Ondo Financeは9月24日にIntelligent Portfoliosを開始し、ONDOトークンを24時間で約25%の上昇となり$0.50を上回らせた。新製品の最初の3つは、同社がXで共有した発表によると、BlackRockが同プラットフォーム向けに特別に開発した投資戦略に基づいている。

CoinMarketCapの確認時点でONDOは$0.519近辺で取引されており、前24時間で約25%の上昇を示し、価格変動は開始のタイミングと密接に結びついていた。

BlackRockの戦略がOndoを通じてオンチェーンへ

Ondoは合計7つのIntelligent Portfoliosを導入し、うち3つはBlackRockが同プラットフォーム向けに開発した戦略を中心に構築されている。これらの製品は、単一のトークン化投資構造の中で異なる資産クラスを組み合わせている。

BlackRock戦略を採用した最初の3つのポートフォリオは、BLKHIon、BLKDIGon、BLKGRWonで、それぞれ高インカム、分散型成長、高成長戦略を対象としている。各ポートフォリオは投資方針に基づき、株式・債券・Bitcoin上場投資信託(ETF)の組み合わせを保有でき、Ondoは基盤となるポートフォリオへのエクスポージャーを表す1つの譲渡可能トークンを発行する。

投資家がこれらのトークンを購入すると、システムは各戦略を支える資産に資金を配分し、その後、プログラムによるリバランスが必要に応じてポートフォリオの構成比率を調整できる。

世界最大の資産運用会社であるBlackRockの参画により、大手運用会社のポートフォリオ戦略が事実上、パブリックブロックチェーン基盤上に置かれることになった。そこでは1つのトークンが分散型の配分を担い、従来の市場時間外でも動くことができる。

対象となる米国外投資家は、対応するウォレット、取引所、分散型金融(DeFi)アプリケーションを通じてこれらの製品にアクセスできる。ポートフォリオはEthereumおよびBNB Chainのインフラを通じて提供される。この米国外限定の枠組みは、管轄区域ごとの適格性がポートフォリオのトークン化版へのアクセス範囲を左右し続けていることも浮き彫りにしている。

BlackRockの幹部であるLisa O’Connor氏は、トークン化が確立されたポートフォリオ戦略を提供する新たなチャネルを生み出すと述べた。さらに、分散型の配分を1つのデジタル投資手段を通じて提供できると付け加えた。

この構造では、基盤となる証券について直接的な株主権は得られない。しかし、トークン保有者は24時間いつでもポジションを移転でき、DeFi市場内で利用できる可能性もある。この組み合わせ—直接的な株主権がない代わりに、継続的な譲渡可能性とDeFiでの利用可能性を得ること—は、従来の株式・債券・Bitcoin ETFの配分に現在適用されているトークン化ラッパーの本質的なトレードオフを捉えている。

上昇の中でデリバティブのポジションが拡大

製品発表に続き、ONDOは急騰し、$0.52近辺で取引された。トークンは9月に$0.33付近まで下落した安値からすでに強く回復しており、デリバティブデータはこの回復の中でトレーダーが強気のエクスポージャーを増やしていたことを示していた。

未決済建玉加重のファンディングレートはプラスを維持し、直近では0.02%に接近していた。プラスのファンディングは、レバレッジの効いたロングポジションが無期限先物市場でショートポジションに支払いを行っていることを意味し、より多くのトレーダーがさらなる上昇に備えてポジションを取っていることを示すパターンである。

この動きは、ONDOが弱含む中でファンディングが断続的にマイナスに転じていた8月とは異なる。9月以降、価格とファンディングはともに上昇してきた。

ただし、上昇するプラスのファンディングは、モメンタムが弱まった場合には短期的な清算リスクを高める可能性もある。レバレッジの高いロングポジションは、より深い調整の際に急速に解消される可能性がある。

$0.45付近を維持できれば、直近の回復構造は保たれる。$0.50を上回って推移し続ければ、より高い抵抗線に注目が移る。

モメンタムが強まる中、ONDOが$0.52を試す

ONDOは最近、もみ合いレンジを上抜けし、$0.4806付近のボリンジャーバンド上限を超えて推移した。この動きは、9月の回復に続いてモメンタムが加速したことを示している。MACDラインは0.0266に向けて上昇し、シグナルラインは0.0135付近にあり、ラスのヒストグラムは強気のモメンタムが活発なままであることを示している。

トークンは現在、$0.52〜$0.524付近の抵抗線を試しており、これが買い手にとって直近のポイントとなっている。このゾーンを日足で上回って終えることができれば、$0.54と$0.56が視野に入る。

最初のサポートは$0.48付近にあり、これはボリンジャーバンド上限と一致する。それを下回ると、$0.44〜$0.46のレンジが次のサポートエリアとなる。より深い調整が進めば、$0.387付近のボリンジャーミッドラインが再び焦点となる可能性がある。

チャートとは別に、当初の展開の構成自体が一つの参考点を提供している。7つのIntelligent Portfoliosが稼働し、うち3つがBlackRock戦略に基づく中、残りの4つの製品で利用がどう進展するかは、需要がBlackRockの名前に集中するのか、それともOndoのプラットフォーム全体に広がるのかを測る手段となる。

現時点で、ONDOはブレイクアウトゾーンの上にあり、トレーダーらはBlackRock関連の開始が需要を持続できるかを見極めている。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではない。暗号資産市場には大きなリスクが伴う。

出典:The Market Periodical