パランティア・テクノロジーズ(NASDAQ: PLTR)の株価は、火曜日のプレマーケット取引で169.11ドルと、月曜の終値178.34ドルから約5%下落した。下落は、売上高と調整後利益がウォール街の予想を上回った第3四半期決算の発表と、通期見通しの上方修正を受けたものである。

パランティアの第3四半期売上高は23億1,300万ドルと前年同期比96%増となり、Bloombergのデータによるとアナリスト予想の21億7,000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は0.44ドルで、コンセンサス予想は0.40ドルだった。調整後営業利益率は61.7%に上昇し、アナリスト予想の60.2%を上回った。

同社によると、米商用売上高は第3四半期に前年同期比148%増となった。米商用売上高は前期比29%増の9億8,400万ドルに加速し、初めて米政府関連売上高を上回った。このクロスオーバーにより、事業構成が最も成長の速いセグメントへとシフトした。売上高成長率は13四半期連続で加速しており、この記録は四半期決算ごとのハードルを引き上げている。

パランティアはXの投稿で決算を報告した:

Palantir reports Q3 ‘26 US comm revenue growth of 148% Y/Y and revenue growth of 96% Y/Y; raises FY ’26 revenue guidance to 91% Y/Y growth and US comm revenue guidance to 143% Y/Y, crushing consensus expectations. US comm revenue accelerated to 29% growth Q/Q and was $984… pic.twitter.com/GJByjorwgC — Palantir (@PalantirTech) November 2, 2026

同社の投稿は https://x.com/PalantirTech/status/2117362675743093025?ref_src=twsrc%5Etfw および でも閲覧可能。

ガイダンスと事業構成

パランティアは現在、通期売上高を85億3,000万〜85億3,400万ドルと見込んでおり、アナリスト予想は82億ドルだった。経営陣はまた、米商用売上目標を35億5,900万ドル超に引き上げ、2026年の売上成長ガイダンスを約9ポイント引き上げた。現在の通期売上成長ガイダンスは91%、米商用売上高成長ガイダンスは143%である。これらの数値は、今後数四半期の決算が評価される公表済みの指標となる。

CEOのアレックス・カープは決算電話会議でスポーツに例えた比喩を用い、「私たちは物理学部の最もモテる存在から、フットボールチームのキャプテンになった」と述べた。

パランティアはまた、人工知能がソフトウェア業界を破壊する可能性があるという懸念に反論している。同社は、一部の企業がモデルトークンに数百万ドルを支払い「AI slop(無価値なAI出力)」を受け取っているのに対し、パランティアのインフラストラクチャ層はより高い価値を提供すると主張している。

株価は年初来で約2%上昇しているが、直近のテクノロジー株売り圧力の影響を受けている。今年初め、パランティアのMaven Smart Systemはペンタゴンの正式プログラムとなり、米軍のAIプロジェクト全般における複数年の役割を確立した。この2つの事業により、同社は複数年にわたる政府AIプログラムと、より急速に拡大する商用セグメントという、明確に異なる成長エンジンを手にしている。

アナリストの反応

みずほはアウトパフォーマー評価と245ドルの目標株価を再確認した。同社は、パランティアがソフトウェア業界で他に類を見ない規模で売上成長、加速、利益率拡大を両立していると評価した。

Truistは目標株価を250ドルに引き上げ、2026年の売上成長率見通しを91%に上方修正した。Piper Sandlerは目標を235ドルに引き上げ、Morgan Stanleyは233ドルに設定した。UBSはバイ評価を維持し、パランティアの96%成長がSnowflakeやDatadogを上回ったと指摘した。

RBCは目標株価を130ドルに引き上げたが、アンダーパフォーム評価を維持した。ウォール街全体では、アナリストの評価はバイ30件、ホールド9件、セル2件となっている。コンセンサス目標株価は216ドルだ。Truistの250ドルとRBCの130ドルの差は、市場の見方の隔たりを浮き彫りにしており、216ドルのコンセンサスは火曜日のプレマーケット株価を大きく上回っている。

出典: CoinCentral