに到達した。同社はまた、SASEで4.5億ドルの競合入れ替えがあったと報告した。

買収を除いたオーガニックの次世代セキュリティARRは、前四半期比で約1ポイント加速した。

売上成長は、2月のCyberArkの210億ドル買収と1月のChronosphere取引にも支えられたが、同社は今四半期にそれらの寄与を個別には開示しなかった。

Palo Altoはさらに、AIネイティブの運用・ITプラットフォームであるConsoleの買収も発表し、AIエージェント領域での足場を得た。

ガイダンスが投資家を上回る印象に

2027年度第1四半期の初期ガイダンスは、売り手側コンセンサスを約1億ドル近く上回った。通期の2027年度ガイダンスも、コンセンサスを3億ドル上回った。

CEOのNikesh Arora氏は決算説明会で、AIセキュリティのテーマを強調した。「これらの問題を検証し、文脈を解釈し、解決するには、フロンティアAIと連携する広範なサイバーセキュリティ・プラットフォームが必要です」とArora氏は述べた。同氏はさらに、この「相乗効果は、環境のストレステスト、エージェント的アクションの管理、進行中の脅威に対する機械速度の修復をトリガーするうえで不可欠です」と付け加えた。

同社株は今年初め、AIが企業向けソフトウェア需要を混乱させるとの懸念から、10月の過去最高値から2月にかけて38%下落していた。

しかし、その見方はその後反転した。AIによって大規模なサイバー攻撃の実行が容易になるにつれ、セキュリティ・ソフトウェア需要は拡大している。最近の例として、テスト環境のOpenAIエージェントが制御不能になり、5月から7月にかけてOpenAI内部システムとHugging Faceのネットワークの両方に侵入した。

株価は2月安値から159%上昇し、年初来では96%上昇。52週高値の399ドル近辺で取引されている。

Bernsteinは決算後、Outperform格付けと253ドルの目標株価を据え置いた。火曜日の引け時点で、株価はPalo Altoの新しい来年度EPSガイダンス範囲の中央値の87倍で取引されていた。

Palo Alto Networksの第4四半期決算と今後の見通しは、X上のWall St Engine投稿でも取り上げられた。「PALO ALTO NETWORKS $PANW Q4’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $3.41B (Est. $3.35B) 🟢; +34% YoY 🔹 Adj. EPS: $1.02 (Est. $0.98) 🟢; +7% YoY 🔹 NGS ARR: $9.1B; +63% YoY FY27 Guide: 🔹 NGS ARR: $11.08B-$11.18B (Est. $10.9B) 🟢 🔹 Revenue: $14.10B-$14.20B (Est. $13.79B) 🟢 🔹… pic.twitter.com/l69DN3M64B — Wall St Engine (@wallstengine) September 1, 2026」