パランティア・テクノロジーズ（PLTR）の株式は木曜日、153.75ドルで取引され、強固な決算発表後の上昇レーストに続いて投資家が利益を確定させたため、直近の高値から値を下げた。同株は月曜日の予想を上回る第2四半期決算を受けて約30%急騰した後、水曜日に上昇モメンタムが鈍化した。

パランティアは第2四半期の売上高が19.4億ドルとなり、前年同期比92.8%増で、アナリスト予想の18.1億ドルを約1億3600万ドル上回った。調整後1株当たり利益（EPS）は0.41ドルとなり、予想の0.34ドルを上回った。この売上高の上振れ規模は、企業や政府がAIの実験段階から本番環境でのワークロードへ移行する中で、大規模データ統合およびAI展開プラットフォームに対する需要が加速していることを浮き彫りにしている。

当四半期において、米国の商業向け売上高は149%増、政府向け売上高は90%増となった。経営陣は、AI主権ツールに対する需要が業績を牽引したと述べた。AI主権とは、国々や大規模組織が外部プロバイダーに依存せず、自前のAIインフラ、モデル、データを管理・統制しようとする動きである。これは国防省や同盟国政府にとって支出の優先事項となっており、パランティアのGothamおよびFoundryプラットフォームが深く組み込まれている分野である。

同社はまた、2026年通期の売上高、利益、キャッシュフローのガイダンスを引き上げた。パランティアは調整後営業利益率約62%、自由キャッシュフロー約12.2億ドルを記録した。

アナリストの動向

DA Davidsonのアナリスト、ギル・ルリアはBuyレーティングを維持し、株価目標を175ドルから200ドルに引き上げた。みずほは目標株価を215ドルに引き上げ、Outperformレーティングを維持した。ドイツ銀行はPLTRをBuyに格上げした。ノースランドは200ドルの目標株価を設定し、パイパー・サンドラーはOverweightレーティングと230ドルの目標株価を維持した。

すべてのカバレッジが好意的だったわけではない。シティグループはBuyからMarket Performへレーティングを引き下げ、BNPパリバ・エクサンはUnderperformレーティングでカバレッジを開始した。全体として、アナリスト・コンセンサスは「Moderate Buy」のままで、平均目標株価は190.73ドルである。この意見の分裂は、成長がAI導入に連動する企業をいかに評価すべきかというウォール街におけるより広範な議論を反映している。強気派は商業面でのトラクション加速とマージン拡大を指摘する一方、弱気派はエラーの余地をほとんど残さないプレミアム・マルチプルを引用する。

ケイター・フィッツジェラルドも今週、Overweightレーティングでカバレッジを開始した。

弱気シグナル

投資家のマイケル・バリーは水曜日にSubstackで、市場が「大きな天井に近づいている可能性がある」と考え、1987年型の下落の可能性に言及したと投稿した。彼はPLTRとTeslaの両方でショートポジションを持っていることを確認した。

キャシー・ウッドのARKは、決算後の上昇レーストの後、約640万ドル相当のPLTRを売却した。

Dynamic Advisor Solutions LLCは第2四半期にPLTRの持ち分を21.1%削減し、18,708株を売却して69,935株を約816万ドルで保有し続けた。

パランティアのバリュエーションは引き続き高水準にある。同株は約135倍の株価収益率（PER）で取引されており、時価総額は約3,800億ドルに近い。アナリストは、投資家が持続的な急成長に対して高いプレミアムを支払っていると指摘する。参考までに、このPERマルチプルは大型ソフトウェア株の大部分を大きく上回っており、市場が向う数四半期にわたる持続的な3桁の売上成長とさらなるマージン拡大を織り込んでいることを意味する。

テクニカル面では、PLTRは20日および50日移動平均を17.7%上回っている。また、200日単純移動平均（152.44ドル）を1.5%上回っている。主要なレジスタンスは162ドル、サポートは148ドル付近とみられる。

PLTRの過去52週間のレンジは106.37ドルから207.52ドル。機関投資家は同株の45.65%を保有している。