ニューヨーク証券取引所(NYSE)とBlockchain.comは、規制承認を条件に、トークン化された米国株・上場投資信託(ETF)への24時間取引アクセスへの道を開く覚書(MOU)に署名した。この取り決めにより、確認済み4,400万以上のアカウントを抱えると同社が報告するBlockchain.comのグローバル顧客基盤が、NYSEが計画中のデジタル証券プラットフォームに接続される可能性がある。

両社はこの覚書を共同リリースで発表した。本契約は、Blockchain.comの顧客がNYSEのデジタルプラットフォームを通じてトークン化証券にアクセスする想定ルートを定めるものであり、米国上場の株式およびETFのトークン化版を対象とする。即時の製品提供ではなく流通の枠組みを定めたものであり、両社は提供開始日を発表していない。

トークン化(資産の所有権をブロックチェーン上のデジタルトークンとして表すこと)は、暗号資産ネイティブの実証実験から主流の市場インフラへと移行しつつあり、上場企業の時価総額で世界最大の証券取引所NYSEの参加により、本合意はその交差点に位置づけられている。NYSEのデジタル取引所がいつ証券の提供を開始できるかは、規制承認によって決まる。本合意の発表は、金融機関がトークン化資産への取り組みを拡大する中でのことである。Citi Instituteは2030年までにトークン化資産が5.5兆ドル規模に達するという基本シナリオを予測しており、NYSEの取り組みはそのより大きな市場の変化の中に位置づけられる。

計画中の市場は24時間の株式取引を目指す

NYSEは2026年1月にトークン化証券プラットフォームを発表した。同取引所は、この取引所が米国上場の株式・ETFの24時間取引を支援し、端数株取引、ステーブルコードによる資金調達、トークン化資本による即時決済にも対応するとしていた。NYSEはこのプラットフォームを、同社のPillarマッチングエンジンとブロックチェーンベースのポストトレードシステムを組み合わせる形で設計した。24時間体制は、米国の取引所が平日の定められたセッションのみを開き、夜間や週末は閉じる一方、暗号資産市場は休むことのない従来型の株式取引とは異なるものとなる。

今回のBlockchain.comとの新合意は、暗号資産ネイティブのユーザーをこの計画中の市場に取り込むことに焦点を当てている。トークン化株は、米国取引所の標準的な取引時間外に投資家がアクセスできるようにし、端数所有を通じて少額での購入も可能にする。Blockchain.comは既に、欧州の一部やその他の市場の対象ユーザーにトークン化米国株を提供している。

データ提携が暗号資産市場と株式市場をつなぐ

本提携には双方向の市場データ取り決めも含まれる。ICE Data Servicesは、Blockchain.comの暗号資産市場データおよびアナリティクスを顧客に配信する計画であり、このサービスによりデジタル資産情報が金融機関が既に利用している市場データと並んで提供される可能性がある。ICEはNYSEを所有し、グローバル金融市場全体でデータ事業を運営している。

逆方向には、Blockchain.comが選択したICEおよびNYSEのデータフィードを自社アプリに追加する計画だ。この統合により、ユーザーは暗号資産プラットフォームを通じてリアルタイムの株式情報にアクセスできるようになる。このデータ取り決めは、伝統的市場とデジタル資産市場の両方への情報アクセスを支援するものであり、計画中のトークン化証券取引アクセスとは別に運営される。

ビットコインETFの資金流入が再び注目される

本契約は、BTCが85,000ドルを超えて復し、米国のスポットファンドに大量の資金流入が起きる中、ビットコインETFが再び注目を集めるタイミングでの発表となった。スポットビットコインETFは9月21日に9億9,900万ドル、9月22日に7億1,470万ドルの純流入を記録し、2取引日合計で17億ドルを超えた。

別のビットコイン関連ファンドが、異なる理由で注目を集めている。NEOS Bitcoin High Income ETF(ティッカー:BTCI)は、ビットコイン上場商品、米国財務省短期証券、オプションを組み合わせた戦略により毎月の分配を行う。表向きの分配率は25%を超えるが、この数値を投資リターンや従来型の配当利回りと混同してはならない。

規制承認が依然としてタイムラインを左右する

NYSEのデジタル取引所が計画中の提供を開始するには、両社は依然として規制当局の承認を得る必要がある。提携先は、製品が提供される可能性のある国を明らかにしていない。これらの詳細は、各市場の証券規制や取引所に付随する承認次第となる可能性がある。NYSEのより広範なプラットフォーム計画も、完全な稼働前に規制承認を必要とする。これらの段階が整うまで、未公表の提供国、保留中の承認、未定の開始日が、このプロジェクトのタイムラインにおける未解決事項であり続ける。

米国証券取引委員会(SEC)は9月17日、特定のトークン化株式取引活動に対する5年間の免除を導入した。この枠組みは、対象となるトークン化株式が伝統的な株式と同じ株主の権利を持つことを義務付け、所有権を付与せず株価のみを追跡するシンセティック商品を除外している。

Blockchain.comとの合意は、NYSEのトークン化証券プロジェクトにさらなる流通パートナーを追加するものである。NYSEはデジタル証券およびオンチェーン決済のインフラについて、SecuritizeやtZEROとも協力してきた。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融、法務または投資に関する助言を構成するものではない。計画中の取引サービスは、規制承認および顧客の適格性に引き続き依存する。

出典:The Market Periodical