OCC、暗号資産企業3社に国立信託銀行の条件付き認可を付与
重要ポイント
- •OCCは、Agora National Trust BankとCatena Trust Bankの国立信託銀行認可を条件付きで承認し、Bastion Platforms Trust Companyには州認可から国立認可への転換を承認した。
- •3社はいずれもOCCの特定の要件を満たすまで業務を開始できず、現時点では3社とも「組織中の信託銀行」の地位にある。
- •資本要件は企業ごとに異なり、Bastionはtier 1資本を最低600万ドル、新規申請者のAgoraとCatenaはそれぞれ最低1,000万ドルを維持する必要があり、3社とも運営最初の3年間は適格流動資産要件の対象となる。
- •各社は異なる市場領域を担う。Bastionはホワイトラベル・ステーブルコインとカストディサービスを提供し、Agora(Ag)はドル連動のAUSDステーブルコインを発行、CatenaはAIエージェント向け金融インフラを開発している。
- •国立認可により各社はOCCの直接監督下に置かれ、州ごとに異なる規則への対応が不要となる。2021年1月に初の暗号資産企業向け国立信託認可を受けたAnchorage Digitalの前例が続く形となる。
暗号資産企業3社が、米国通貨監督庁(OCC)から国立信託銀行として運営するための条件付き認可を受けた。これは、ステーブルコイン発行体やデジタル資産カストディアンに対する連邦監督の推進における節目である。2026年9月18日付のこの認可では、3社はまだ事業を開始することはできない。
OCCは、Agora National Trust BankとCatena Trust Bankに国立信託認可を条件付きで付与した。また別途、Bastion Platforms Trust Companyの州認可から国立認可への転換を承認した。3社はいずれもOCCが「組織中の信託銀行(trust banks in organization)」と呼ぶ区分に属し、各社が業務開始前に特定の条件を満たす必要がある。
条件付き認可が実際に意味するもの
国立信託銀行とは、資産を管理し受託者(fiduciary)として行動することを認められた連邦認可の金融機関である。受託者とは、他人に代わって資金を保有または管理する法人を指す法律用語だ。実際には、信託銀行は資産のカストディアン(保管者)や管理者として機能する。一般の商業銀行とは重要な点で異なり、日常の当座預金や普通預金を受け入れることができず、融資も行えない。
「条件付き」という言葉が鍵となる。各社は原則として承認を得たものの、連邦認可の下で運営を開始する前に、OCCが定めた要件のチェックリストを満たさなければならない。これらの条件が満たされるまで、この認可は事業開始の許可を与えるものではない。
各社が満たすべき資本要件
各社はそれぞれ独自の最低資本要件に直面している。Bastionはtier 1資本(規制当局が銀行に保有を求める中核的な財務バッファ)を少なくとも600万ドル維持しなければならない。tier 1資本とは、銀行の最高品質かつ最も安定した資金であり、損失を吸収するために確保されるものである。
規(「de novo」)機関として申請したAgoraとCatenaは、より高いハードルに直面している。各社ともtier 1資本を少なくとも1,000万ドル維持する必要がある。さらに3社とも、運営の最初の3年間は適格流動資産要件の対象となり、保有資産の一部を迅速に売却可能な資産で維持しなければならない。
各社の事業計画
3社は暗号資産市場の異なる領域を担っている。Bastionは、リザーブや顧客ウォレット向けのホワイトラベル・ステーブルコインおよびカストディサービスを提供しており、他社が自社ブランドとして展開できるバックオフィス型の銀行インフラを提供している。Agoraは米ドルに連動するステーブルコインAUSDを発行している。Catenaは、自律的に取引を行える自動化ソフトウェアプログラムであるAIエージェント向けに特化した金融インフラの構築に注力している。
これらの認可が重要なのは、各社をJPMorgan Chaseなどの国立銀行を監督するのと同じ規制当局であるOCCの直接監督下に置くからである。国立認可の下での運営は、これらの企業がさもなければ対応を迫られる州ごとに異なる規則のパッチワークを解消するものであり、暗号資産業界団体がCLARITY法などの施策を通じてより明確な連邦規則を求めて動いている中で、関連する論点となっている。
暗号資産業界にとってなぜ重要なのか
連邦の信託銀行認可は、伝統的金融システムの中で正当性を求める暗号資産企業がますます模索する道筋となっている。この道は前例のないものではない。OCCは2021年1月、暗号資産企業のAnchorage Digitalに初の国立信託認可を発行している。OCCが1つの発表で3件の承認を認めた決定は、それぞれに条件が付くとはいえ、こうした申請を処理する姿勢に開放性があることを示している。
一般の暗号資産保有者にとって、現時点での実際の影響は間接的なものである。各社が条件を満たして運営を開始すれば、ステーブルコイン発行やデジタル資産カストディにおける規制された選択肢の増加につながる可能性がある。AgoraのAUSDステーブルコインとBastionのカストディインフラは、最終的には従来の銀行信託サービスを規律するのと同じ連邦監督の枠組みの下に置かれる可能性がある。
この決定は、ステーブルコインを対象とする暗号資産税制枠組みの推進を図る下院の取り組みを含む、より広範な立法推進の中でもたらされており、規制当局と議員が同じ方向へ進んでいることを示唆している。
Bastionに対するOCCの当初の条件付き承認は、Corporate Decision No. 1391に記録されている。各社の次の節目は、OCCの開業前条件の正式充足であり、それが完了すれば、それぞれの国立認可の下で運営を開始する最終承認を受けることになる。
執筆時点で、ビットコインは86,659ドルで取引されており、24時間で約1.2%上昇した。一方、暗号資産のFear & Greed Index(恐怖・強欲指数)は71を示し、指数の分類では「強欲(Greed)」の水準となっている。
免責事項:本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には大きなリスクが伴います。意思決定の前に必ずご自身で調査を行ってください。
最初の報道:CoinLineup。
