米国財務省の外国資産管理局（OFAC）は7月24日、実業家ババク・ザンジャニと彼の商業ネットワーク「Dot One」に対する制裁を拡大し、金の生産、決済、運輸に関連する企業を追加した。

OFACの指定は一般に、米国内にある、または米国人が管理する指定対象者の財産または財産上の利益を凍結し、認可がない限り米国人がこれらの対象者と取引することを禁止する。そのため、今回の追加は暗号資産取引所やウォレットスクリーニングチームだけでなく、関連する取引先と接触する可能性のある銀行、決済企業、コモディティトレーダー、物流会社にとっても重要である。

今回の措置は、暗号資産取引所ZedcexおよびZedxionに対する財務省の以前の制裁に続くものである。新たな指定対象にはZEDX DMCC、ZedPay、BZ Diamond DMCCが含まれ、これらはブロックチェーン・インテリジェンス企業TRM Labsが以前のネットワーク調査で特定していた事業体である。

UAE関連の新事業体が制裁リストに追加

ZEDX DMCCは新たに指定された事業体の一つである。ドバイを拠点とする同企業は、TRM Labsが述べたネットワークのアラブ首長国連邦（UAE）への段階的移行を反映しており、以前はイギリスの存続期間の短い企業に依存していた。

TRM Labsによると、ドバイは同グループの商業的拠点として次第に重要性を増しており、UAEの事業体は以前のイギリス企業よりも安定したインフラを提供していた。

ZedPayもネットワークの決済プラットフォームとして制裁を受けた。TRM Labsは、今回の財務省の措置に先立ち、ZedPayを取引所インフラと関連付けていたと述べた。企業登記資料やブランディングはZedPayをZedxionおよび関連企業と密接に結びつけており、決済処理が周辺的な活動ではなくエコシステムの中核的な構成要素であったことを示している。

貴金属企業のBZ Diamond DMCCも制裁の対象として指定された。公開記録は同企業をバハレ・ザンジャニと結びつけており、TRM Labsによると、同企業に関連する技術的インフラはネットワーク内の他の場所で見られた人物に遡る。今回の指定は、財務省の措置が暗号資産関連企業だけでなく、同じ商業エコシステムを支えたとされる他セクターの企業にも及んでいることを示している。

Today Treasury's OFAC expanded sanctions on Babak Zanjani's network, targeting the commercial infrastructure behind sanctions evasion. Several newly designated entities, including ZEDX DMCC, ZedPay, and BZ Diamond, were identified in TRM Labs' earlier investigation. Full… pic.twitter.com/CVap1AVG2t — TRM Labs (@trmlabs) July 24, 2026

TRM Labsは研究報告でさらなる詳細を提供している。

財務省はネットワーク関係者も制裁

ZedPayの最高経営責任者であるメフディ・レザザデヒは、企業とともに個人としても制裁された。TRM Labsは以前から彼をZedxionエコシステムの上級人物として特定していた。

ソースが引用した報道によると、レザザデヒはアフリカ、ロシア、中国、イランに関わる鉱山投資に関するフォーラムに参加していた。イギリスの企業記録も彼をネットワークに関連する以前の事業体と結びつけている。

彼の指定は、企業からそれらを管理・支援する個人へと執行方針が拡大したことを示している。TRM Labsの調査では、ネットワーク全体で指導層が共有されるパターンが説明されており、数年にわたり取締役や幹部が暗号資産、決済、より広範な商業事業体に繰り返し登場していた。

暗号資産取引所以外にも広がるネットワーク

TRM Labsは、ネットワークが変化する企業構造を通じて移動していたことを調査で記録したと述べた。イギリスの企業はしばしば休止状態に陥るか指導層が交代し、新たな事業体が出現していた。そうした変化にもかかわらず、ブランディングとデジタルインフラは多くの場合一貫して維持されていた。

同社は、ドメイン登録と技術管理者が複数回の企業変更にわたり繰り返し現れたと指摘した。同社によると、より広範なネットワークは航空、鉄道輸送、コモディティ取引、旅行サービス、貴金属にまで及んでいた。書類上は各企業が独立して見えたが、TRM Labsはこれらの事業体が合わせて、セクターと管轄区域にわたりリスクを分散させる多角化されたシステムを形成していたと述べた。

TRM Labsによると、その構造により、個別の企業が監視や解散に直面しても運営を継続できた。

同社は、この事例が制裁やコンプライアンス調査がウォレットや取引所の枠を超えて目を向ける必要性を示していると述べた。ザンジャニのようなネットワークは大規模に機能するために決済プロバイダー、物流企業、信頼される人員に依存しているため、コンプライアンスチームはブロックチェーン分析を企業記録やドメイン調査と組み合わせるべきだと同社は述べた。

コンプライアンスチームにとって、今回の措置は暗号資産関連調査における非ブロックチェーン指標の役割も強調している。共有ドメイン、繰り返し現れる管理者、重複する取締役、共通のブランディングは、企業登録、管轄区域、事業ラインが変化しても事業体を結びつけることができる。

財務省の今回の措置は、暗号資産セクター以外の企業を含め、制裁回避を支える商業インフラに対するより広範な焦点を反映している。