NYSE、トークン化証券プラットフォーム向けにAvalancheを約1年間評価していたことが判明
重要ポイント
- •Ava LabsのプレジデントCharley Cooper氏によると、NYSEは米国株およびETFのトークン化に向けた取り組みの候補技術として、Avalancheのブロックチェーンを約12か月間テストしてきた。
- •評価は技術面にとどまらず、NYSE幹部はAva Labsのビジネス戦略や、大手取引所の商業的要件に対する同社の理解についても精査した。
- •ICEの戦略イニシアチブ責任者Michael Blaugrund氏は、AvalancheがICEの多数の基準を満たしたと述べたが、NYSEはいかなるブロックチェーンの選定も確認しておらず、そのアーキテクチャは複数ネットワークに対応できる設計となっている。
- •1月に発表されたNYSEの計画では、規制当局の認可を条件に、同取引所のPillarマッチングエンジンが中核の取引システムとして残り、ブロックチェーンインフラが取引後の決済・保管を担う。
- •木曜日に発表されたSECのイノベーション免除は、トークン化株式の特定種類のブロックチェーンベース取引を許可するものであり、Cooper氏は一部のプラットフォームが来年中に24時間の平日取引を導入する可能性があると示唆した。
Ava LabsのプレジデントであるCharley Cooper氏によると、ニューヨーク証券取引所(NYSE)は、米国株および上場投資信託(ETF)のトークン化に向けた取り組みの一環として、Avalancheのブロックチェーン技術を約1年間にわたり評価していた。
Cooper氏は、ニューヨークで木曜日に開催されたAvalanche Summitで、継続中のテストの詳細を明らかにし、取引所が過去12か月にわたり、Avalancheの技術をNYSEの現行の運用インフラとシームレスに統合できるかどうかを分析してきたと述べた。
この評価は、純粋な技術的評価の枠を大きく超えるものであった。Cooper氏によると、NYSE幹部はAva Labsに対し、同社のビジネス戦略や、大手金融取引所が直面する商業的要件に対する同社の理解についても質問を行ったという。調査の幅広さは、主要取引所の中核システムにブロックチェーンインフラを接続することに伴う、運用面・商業面での精査の厳しさを物語っている。
Intercontinental Exchange、Avalanche技術を評価
Cooper氏は、Avalancheブロックチェーンの開発企業であるAva Labsと、NYSEの親組織であるIntercontinental Exchange(ICE)との協力関係を、協調で積極的なものと評した。ただし、Avalancheがトークン化イニシアチブに選定されたとは表明しなかった。
ICEの戦略イニシアチブ責任者であるMichael Blaugrund氏も、Avalanche Summitの場でこの提携について言及した。Blaugrund氏は、ブロックチェーンプラットフォームの評価プロセス全体を通じてICEがAvalanche開発チームと深く関与してきたことを確認し、AvalancheはICEが検討対象として設定した多数の基準を満たしたと述べた。
NYSEは1月にトークン化証券戦略を初めて発表し、米国株およびETFの取引とブロックチェーンベースの決算を可能にするプラットフォームの開発計画を詳細に示した。この構想されたシステムは、実装前に規制当局の認可を必要とする。
同計画では、NYSEは既存のPillarマッチングエンジン(売買注文を突き合わせるシステム)を、ポストトレード(取引後)プロセスを管理するブロックチェーンインフラと統合する意向だ。開発中のアーキテクチャは、決済および保管業務のために複数のブロックチェーンネットワークに対応できるよう設計されており、このマルチチェーンアプローチにより、Avalancheは最終選定ではなく、検討中の候補技術の一つという位置づけとなっている。
8月、ICEはブロックチェーンベースの取引技術企業であるtZEROとの別の提携を発表し、計画中のNYSE連携型トークン化証券マーケットプレイスを支えるインフラ構築のデザインパートナーに同社を起用した。ICEは、最終的にどのブロックチェーンネットワーク(複数の場合を含む)がこのプラットフォームを支えるかについて、まだ公表していない。
ブロックチェーン革新、従来の株式市場システムに参入
トークン化により、株式などの従来の金融商品をブロックチェーンベースのインフラを用いて表現し、移転することが可能になる。NYSEのアプローチは、実績ある取引エンジンをシステムの中核として維持しながら、米国株およびETFにこの技術を導入するものである。
Cooper氏はまた、トークン化証券の取引時間延長の可能性についても言及した。一部のプラットフォームは来年中に24時間の平日取引スケジュールを導入する可能性があると述べた一方で、NYSE、ロンドン証券取引所、CMEといった主要取引所がそのような延長取引を最初に導入する場所となるかどうかについては不確実性を認めた。ブロックチェーンネットワークは固定の毎日の取引時間ではなく連続的に稼働しており、この特性はトークン化資産の24時間取引に関する議論でしばしば言及されている。
さらにCooper氏は、木曜日に発表された米国証券引委員会(SEC)のイノベーション免除に触れ、これによりトークン化株式の特定種類のブロックチェーンベース取引が認められると述べた。この種の免除は、規制監督の下にとどまりながら、企業が新製品や新サービスを試験できるようにすることを一般的に意図したものである。
現時点で、ICEはブロックチェーン技術提供企業との評価段階にあり、tZEROと包括的なプラットフォームアーキテクチャについて協業を続けている。Avalancheは1年間のテスト期間を完了したが、NYSEは自社のトークン化証券プラットフォームに当該ネットワークが配備されるかどうかについて、まだ確認を発表していない。
本記事は、Blockonomiの報道に基づくものです。
