通貨監督官のジョナサン・グールド氏は、法的に許容される事業——「デジタル資産やその他の新規技術」を含む——に従事する企業が国法銀行になるための道筋を有することを発表した。「米国とOCCは再びビジネスに開かれている」とグールド氏は公式発表で述べた。この指令は暗号資産企業に銀行ステータスを自動的に付与するものではなく、申請者は経営陣、資本、事業計画、コンプライアンス、財務リスクを評価する同局の標準的な免許審査を引き続き受ける必要がある。

すでに免許パイプラインに入っている暗号資産企業

グールド氏の発言は、通貨監督庁（OCC）におけるデジタル資産申請の増大する待ち行列と時期を同じくしている。規制当局はデジタル資産ライセンシングデータベースを通じてこれらの企業を追跡している。

Zero Hashは連邦ステータスに対する業界の需要を示す事例である。3月に報じられた通り、同社はデジタル資産保管、ステーキング、送金、ステーブルコイン関連事業を含むサービスを展開するため、国法信託銀行免許を申請している。

デジタル資産は、より広範な免許取得復活のほんの一部にすぎない。過去18か月間でOCCは40件の新規(de novo)申請を受領しており、多くの場合、完全な提出物を受領してから120日以内に決定に達している。

国法信託銀行と総合銀行の違い

多くの暗号資産企業は、預金を受け入れ融資を行う伝統的な小売銀行になることを目指しているわけではない。彼らはむしろ、保管業務などの許可された信託会社業務に特化した、より限定的な枠組みを提供する国法信託銀行免許を追求している。OCCの2026年信託銀行最終規則は、これらの制限の下で事業を行う国法銀行が、同局の根底にある免許付与権限を拡大することなく、適格な非受託業務も遂行できることを確認した。

Coinbaseはこのモデルを実践で示している。条件付き承認を受けた後、同取引所は国法信託免許を活用し、従来型の預金取扱機関に転換することなく、連邦の枠組みの下で保管および関連業務を監督した。

FDICの役割と保護預金

保護預金が導入されると、規制の枠組みは変化する。OCCが国法銀行免許を付与する一方で、連邦預金保険公社（FDIC）が機関が連邦預金保険の資格を満たすかどうかを独立して判断する。FDICは資本の適切性、経営の質、事業計画、預金保険基金に対する潜在的リスクなどの要素に基づいて申請を評価する。

OCCの最近の声明は、新規銀行向けプロセスを合理化するFDICの取り組みを賞賛した。FDICのトラヴィス・ヒル議長は、同機関が新規(de novo)銀行の設立を促進し、革新的なビジネスモデルをオープンな姿勢で評価することを目指していると述べた。ただし、保険対象機関に対する法的基準は維持される条件である。

国法信託免許は、必ずしも保護預金を必要とせずに保管および信託業務を支えるものである。ただし、保護預金取扱国法銀行はOCC免許を取得するとともに、FDICの預金保険プロセスを個別に満たさなければならない。したがって、FDICの手続き変更は、連邦保護預金の受け入れを計画するデジタル資産企業にとって最も直接的に関連する。

レピュテーションリスクからの脱却

連邦銀行監督当局は、合法的な事業との取引関係を制限するために「レピュテーションリスク」を活用することから脱却しつつある。OCCとFDICの両局は、不利な監督処分の根拠としてレピュテーションリスクを排除した。規制当局は今後、ある事業分野が政治的に敏感かどうかではなく、特定可能な財務リスク、運用リスク、コンプライアンスリスクに注力する。この変更は、個別のコンプライアンスや財務の健全性にかかわらず、監督当局が銀行に対して物議を醸すとみなされた業界全体との取引関係を断ち切るよう圧力をかける可能性があるという、デジタル資産企業の長年の懸念に直接対応するものである。

この転換にもかかわらず、デジタル資産申請者は引き続き、有能な経営陣、強固な財務基盤、およびマネーロンダリング対策（AML）、制裁、サイバーセキュリティ、運用上の脅威に対処できる厳格な管理態勢を示す必要がある。暗号資産セクターにとって、これはデジタル資産への関与が自動的な失格ではなく、正式なリスク評価を引き起こすことを意味する。

連邦免許の選択肢の検討

歴史的に、米国の暗号資産企業は州の資金移動ライセンス、州の信託免許、および専門的な規制枠組みの組み合わせを利用して事業を行ってきた。この継ぎ接ぎの枠組みの下で事業を行うことは、それぞれに独自のコンプライアンス要件、保証債務、更新サイクルを持つ数十の州レベルの認可を維持することを意味していた。国法免許は代替的なルートを提供し、企業が保管、決済、関連金融サービスなどの許可された活動を、単一のOCC枠組みを通じて直接国法銀行システムに統合できるようにする。この統合は運用の複雑さを軽減し、州をまたいで事業を行う企業に規制の確実性を提供できる。

この道筋にはより厳格な監督が伴う。国法免許を追求する企業は、確立された連邦構造の安定性と引き換えに、銀行レベルの規制監視を受け入れる。拡大する申請のパイプラインは、暗号業界の主要なインフラプロバイダーがこのトレードオフを有利と見なしていることを示唆している。グールド氏の「ビジネスに開かれている」という宣言は、これらの申請者が同局の厳格な免許基準を乗り越えることができるかどうかによって、今後テストされる。