Nvidia（NVDA）株は木曜日、約218ドルで2％超上昇し、一時は2.8％高となった。最高経営責任者（CEO）のジェンスン・フアン氏が、今後1年間で同社が販売する半導体の数量が約2倍になると見込んでいると述べたことが材料となった。

フアン氏は、チャールズ3世がスコットランドで招集したイベントで発言し、予想される需要急増の要因として、人工知能（AI）がより幅広い産業へと広がっていることを挙げた。

株価の上昇は、市場全体が堅調な一日に起きた。米連邦準備制度理事会（FRB）が3年ぶりに利上げした後、米国債利回りと原油価格が低下するなか、S&P 500は1.1％、ナスダックは1.6％、ダウは0.7％上昇した。他のテクノロジー銘柄も上昇し、SpaceXとAmazonはそれぞれ約2％、Microsoftは1％、Qualcommは2％上昇し、Intelは9％急騰した。

フアン氏の需要見通し

木曜日のフアン氏の発言は、Nvidiaがすでに示している強気の見通しをさらに裏付けるものとなった。先月、同社は次期会計年度の売上高が約70％増加するとの見通しを示し、供給が需要を満たすのに十分であれば、売上高が倍増する可能性もあると述べた。

現在、Nvidiaにとって最大の課題は需要ではなく供給だ。同社は顧客の需要に対応できる十分なAIハードウェアの生産に取り組んでいる。Nvidiaは、AIモデルの学習や実行に使われるチップであるAIアクセラレーター市場を支配しており、より多くの産業がこの技術を導入するにつれて、こうしたチップへの需要は増加し続けている。顧客の需要が同社の生産能力を上回るなか、成長見通しを達成できるかどうかは、Nvidiaがどれだけ速く生産を拡大できるかにかかっている。

フアン氏はスコットランドのイベントでAIの安全性についても言及し、企業は自社の技術に責任を持ち、AIソフトウェアを顧客に提供する前に安全性を確保する必要があると述べた。

Huaweiが競争を強化

Nvidiaが強気の見通しを示す一方、Huaweiはその支配的地位を切り崩そうとしている。中国のテクノロジー企業であるHuaweiは木曜日、来年に2種類の新たなAIチップを発売する計画だと発表した。

Huaweiはすでに、370社を超える顧客に1,000台以上のAIコンピューティングシステムを出荷している。これらのシステムは数百個のチップを組み合わせ、計算能力を高めるものだ。

この取り組みは、米国の技術への依存を減らそうとする中国のより広範な取り組みの一環だ。米政府は中国企業によるNvidiaの最先端チップへのアクセスを制限し、中国のチップメーカーが利用できる半導体製造装置にも制限を設けている。

Morgan Stanleyは、中国のAIチップ市場が2030年までに670億ドル規模に達し、国内企業がその86％を占める可能性があると推定している。これは2025年の半分未満からの上昇となる。この予測が実現すれば、海外サプライヤーに残される市場シェアは約14％となる。Nvidiaにとって中国での圧力は、最先端チップへのアクセスに対する政策上の制限と、国内需要に対応するために規模を拡大する国内競合企業という、2つの方向から強まっている。

外交的な背景

フアン氏はまた、Xi近平国家主席がワシントンを訪問する9月24日に、ドナルド・トランプ大統領がXi近平氏のために主催する晩餐会に出席する見通しだ。会合ではAIとテクノロジー貿易が議題になると予想されており、AIチップ市場を左右する貿易ルールに関するシグナルが示されるか注目される。フアン氏は5月、中国で開かれた晩餐会にも出席し、Elon Musk氏やAppleの元CEOであるTim Cook氏らと同席した。

ウォール街ではNVDAに対する強気姿勢が続いている。アナリストは、過去3カ月間の30件の「Buy（買い）」評価に基づき、同銘柄に対して「Strong Buy（強い買い）」のコンセンサスを示している。平均目標株価は324.30ドルで、現在の水準から約48％の上昇余地を示唆している。

出典: CoinCentral