主なハイライト

NVDA株は金曜日の終値で230.36ドルに達し、日中では一時2%上昇して史上最高値235.74ドルに接近した

半導体大手は、大手AIモデルプラットフォームであるHugging Faceの買収を約130億ドルで完了した

昨年最大100億ドルの資金調達を受けたNvidiaのポートフォリオ企業Anthropicが、新規株式公開（IPO）に向けて動いていると報じられている

同社は今週前半、台湾の半導体メーカーMediaTekに35億ドルを投入した

ウォール街のコンセンサスは「中立的買い」評価を維持し、平均目標株価は324.83ドル

Nvidia（NVDA）は金曜日の取引セッションを230.36ドルで終え、日中に一時2%の高値を付けた後、0.84%の上昇となった。同株は現在、5月14日に達成した史上最高終値235.74ドルの手の届く距離にある。

半導体大手の株価は、AI半導体株への持続的な関心に支えられて上昇基調を維持しており、直近の企業ニュースがさらなる追い風となっている。Nvidiaは依然としてAIアクセラレーターの支配的サプライヤーであり、その動向はAIインフラ整備全体の指標として広く見られているため、企業の取引やポートフォリオ関連のニュースが株価を迅速に動かす傾向がある。

今週最も重要な発表は、著名なオープンソースAIモデルリポジトリであるHugging Faceの買収で、取引額は130億ドル近くに上る。同プラットフォームは1,800万人を超える開発者コミュニティに利用され、20万社以上の企業がAIモデルの配布・展開に活用している。Hugging Faceは数十万の公開モデル、データセット、ツールをホストするオープンソースAIエコシステムの中心拠点となっており、この立場は所有者に対し、業界全体の開発者が実際にAIをどのように構築・展開しているかを把握する視点を与える。

Nvidiaによると、Hugging Faceは買収後もAIコミュニティ全体に開かれたオープンプラットフォームとして運営を続ける。このコミットメントは開発者にとって重要だ。業界の多くはHugging Faceをインフラ中立的なツールとして利用しており、同プラットフォームが特定のハードウェアベンダーのエコシステムを優遇する可能性が少しでも認識されれば、オープンソースAI開発にとって大きな転換点となる。

FuturumのDaniel NewmanCEOは、その戦略的論理を明快に説明した。「Nvidiaはこの流れの先頭に立ちたい。より多くの開発者へ、より多くの企業へのアクセスを求めている」

好意的なセンチメントを後押しするのは、AnthropicがIPO書類の提出を準備しているとの報道が浮上していることだ。Nvidiaは前年にAnthropicへ最大100億ドルの出資を約束しており、株式公開が実現すればこの投資に確かな価値が付くことになる。NvidiaのAnthropicのようなAI開発者への出資は、大手テック企業がAI企業の株式を取得するより広範な動きの一環であり、こうした仕組みが企業結合審査を回避しているのではないかとして米国や欧州で規制当局の注目を集めている。取引パイプラインが拡大する中、留意すべき背景だ。

戦略的な投資攻勢

Nvidiaの資本投入はHugging Face取引にとどまらない。今週前半には、台湾の半導体設計企業MediaTekへの35億ドルの出資を発表した。MediaTekはNvidiaのNVFusionプラットフォームを事業に統合する。

この戦略投資は、クラウド大手が独自シリコンの開発を進める中で競争力を維持し、収益の流れを確保しようとするNvidiaの取り組みと解釈されている。この競争圧力は具体的なものだ。Googleは長年、Tensor Processing Unitを社内およびクラウド顧客向けに展開し、AmazonはTrainiumおよびInferentiaアクセラレータを製造し、MicrosoftはMaia AIチップを開発している。パートナーをNvidiaアーキテクチャに結びつける株式やプラットフォームの保有は、こうした内製シリコンの流れに対抗する手段の一つである。

同社は同時に、コンシューマー向けAI製品にも乗り出している。LenovoとAcerは今年10月、NvidiaのRTX Sparkプロセッサーを搭載したWindowsベースのパソコンを投入する予定で、HPも同技術を組み込んだOmniBookモデルを近日中に発表すると表明している。この動きは、Intel、AMD、Qualcommなど各社が次世代ノートPCへのオンデバイスAI処理搭載を競う新興のAI PC市場にNvidiaを位置づけるものだ。

アナリストと大手投資家からの強い支持

ウォール街のセンチメントは圧倒的に楽観的である。JPMorganは最近、「オーバーウェイト」評価を維持したまま目標株価を280ドルから320ドルに引き上げた。Evercoreは野心的な465ドルの目標株価を維持している。アナリストのコンセンサスは現在324.83ドルで、50社が「買い」を推奨し、「保有」を推奨するのはわずか3社である。

機関投資家による積み増しも続いている。Baker Tilly Wealth Managementは第2四半期にNVDAの保有株を7.4%拡大した。Brighton Jonesは第4四半期に配分を12.4%増やした。全体として、機関投資家はNvidiaの発行済み株式の65.27%を保有している。

業績面では、Nvidiaは第2四半期の1株当たり利益（EPS）が2.22ドルとなり、アナリスト予想の2.09ドルを上回った。四半期売上高は962.2億ドルとなり、予想の922.7億ドルを超えた。これは前年同期比105.9%の売上増となった。

取締役会は800億ドルの自社株買いプログラムも承認した。

注目すべき点として、経営陣による株式売却が発生している。Mark Stevens取締役は6月に約88万5,000株のNVDA株を処分し、Timothy Teter執行副社長は8月に3万株を売却した。いずれの取引も事前に定められたRule 10b5-1の取引計画に基づいて実施された。

過去12か月で、Nvidia株は安値164.07ドルから高値236.54ドルのレンジで推移した。

出典：Blockonomi